“Os próximos cinco anos serão um período de transição crítico para o mercado de finanças ao consumidor da China. Bancos, fundos de consumo licenciados, empresas de tecnologia financeira e outras instituições entraram no mercado um após o outro, o que irá remodelar o padrão do mercado sob o ambiente de lucros reduzidos e concorrência intensificada.” Qu Xiangjun, sócio-gerente sênior global da McKinsey, disse.
McKinsey informou em 20 de maio que o mercado financeiro de consumo da China continuará a manter um desenvolvimento estável, e a escala do mercado deve aumentar para cerca de 28 trilhões de yuans até o final de 2025. Enquanto isso, McKinsey acredita que o mercado financeiro de consumo irá inaugurar uma “atualização tripla” no final do negócio de ações, no final do novo modelo e no final do mercado de capitais.
Ji Xiang, um sócio-gerente global da McKinsey, disse sem rodeios que a chamada era “vitória mentirosa” no passado não existe mais.
indústria diferenciada de consumo de ouro: correm as instituições principais
No ano passado, a indústria de finanças ao consumidor enfrentou dupla pressão. Por um lado, queda das taxas de juros, fiscalização mais rigorosa e riscos ambientais externos proeminentes; Por outro lado, a concorrência interna intensifica-se, resultando em “pressão interna”.
Nesta base, as empresas licenciadas de financiamento ao consumidor ainda alcançaram um bom crescimento. De acordo com as estatísticas de repórteres chineses de empresas de valores mobiliários, o lucro líquido total de 20 empresas de ouro de consumo com dados comparáveis excedeu 11 bilhões de yuans, um aumento anual de mais de 80%.
Entre eles, a principal empresa de financiamento ao consumidor representada pela Zhaolian Consumer Finance, Societe Generale Consumer Finance, Instant Consumer Finance e BOC Consumer Finance mostraram rápido crescimento em escala de ativos e indicadores de lucro, livrou-se ainda mais das empresas de cintura e cauda e contribuiu com a maior parte do incremento de lucro de toda a indústria.
Tomando o financiamento ao consumidor Zhaolian como exemplo, no ano passado, a empresa alcançou uma receita operacional de quase 16 bilhões de yuans e um lucro líquido de mais de 3 bilhões de yuans, com um aumento anual de 24,3% e 83,6% respectivamente. No final do ano, a escala de ativos era de quase 150 bilhões de yuans. É a única empresa de financiamento ao consumidor de nível 100 bilhões.
Seguida pelo financiamento do consumidor industrial e financiamento imediato do consumidor, a escala dos ativos financeiros é de mais de 60 bilhões de yuans. No ano passado, as duas empresas alcançaram receita operacional de 8,41 bilhões de yuans e 10,01 bilhões de yuans respectivamente, com um aumento anual de cerca de 30%; O lucro líquido foi de 2,23 bilhões de yuans e 1,38 bilhões de yuans respectivamente, com um aumento anual de 65% e 94%, respectivamente.
Vale a pena notar que várias empresas principais de financiamento ao consumidor pretendem correr para o mercado de capitais. Entre eles, o financiamento imediato ao consumidor completou a orientação de listagem e arquivamento no Chongqing Securities Regulatory Bureau no início do ano passado; A CMB aprovou uma resolução do conselho de administração em março do ano passado e concordou em iniciar a pesquisa sobre a listagem do CMB Consumer Finance Industrial Bank Co.Ltd(601166) deixou claro na reunião de trabalho no início do ano que é necessário promover a introdução de investidores estratégicos nos fundos de consumo da Societe Generale.
Olhando para a próxima etapa, McKinsey acredita que o mercado financeiro de consumo da China manterá um desenvolvimento estável, e a escala do mercado deve aumentar para cerca de 28 trilhões de yuans até o final de 2025.
“Esperamos que o mercado financeiro de consumo da China ainda aumente de forma constante, mas a lógica de crescimento do mercado mudará estruturalmente, e o padrão de concorrência e cooperação mudará de acordo. Disse Zhong Huixin, sócio-gerente global da McKinsey.
Como atravessar
mercado de financiamento ao consumidor não é falta de novos operadores
Segundo as estatísticas, só em 2020, cinco empresas de financiamento ao consumidor foram aprovadas para preparação. Desde o ano passado, embora nenhuma nova instituição licenciada tenha sido aprovada, dois bancos comerciais da cidade de Toutou Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) , Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) ganharam sucessivamente a licença de consumo de ouro.
Entre eles, Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) gastou 1,091 bilhão de yuans para ganhar 70% de capital de Huarong Xiaojin detido pela China Huarong, e 6,7% de capital detido pelos ativos Xin’an também deve ser transferido para Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) gastou 388 milhões de yuans para adquirir o patrimônio da Suning Consumer Finance, aumentando a participação do banco em Suning Consumer Finance de 15% para 56%.
Os dois bancos comerciais da cidade também estão cheios de expectativas para esta licença de consumo de ouro. Entende-se que o local registrado de Huarong Xiaojin será movido para Ningbo, e é proposto mudar seu nome para ningyin Xiaojin. Zhou Jun, gerente geral do departamento bancário remoto Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) servirá como presidente da empresa.
Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) O presidente Hu Shengrong disse ao falar sobre a aquisição de capital próprio da Suning Xiaojin na reunião anual de desempenho do banco que o progresso geral é relativamente suave, e a entrega está atualmente aguardando aprovação regulatória. Hu Shengrong revelou que o banco estudará como aumentar o capital social da Suning Xiaojin no devido tempo, e fará uma série de arranjos para o modelo de negócios da Suning Xiaojin, planejamento de desenvolvimento de negócios e instituições internas, de modo a liberar ainda mais as vantagens de negócios de finanças ao consumidor do banco. “A principal tarefa este ano é estabilizar, fazer um bom trabalho no trabalho básico e alcançar um desenvolvimento relativamente grande no próximo ano”.
É inegável que a margem de lucro das empresas de financiamento ao consumidor foi ainda mais pressionada sob o pano de fundo do declínio da taxa de juros geral e do aumento do custo do trabalho e do custo de investigação de crédito. Como Ji Xiang, sócio-gerente global da McKinsey, disse, a chamada era de “mentir e ganhar” no passado não existe mais. Os “jogadores” com mais recursos ou acúmulo de habilidades a longo prazo surgirão, “a diferenciação em dois níveis é inevitável”.
neste momento, como é que os novos operadores podem aproveitar o mercado e romper? Jixiang acredita que para a nova empresa de finanças ao consumidor:
Por um lado, as instituições com antecedentes bancários ou de plataformas de Internet precisam aprofundar as suas próprias vantagens competitivas e “sobreviver no mercado”;
Por outro lado, “jogadores” sem suas próprias vantagens devem cultivar suas habilidades internas, precipitar suas habilidades de aquisição de clientes, gestão de clientes, operação on-line, controle de risco, cobrança e assim por diante, “fazer as coisas certas e difíceis de alcançar de pequeno a grande”.
o mercado de consumo de ouro encontrará a “atualização tripla” nos próximos cinco anos
McKinsey acredita que o mercado financeiro de consumo da China está em uma janela de transição e vai inaugurar a “atualização tripla” no lado do negócio de ações, no lado do novo modelo e no lado do mercado de capitais nos próximos cinco anos. Especificamente:
Do ponto de vista do negócio de ações, com o declínio da taxa de juros e o aumento de ambas as partes, as empresas de financiamento ao consumidor precisam fortalecer sua capacidade de operação enxuta.
Do ponto de vista do novo modelo, o mercado inaugurará a reconstrução do modelo de negócios e o re-layout do padrão de negócios, e players “all-round”, “multi boutique” e “expert” surgirão na cadeia de valor das finanças ao consumidor.
Do ponto de vista do mercado de capitais, reflete-se na atualização da lógica de valorização. Por exemplo, alguns consumidores de ouro transformaram-se de spillovers de tecnologia e empresas de tecnologia comercializadas para um novo modelo de separação de negócios financeiros e tecnológicos, e também há espaço para valorização ascendente.
Relatório McKinsey aponta que, para a indústria de finanças ao consumidor, podemos promover a transformação do negócio de finanças ao consumidor com base nos três temas de cultivo intensivo, alargando a pista e cultivando habilidades internas, e aproveitar a oportunidade de crescimento de ultrapassagem em curvas. Incluindo:
Para equilibrar o crescimento da escala e a melhoria da rentabilidade, sugere-se que as instituições financeiras “cultivos intensivos”. Em primeiro lugar, com base na estratificação e agrupamento de clientes, refinar a gestão de clientes de estoque e melhorar a taxa de produção; Em segundo lugar, novos modelos de clientes, como inovação da cena do teste de água; Terceiro, integrar a otimização da produção e alocação de recursos na operação global da empresa; Em quarto lugar, construir um sistema inteligente de gestão de riscos; Finalmente, a governança de dados baseada em casos de uso pode liberar totalmente o valor dos dados para o negócio.
A fim de explorar novos motores de crescimento, sugere-se que as instituições financeiras de consumo “façam um caminho largo” para incubar potenciais novos pontos de crescimento no futuro em um ambiente de tráfego esgotado, supervisão mais rigorosa e concorrência feroz. Com base na observação do mercado, McKinsey acredita que o pequeno financiamento B e a produção de tecnologia são dois campos comuns de exploração, dos quais este último é principalmente aplicável às indústrias líderes em tecnologia.
Para construir um sistema de apoio ao desenvolvimento sustentável, sugere-se que as instituições financeiras “cultivem competências internas”: por um lado, melhorem a saúde organizacional, foquem no fortalecimento da eficiência e gestão de talentos, de modo a lidar com o novo padrão de competição; Por outro lado, o conceito ESG atravessa a essência do negócio e a estratégia empresarial.
