Principais pontos de investimento
Global: o elevado impulso de crescimento dos novos veículos energéticos permanece. De acordo com os últimos dados de marklines, o volume global de vendas de novos veículos de energia em 22q1 aumentou 85% ano a ano, para 2,03 milhões, e o alto impulso de crescimento permanece. Entre eles, o volume de vendas na China, Europa e Estados Unidos foi de 1.200, 533 e 215000, respectivamente, com um aumento homólogo de 145,8%, 19,5% e 72,4%. Com o desenvolvimento contínuo de políticas e o aumento dos preços da energia, a taxa de penetração global de novos veículos de energia subiu para 11%.
China: o mercado é muito resistente sob o aumento dos preços, e a retomada do trabalho e da produção tem sido realizada de forma ordenada sob a coordenação das políticas. Impactado pelo declínio das políticas e pelo aumento dos preços das matérias-primas, os preços de muitas empresas automobilísticas aumentaram, mas o volume de vendas não foi substancialmente afetado. Em 2022q1, o volume de vendas por atacado atingiu 1,19 milhão de veículos, um aumento homólogo de 145,4%, e a taxa de penetração atingiu uma nova alta de 21,9%; A alta taxa de compra de automóveis particulares e cobertura de seguros em áreas não licenciadas indicam que novos veículos energéticos são gradualmente impulsionados pelo mercado.
Byd Company Limited(002594) ficou em primeiro lugar com seu volume de vendas superior a 100000 por dois meses consecutivos, com um aumento homólogo de 422,6% no primeiro trimestre e um aumento mês após mês de 146,4% no volume de vendas do primeiro trimestre de novas empresas de automóveis de potência. Afetada pela situação epidêmica em Xangai e Jilin, a cadeia de suprimentos de automóveis estava sob pressão, e o volume de vendas de novas empresas de automóveis de potência encolheu em abril; Sob a coordenação das políticas, a retomada do trabalho e da produção tem sido realizada de forma ordenada. SAIC e Tesla realizaram o off-line dos lotes de veículos. Os governos locais também emitiram sucessivamente políticas de promoção do consumo. Espera-se que o impacto da epidemia diminua gradualmente.
Europa: mantém-se o elevado impulso de crescimento do mercado dos novos veículos energéticos. Em 2022q1, o volume de vendas de novos veículos energéticos na Europa atingiu 533000, um aumento homólogo de + 19,5%. De janeiro a março de 2022, o volume de vendas de novos veículos energéticos na Europa foi de 145000, 154000 e 234000, respectivamente, com um aumento homólogo de + 30,3%, + 35,2% e + 5,9%, respectivamente. O Reino Unido registrou um recorde de 55000 veículos em março, um aumento de + 266,7% mês a mês. O volume registado de electricidade pura em oito países europeus atingiu 260000 + 52,7% em termos homólogos; O registro anual do híbrido plug-in atingiu 178000, sendo a eletricidade pura responsável por 59,4%. A Tesla Europe tem um volume total registado de 59000 veículos, incluindo 33000 modelos 3 e 25000 modelos y. Além disso, o volume de registro da Tesla em muitos países europeus aumentou significativamente mês a mês, o volume total de registro da Tesla no Reino Unido atingiu 13000, mês a mês + 10000; O volume total registrado na Alemanha atingiu 8000, com aumento mensal de + 2000.
Estados Unidos: a tendência de eletrificação impulsionada pela política é determinada, e o aumento da oferta de alta qualidade impulsiona as vendas. O governo aumentou o investimento em novos veículos de energia, e a tendência de aperto da versão final dos padrões de emissão de carbono é óbvia. A taxa de melhoria dos padrões de café aumentou drasticamente para 8%. A pressão da redução das emissões empresariais aumentou, o que é benéfico para o novo mercado de energia. Em 2022, o volume de vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) no Q1 America aumentou 72,4% ano a ano, atingindo 215000 veículos, e a taxa de penetração atingiu 6,4% em março. O alto impulso de crescimento do mercado elétrico puro permanece, e espera-se que a picape elétrica se torne a próxima saída. Em 2022, Tesla Q1 aumentou 88,8% ano a ano, com 83000 volume de vendas e 62,8% de participação de mercado. A GM retomou gradualmente a produção de parafuso EV / EUV, e o volume de vendas deve aumentar em conformidade.
Sugestão de investimento: o novo mercado de veículos de energia continua a ter uma perspectiva alta. Estima-se que as vendas globais de novos veículos de energia será de quase 9,8 milhões em 2022, incluindo 5,5 milhões, 2,62 milhões e 1,22 milhões na China, Europa e Estados Unidos respectivamente. A demanda por baterias de energia deve chegar a 533gwh Ativos principais recomendados da cadeia industrial Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , e forte α Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) ; Em termos de atualização da tecnologia da bateria, recomenda-se prestar atenção aos segmentos líderes com vantagens de P & D e layout preventivo da tecnologia. Recomenda-se prestar atenção a Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , e Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , beiteri, Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) (coberto pelo grupo químico), Nuode Investment Co.Ltd(600110) .
Dicas de risco: o efeito da política é menor do que o esperado, a demanda a jusante é menor do que o esperado, o preço das matérias-primas continua a subir, flutuações macroeconômicas e mudanças nas políticas industriais
