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pontos chave de investimento
as políticas trabalham em conjunto para promover a reparação da economia real e promover a melhoria a longo prazo do mercado de capitais 5, em 20 de maio, a CSRC emitiu 23 medidas para apoiar a economia real, e reforçou o apoio político em termos de pedidos de IPO das empresas, listagem na bolsa de valores de Pequim, refinanciamento, fusões e aquisições, obrigações corporativas, produtos de securitização de ativos, etc., de modo a ajudar as empresas afetadas pela epidemia a acelerar sua recuperação; Orientar empresas de valores mobiliários para negociar com clientes com dificuldades no devido reembolso do penhor de capital próprio por uma prorrogação de 3 a 6 meses; Orientar as bolsas de valores de Xangai e Shenzhen para lançar títulos corporativos de inovação científica e tecnológica e usar meios de financiamento inovadores para apoiar empresas no campo da inovação científica e tecnológica. Ao mesmo tempo, a CSRC e a China Securities Depository and Clearing Corporation introduziram claramente o mecanismo diferenciado para definir a proporção de cobrança da reserva mínima de liquidação e reduzir a proporção da reserva mínima de liquidação, o que reduzirá a ocupação de fundos para as empresas de valores mobiliários e ajudará a melhorar a eficiência na utilização dos fundos das empresas de valores mobiliários.
O setor de títulos atingiu um mínimo absoluto na história e tem valor de investimento a longo prazo na sexta-feira, o banco central baixou as taxas de juros LPR de um e cinco anos, empurrando para baixo a taxa de juros do capital de mercado e estimulando a vitalidade do mercado. Desde 2015, houve relativamente poucas oportunidades de negociação no setor de valores mobiliários, e o centro de avaliação diminuiu gradualmente devido a mudanças significativas no modelo de lucro das empresas de valores mobiliários. Ao mesmo tempo, devido ao acentuado declínio do mercado global desde 2022, a valorização do rácio preço/escritural do setor de valores mobiliários é de 1,27 vezes, que atingiu um mínimo absoluto na história. Surgiu o horário nobre. Espera-se que a indústria de valores mobiliários beneficie da melhoria do desempenho após o aquecimento do mercado, traga a melhoria da avaliação e dê à indústria uma classificação de “mercado líder-a”.
dados da indústria:
Desempenho do mercado de ações: em 20 de maio, o índice de gemas fechou 27,25%, o CSI 500 fechou 19,43%, o CSI 300 fechou 17,46% e o Shanghai Composite Index fechou 13,55%.
Desempenho do mercado de obrigações: a partir de 20 de maio, o índice China bond – preço total (valor bruto) fechou 0,04% em relação ao início do ano.
Commodities: em 13 de maio, o índice de commodities fechou em 207,87, um aumento de 15,07% em relação ao início do ano.
Volume de negociação: o volume de negócios da semana passada foi de 4,08 trilhões de yuans, com um volume de negócios diário médio de 0,81 trilhões de yuans, para baixo – 2,42% mês em relação ao mês.
Novos investidores: em abril de 2022, 1256700 novos investidores foram adicionados, com uma relação mês a mês de – 45,41%.
dicas de risco
A situação na Rússia e na Ucrânia continua a deteriorar-se; O mercado secundário diminuiu acentuadamente; A situação epidêmica excedeu as expectativas; A reforma do mercado de capitais não foi como esperado.
texto:
\u3000\u3000 1. Proposta de investimento
as políticas trabalham em conjunto para promover a reparação da economia real e promover a melhoria a longo prazo do mercado de capitais 5, em 20 de maio, a CSRC emitiu 23 medidas para apoiar a economia real, e reforçou o apoio político em termos de pedidos de IPO das empresas, listagem na bolsa de valores de Pequim, refinanciamento, fusões e aquisições, obrigações corporativas, produtos de securitização de ativos, etc., de modo a ajudar as empresas afetadas pela epidemia a acelerar sua recuperação; Orientar empresas de valores mobiliários para negociar com clientes com dificuldades no devido reembolso do penhor de capital próprio por uma prorrogação de 3 a 6 meses; Orientar as bolsas de valores de Xangai e Shenzhen para lançar títulos corporativos de inovação científica e tecnológica e usar meios de financiamento inovadores para apoiar empresas no campo da inovação científica e tecnológica. Ao mesmo tempo, a CSRC e a China Securities Depository and Clearing Corporation introduziram claramente o mecanismo diferenciado para definir a proporção de cobrança da reserva mínima de liquidação e reduzir a proporção da reserva mínima de liquidação, o que reduzirá a ocupação de fundos para as empresas de valores mobiliários e ajudará a melhorar a eficiência na utilização dos fundos das empresas de valores mobiliários.
O setor de títulos atingiu um mínimo absoluto na história e tem valor de investimento a longo prazo na sexta-feira, o banco central baixou as taxas de juros LPR de um e cinco anos, empurrando para baixo a taxa de juros do capital de mercado e estimulando a vitalidade do mercado. Desde 2015, houve relativamente poucas oportunidades de negociação no setor de valores mobiliários, e o centro de avaliação diminuiu gradualmente devido a mudanças significativas no modelo de lucro das empresas de valores mobiliários. Ao mesmo tempo, devido ao acentuado declínio do mercado global desde 2022, a valorização do rácio preço/escritural do setor de valores mobiliários é de 1,27 vezes, que atingiu um mínimo absoluto na história. Surgiu o horário nobre. Espera-se que a indústria de valores mobiliários beneficie da melhoria do desempenho após o aquecimento do mercado, traga a melhoria da avaliação e dê à indústria uma classificação de “mercado líder-a”.
\u3000\u3000 2. Revisão do mercado
Na semana passada (202205160520), o índice CSI 300 e o índice gem fecharam em 407760 (2,23%), 241735 (2,51%) e, respectivamente. O índice financeiro não bancário da indústria shenwanyi caiu 1,21%, ocupando o 26º lugar entre as 31 indústrias shenwanyi; Os títulos III aumentaram 1,51%.
Desempenho das unidades populacionais individuais, com Caida Securities Co.Ltd(600906) (9,73%), Guosheng Financial Holding Inc(002670) (6,31%), Gf Securities Co.Ltd(000776) (5,48%); As unidades populacionais com maior declínio são: Sinolink Securities Co.Ltd(600109) (- 0,36%), Sdic Capital Co.Ltd(600061) (- 0,49%), Sealand Securities Co.Ltd(000750) (- 2,31%).
\u3000\u3000 3. Rastreamento de dados chave da indústria
desempenho do mercado de ações: a partir de 20 de maio, o índice de ações fechou abaixo do que no início do ano. O índice de gemas caiu 27,25%, o índice China Securities 500 caiu 19,43%, o índice Shanghai e Shenzhen 300 caiu 17,46%, e o índice Shanghai Composite caiu 13,55%.
desempenho do mercado de obrigações: a partir de 20 de maio, o índice de obrigações da China – preço total (valor bruto) fechou 0,04% em relação ao início do ano.
commodities: em 13 de maio, o índice de commodities fechou em 207,87, um aumento de 15,07% em relação ao início do ano.
volume de negócios: volume de negócios da semana passada foi de 4,08 trilhões de yuans, com um volume de negócios diário médio de 0,81 trilhões de yuans, um aumento mensal de – 2,42%.
novos investidores: em abril de 2022, 1256700 novos investidores foram adicionados, com uma proporção mês a mês de – 45,41%.
No final do mês passado, o saldo comercial era de . Entre eles, o saldo do financiamento é de 1,45 trilhão de yuans e o saldo do empréstimo de títulos é de 79,356 bilhões de yuans.
negócio de penhor de ações: em 13 de maio, o mercado penhorou 415295 bilhões de ações, representando – 1,08% em relação ao final do ano anterior, representando 5,51% do capital social total.
\u3000\u3000 4. Políticas regulamentares e dinâmica da indústria
Securities Association emitiu as medidas para a administração de informação de reputação prática da indústria de valores mobiliários a fim de padronizar a gestão de informações de reputação profissional no setor de valores mobiliários e melhorar o mecanismo de restrição orientado para o mercado, a associação organizou e elaborou as medidas para a gestão de informações de reputação profissional no setor de valores mobiliários. As Medidas de Gestão especificam o escopo das informações de reputação profissional, incluindo sociedades de valores mobiliários, subsidiárias de sociedades de valores mobiliários, instituições de consultoria de investimento e agências de notação. As informações de integridade são obtidas principalmente da base de dados de arquivos de integridade do mercado de valores mobiliários e futuros, e ainda padronizam os padrões de identificação e registro de outras informações de reputação profissional. (Securities Association)
CSRC emitiu as medidas de supervisão e administração dos gestores de fundos de investimento de valores mobiliários oferecidos publicamente e as suas regras de apoio As medidas a favor dos gestores e as suas regras de apoio melhoram os requisitos de supervisão dos gestores de fundos públicos de toda a cadeia de “acesso – controlo interno – operação – governação – saída – supervisão”. Melhorar as condições para a criação de sociedades gestoras de fundos e acionistas, otimizar o sistema de acesso a licenças de oferta pública, melhorar a governança das sociedades gestoras de fundos e construir de forma abrangente um mecanismo de incentivo e contenção a longo prazo. Apoiar empresas gestoras de fundos para alcançar um desenvolvimento diferenciado com base na otimização e fortalecimento dos principais negócios de fundos públicos. (CSRC)
CSRC emitiu 23 medidas para apoiar o alívio anti-epidêmico e a retoma do trabalho e da produção A CSRC emitiu a comunicação relativa a continuar a exercer a função do mercado de capitais para apoiar a recuperação e o desenvolvimento de zonas e indústrias gravemente afectadas pela epidemia. Tomar medidas eficazes para aumentar o apoio ao financiamento direto. Para o pedido de listagem de empresas em regiões e indústrias gravemente afetadas pela epidemia, será atribuído pessoal especial para se conectar, relatar e revisar imediatamente, e emitir imediatamente após a revisão. O pedido de emissão de ações para compra de ativos será sujeito ao mecanismo de revisão “small amount fast”. As bolsas de valores de Xangai e Shenzhen estão isentas da taxa inicial de listagem, taxa anual de listagem e taxa de serviço de votação on-line da assembleia geral de acionistas de empresas cotadas em 2022. A bolsa de valores de Pequim está isenta da taxa anual de listagem das empresas cotadas em 2022. As empresas nacionais de transferência de ações estão isentas da taxa inicial de listagem e da taxa anual das empresas listadas em regiões relevantes em 2022. (CSRC)
beneficiando quatro categorias principais de entidades de inovação científica e tecnológica, a Bolsa de Valores de Xangai e Shenzhen anunciou as diretrizes para títulos corporativos de inovação científica e tecnológica define o âmbito dos emitentes de obrigações e apoia quatro tipos de emitentes: empresas de ciência e inovação, modernização da ciência e inovação, investimento em ciência e inovação e incubação de ciência e inovação, abrangendo desde a incubação “semeadura” até pequenas e médias empresas de ciência e inovação e grandes empresas maduras que necessitam urgentemente de modernização industrial, podendo investir no campo da ciência e inovação através do investimento em I & D, construção de projetos, fusões e aquisições, operação e investimento de capital próprio. (China Securities Journal)
CSRC emitiu as medidas para a administração do registo e liquidação de títulos, e a proporção de provisões de liquidação foi reduzida 5, em 20 de maio, a CSRC emitiu as medidas para a administração do registro e liquidação de títulos, e a China Securities Depository and Clearing Corporation emitiu as regras de liquidação ao mesmo tempo, o que deixou claro que, no negócio proprietário e de custódia, os títulos adquiridos pelos participantes na liquidação com fundos insuficientes devem ser marcados, e o mecanismo diferenciado para definir a proporção de cobrança das disposições mínimas de liquidação deve ser claramente introduzido. (CSRC)
\u3000\u3000 5. Principais anúncios das empresas cotadas
[ Chinalin Securities Co.Ltd(002945) ] suspender a aquisição da Hong Kong Star Securities. É decidido criar uma subsidiária integral “Dolphin International Finance Co., Ltd.” em Hong Kong. A contribuição de capital é em dinheiro e a fonte de capital é o capital próprio da empresa.
[ Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) ] fundos angariados através de ofertas não públicas. A empresa planeja emitir ações para objetos específicos em 2022, levantando não mais de 3 bilhões de yuans e não mais de 30% do capital social total da empresa antes dessa emissão, que será usado para aumentar o capital da Wangxin Securities Co., Ltd., uma subsidiária integral da empresa. O local de listagem das ações emitidas desta vez é a Bolsa de Valores de Shenzhen.
[ Central China Securities Co.Ltd(601375) ] o acionista controlador aumentou as ações da empresa. Henan investment group, o acionista controlador da empresa, aumentou suas participações de ações H da empresa através de Hong Kong stock connect, com uma taxa de aumento de 1,03%, que não toca a oferta de leilão, e o acionista controlador e controlador real da empresa não mudaram.
[ Founder Securities Co.Ltd(601901) ] acções foram transferidas para o fundo de segurança social. As ações Founder Securities Co.Ltd(601901) detidas pela Beijing Zhengquan Holding Co., Ltd., que foram confiscadas de acordo com a lei, foram transferidas como ativos estatais para enriquecer o fundo nacional de segurança social, representando 13,24% de seu capital social total.
[ Caida Securities Co.Ltd(600906) ] nomear o gerente geral adjunto da empresa. O Sr. Kang Yunlong é nomeado como vice-gerente geral da empresa. O mandato começa a partir da data de deliberação e aprovação do atual conselho de administração até a data de expiração do terceiro conselho de administração.
\u3000\u3000 6. Dicas de risco
A situação na Rússia e na Ucrânia continua a deteriorar-se;
O mercado secundário diminuiu acentuadamente;
A situação epidêmica excedeu as expectativas;
A reforma do mercado de capitais não foi como esperado.
