Os projetos de desenvolvimento de recursos de terras raras no exterior estão aumentando ano a ano, mas, em geral, existem problemas como cadeia industrial incompleta, alto custo de proteção ambiental e baixo gosto de recursos, e a construção de capacidade pode não ser como esperado. Nos últimos anos, as empresas chinesas também começaram a aumentar o layout de recursos de terras raras no exterior e constantemente consolidar a posição e voz de liderança da China na cadeia global da indústria de terras raras. No momento atual, sugere-se continuamente prestar atenção ao valor de alocação estratégica da cadeia da indústria de terras raras da China.
Os projetos de recursos de terras raras no exterior estão aumentando ano a ano, e a maioria deles tem um baixo grau de desenvolvimento. De acordo com nossas estatísticas incompletas, existem 29 projetos de recursos de terras raras no exterior atualmente. Em termos de cronograma do projeto, dois projetos alcançaram produção em massa comercial, ou seja, projeto de solda MT da empresa Lynas e projeto de passagem de montanha da empresa de materiais MP; 14 projectos concluíram a avaliação económica (PEA) e o relatório de viabilidade (PFS, DFS); Outros 13 projetos atingiram o estágio de exploração em profundidade, distribuídos principalmente nos Estados Unidos, Austrália, África e outras regiões. Em geral, os recursos e reservas são menores do que os da China.
Em 2025, a capacidade total de desenvolvimento de terras raras no exterior pode atingir o pico de planejamento. De acordo com os planos de desenvolvimento divulgados pelas empresas estrangeiras, a capacidade total de projetos de recursos de terras raras no exterior em 2025 está prevista para ser de cerca de 250000 toneladas de REO Atualmente, a maioria dos projetos de recursos de terras raras no exterior estão na fase de estudo de viabilidade pré (PFS) ou avaliação econômica preliminar (PEA), e ainda há um longo tempo para ir antes da construção e desenvolvimento.Se os preparativos preliminares de projetos de terras raras no exterior podem ser concluídos com sucesso nesta rodada do ciclo ascendente do preço de terras raras, 2025 pode se tornar o pico de liberação de planejamento de capacidade de projetos de recursos de terras raras no exterior, mas a maioria dos projetos ainda não começaram a construção, Estima-se que de 2022 a 2023, a contribuição de projetos de recursos de terras raras no exterior para o fornecimento global de terras raras é relativamente limitada, e a nova capacidade é de cerca de 3 Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050) 000 toneladas de REO.
O ambiente de desenvolvimento de recursos de terras raras no exterior é complexo, e a capacidade de produção pode ser menor do que o esperado. A indústria automobilística desenvolvida na Europa e América do Norte e a indústria de baterias de energia em rápido desenvolvimento têm uma demanda crescente por matérias-primas de terras raras. A fim de reduzir a dependência da cadeia de fornecimento de terras raras da China, no exterior atribuem grande importância ao desenvolvimento de recursos de terras raras. Ao mesmo tempo, o ambiente de desenvolvimento da mineração de terras raras nos países europeus e americanos é relativamente áspero, e é difícil obter todos os tipos de licenças necessárias para iniciar a construção. Avaliação de impacto ambiental e social, terra, água, radioatividade e outros problemas tornam o progresso do projeto extremamente lento. Tendo em conta os fatores como alto investimento no desenvolvimento de recursos de terras raras no exterior e dificuldade na avaliação de impacto ambiental e social, Esperamos que o investimento ou probabilidade da capacidade de planejamento de desenvolvimento de terras raras no exterior seja menor do que o esperado.
No início da distribuição global de recursos de terras raras, as empresas chinesas consolidaram sua posição de liderança em recursos de terras raras. As terras raras são um recurso não renovável e um elemento chave de uma variedade de materiais funcionais no campo da alta tecnologia. Muitas economias em todo o mundo emitiram sucessivamente políticas para incluir terras raras em reservas estratégicas nacionais de recursos. Nos últimos anos, as empresas chinesas representadas por Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) começaram a distribuir recursos de terras raras no exterior Projetos de recursos de terras raras na Europa, África e Sudeste Asiático receberam atenção relativamente baixa, o que pode se tornar um ponto de avanço na distribuição de recursos de empresas chinesas no futuro. Com a promoção contínua da reforma estrutural do lado da oferta da indústria de terras raras da China e o rápido desenvolvimento do ímã permanente de terras raras a jusante e outras aplicações, espera-se que o valor estratégico de toda a cadeia da indústria de terras raras continue a melhorar.
A demanda downstream, como a nova energia, aumentou e a cadeia da indústria de terras raras entrou em uma era dourada de desenvolvimento de alta qualidade. Impulsionado pela política global de proteção ambiental e pela política de “duplo carbono” da China, novos veículos de energia, motores industriais, geração de energia eólica, ar condicionado de frequência variável, eletrônicos de consumo, transporte ferroviário e indústria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) e outros campos podem continuar a desenvolver-se em alta velocidade. Esperamos que em 2030, China e no exterior novos veículos de energia impulsionarão o aumento da demanda de 68000 toneladas de NdFeB de alto desempenho, respectivamente. Em 2030, a demanda global por NdFeB de alto desempenho pode chegar a mais de 360000 toneladas. A demanda a jusante da indústria de terras raras deve manter uma tendência de desenvolvimento de alta velocidade a longo prazo, e toda a cadeia da indústria de terras raras pode entrar em um novo ciclo de desenvolvimento de alta qualidade.
Factores de risco: flutuações macroeconómicas; A procura a jusante afectada pela epidemia é inferior ao esperado; A expansão da capacidade no estrangeiro excedeu as expectativas; Flutuação dos preços das terras raras; Os indicadores de classificação de mineração e fundição de terras raras excederam as expectativas.
Estratégia de investimento: a cadeia da indústria de terras raras no exterior está incompleta, o ambiente de desenvolvimento é complexo e o investimento em capacidade de produção pode ser menor do que o esperado. As empresas chinesas começaram a distribuir recursos de terras raras no exterior e constantemente consolidar a posição de liderança de terras raras no mundo. Impulsionados pela demanda a jusante de nova energia, a indústria de terras raras entrou em um ciclo de desenvolvimento de alta qualidade, e os lucros da cadeia da indústria de terras raras da China podem continuar a ser liberados para manter a classificação de “mais forte do que o grande mercado” da indústria. Sugere-se concentrar nos recursos de terras raras a montante: China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) Xiamen Tungsten Co.Ltd(600549) , Rising Nonferrous Metals Share Co.Ltd(600259) ; Sugere-se prestar atenção contínua ao setor de ímãs permanentes de terras raras: Beijing Zhong Ke San Huan High-Tech Co.Ltd(000970) , Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) , Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) Innuovo Technology Co.Ltd(000795) Chengdu Galaxy Magnets Co.Ltd(300127) ; Sugere-se prestar atenção ao sector da reciclagem de terras raras: Jiangsu Huahong Technology Co.Ltd(002645) .
