Seguindo a China Mobile e China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) também anunciaram o vencedor da licitação de uma nova rodada de aquisição centralizada de fibra óptica e produtos de cabo.
Em 20 de maio, China United Network Communications Limited(600050) emitiu o anúncio de candidatos para ganhar a licitação de China United Network Communications Limited(600050) projeto de aquisição centralizada de cabo óptico de rede local em 2022, e um total de 12 fabricantes ganharam a licitação, incluindo Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) , Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) , Fiberhome Telecommunication Technologies Co.Ltd(600498) , Tianjin Futong Information Science&Technology Co.Ltd(000836) , e outras empresas listadas.
Como uma das importantes infraestruturas da economia digital, a fibra óptica e o cabo são considerados como “vasos sanguíneos da economia digital”. Devido às vantagens da baixa perda de fibra óptica, banda larga de frequência e longa distância de transmissão, “avanço óptico e recuo de cobre” tornou-se uma tendência geral.
Anteriormente, devido ao excesso de capacidade causado pela expansão dos fabricantes de fibra óptica e cabos e o declínio na demanda por construção de rede fixa, a indústria começou a experimentar uma séria dupla morte de volume e preço em 2019, e a capacidade de algumas hastes ópticas contraiu e retirou.
Atualmente, a expansão da capacidade da indústria desacelerou significativamente. Estimulada pelo desenvolvimento acelerado da economia digital e pela política de “tomar uma primeira estratégia moderada na construção de infraestrutura de comunicação”, a indústria de fibra óptica e cabos deve inaugurar uma nova onda de demanda e impulsionar o preço para baixo para cima.
▌ a escala da compra centralizada de operadores continua a crescer, e os fornecedores não estão mais envolvidos na guerra dos preços
com o desenvolvimento acelerado de 5g e rede óptica gigabit, a demanda dos operadores por fibra óptica e cabo está aumentando ano a ano entre os três principais operadores na China, a China Mobile tem a maior escala de compras centralizadas.De acordo com o anúncio de licitação para aquisição centralizada de cabos ópticos comuns de 2021 a 2022, a escala estimada de cabos ópticos comuns a serem adquiridos intensivamente é de 4,4705 milhões de quilômetros de pele, equivalente a 143,2 milhões de quilômetros de núcleo, um aumento de 20% em comparação com 2020 e 36% em comparação com 2019.
China United Network Communications Limited(600050) a aquisição centralizada de cabos ópticos é de 1,44 milhões de quilômetros de pele. De acordo com o cálculo Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) o comprimento correspondente é de 34,56-51,84 milhões de quilômetros de núcleo, com uma mediana de 43,2 milhões de quilômetros de núcleo mais os 143 milhões de quilômetros centrais anteriores e China Telecom Corporation Limited(601728) 43,1 milhões de quilômetros centrais comprados intensivamente pela China Mobile, as três operadoras coletaram mais de 220 milhões de quilômetros centrais no total
Em termos de preço, Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) estimou anteriormente que o preço médio vencedor do lance de China Telecom Corporation Limited(601728) excluindo impostos é de cerca de 72,4 yuan / quilômetro central, cerca de 12% maior do que o preço de 64,9 yuan da China Mobile; Enquanto China United Network Communications Limited(600050) esta oferta varia de 2,391 bilhões de yuans a 2,748 bilhões de yuans, Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) disse que se estimado pelo preço médio, o preço unitário é de cerca de 63,6 yuans / quilômetro central de acordo com os resultados de licitação anteriores do cabo comum da China Mobile, o preço de licitação do cabo comum da China Mobile em 2021 aumentou em mais de 50%. O preço de licitação China United Network Communications Limited(600050) permanece estável em comparação com o preço de licitação da China Mobile
De facto, após uma concorrência de preços quase acirrada nos últimos anos, todas as partes da indústria apelam activamente à concorrência racional. De acordo com o relatório anterior da rede de comunicação c114, insiders da indústria revelaram que a China Mobile fez mudanças importantes no método de avaliação de lances, e a pontuação de preço diminuiu de 50% para 40% nos dois anos anteriores. Ao mesmo tempo, o método de preço médio orientador para baixo foi introduzido para orientar os fabricantes a fazer cotações racionais; A proporção de pontuação técnica aumentou de 20% para 30%, e mais atenção foi dada à qualidade dos produtos.
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) analista Wang Yihong disse que olhando para a frente para o futuro, o lado da demanda se beneficiará do crescimento do tráfego, da computação digital ocidental oriental e da banda larga Gigabit, mostrando uma tendência de crescimento sustentada e estável, enquanto o progresso da expansão da produção de hastes de luz da oferta abrandou significativamente depois que o preço de licitação de cabo anterior foi reduzido pela metade, e mesmo esperamos que a oferta encolherá ligeiramente depois. Portanto, julga-se que a relação entre oferta e demanda continuará a melhorar e é esperado alcançar o equilíbrio / equilíbrio apertado entre oferta e demanda, nos próximos dois anos, espera-se que o preço da fibra óptica e do cabo aumente constantemente, e o preço das matérias-primas também começa a cair. Portanto, a rentabilidade da fibra óptica e do cabo pode ser continuamente melhorada .
Citic Securities Company Limited(600030) analista Huang Yayuan também disse que o aumento do volume e preço dos resultados de compra centralizada dos operadores chineses confirmou a chegada do ponto de inflexão da prosperidade da indústria e estava otimista sobre o crescimento contínuo da demanda da indústria.
▌ as principais empresas deverão beneficiar primeiro
A julgar pelos resultados vencedores da licitação, sete empresas tornaram-se fornecedores de três grandes operadores na China ao mesmo tempo, com a maior participação e preço vencedor da licitação mais elevado:
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) comentou anteriormente sobre a implementação da aquisição centralizada de China Telecom Corporation Limited(601728) : dos resultados vencedores da licitação, as cinco melhores ações são Zhongtian, Hengtong, Changfei, Futong e beacon, e os preços vencedores da licitação dos cinco melhores também são os mais altos esse resultado reflete que a compra centralizada da indústria restringe a concorrência viciosa, promove o desenvolvimento benigno e é propício para que os fabricantes de cabeças obtenham uma participação elevada
Citic Securities Company Limited(600030) acredita que a pesquisa e desenvolvimento de processos, entrega de produtos, poder de negociação upstream e downstream e layout no exterior são muito importantes para o desenvolvimento futuro de empresas de fibra óptica e cabo.
várias das empresas vencedoras acima realizaram o layout de toda a cadeia da indústria de cabo de fibra de haste . Entre eles, Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) o negócio de energia eólica offshore continua a crescer, e espera-se que o novo negócio de energia cresça rapidamente Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) é o principal fabricante de energia eólica offshore, com altas barreiras à comunicação marítima e participação de mercado líder.
Desde o ponto mais baixo em 27 de abril, as empresas cujo preço das ações aumentou em mais de 20% incluem Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) , Shenzhen Sdg Information Co.Ltd(000070) , Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) , dos quais Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) lucro líquido do primeiro trimestre mais do que dobrou em relação ao ano e a receita alcançou um crescimento positivo em relação ao ano anterior. No primeiro trimestre, existem Tianjin Futong Information Science&Technology Co.Ltd(000836) , mas o preço das ações aumentou mais tarde.
