Comparado com os mercados voláteis descendentes europeus e americanos, as ações tiveram um forte mercado independente na semana passada, o índice de Xangai recuperou 3100 pontos, e os três principais índices de ações colheram coletivamente “dois positivos consecutivos” na linha semanal. Na opinião dos especialistas, espera-se que a melhoria dos fundamentos impulsione a reparação de ações a médio prazo, e haverá oportunidades estruturais abundantes no futuro. Além da linha principal de “crescimento estável”, também podemos prestar atenção às oportunidades de layout de ações de crescimento de pequena capitalização.
contra a tendência de alcançar dois Yang consecutivos na linha semanal
Na última quinta-feira e sexta-feira, o mercado continuou a mostrar um aumento geral. Finalmente, o Índice Composto de Xangai, o Índice Composto de Shenzhen e o Índice Gem subiram 2,02%, 2,64% e 2,51%, respectivamente ao longo da semana, inaugurando dois positivos consecutivos na linha semanal – esta não é apenas uma continuação da recuperação precoce do mercado, mas também um mercado independente emergindo do choque geral e da recessão nos mercados europeu e americano.
Na semana passada, os três principais índices de ações dos EUA caíram novamente e coletivamente caíram mais de 2%, enquanto as linhas semanais do índice NASDAQ e S & P 500 apresentaram “sete negativos consecutivos”; Os mercados de ações europeus tiveram um desempenho ligeiramente melhor, mas seus principais índices de ações também mostraram uma tendência óbvia de choque.
“Desde o final de abril, após o declínio acentuado das ações dos EUA, as ações não seguiram o declínio, que é devido ao deslocamento dos ciclos econômicos entre a China e os Estados Unidos e as diferentes posições de avaliação dos mercados de ações.” De acordo com Xun Yugen, Haitong Securities Company Limited(600837) estrategista chefe, o atual ambiente macro de uma ação é melhor do que o das ações dos EUA. Após ajuste contínuo, a avaliação de uma ação tem sido em um nível historicamente baixo, enquanto a avaliação de ações dos EUA está em um nível moderadamente alto.
Citic Securities Company Limited(600030) estrategista chefe Qin Peijing acredita que a tendência da situação epidêmica local da China melhorou, a retomada do trabalho e da produção e a retomada dos negócios e do mercado foram graduais, a implementação da política de “crescimento estável” levou em conta a densidade e força, e a força resultante da política começou a aparecer. A economia da China retornará à boa tendência mês a mês a partir de maio, e o crescimento do lucro de uma ação também vai pegar após o final do segundo trimestre.
China International Capital Corporation Limited(601995) estrategista chefe Wang Hanfeng acredita que o mercado já tem valor médio. “Mais catalisadores fundamentais positivos são necessários para maior espaço para o crescimento no futuro. Sugere-se que se concentre na reparação pós-epidemia dos fundamentos econômicos da China, incluindo imóveis e demanda do consumidor.”
stocks de crescimento de pequena capitalização alta
Do estilo de mercado A-share da semana passada, o desempenho do setor imobiliário, bancos e outros setores beneficiados de “crescimento estável” foi relativamente lento, enquanto os setores de crescimento como fotovoltaico, nova energia e equipamentos semicondutores foram significativamente “de volta ao sangue”, levando o aumento. Constata-se que, atualmente, muitas instituições se concentram no valor do layout dos estoques de crescimento, especialmente os estoques de crescimento de pequeno e médio porte.
Boc International (China) Co.Ltd(601696) equipe de estratégia estima que, desde maio, a taxa absoluta de retorno do campo de ações de crescimento médio ultrapassou 5 pontos percentuais e a do campo de ações de crescimento de pequena capitalização ultrapassou 7 pontos percentuais, o que está relacionado ao excesso de vendas anterior, e o desempenho de avaliação é rentável. “Na fase de aumento do apetite pelo risco, a recuperação das ações de crescimento de pequeno e médio porte é mais forte; a partir do desempenho histórico, na fase de recuperação do mercado, a ofensiva das ações de crescimento de pequeno e médio porte é mais forte. Se a economia estabilizar no segundo semestre do ano e o mercado virar em forma de U, então as ações de crescimento de valor de mercado de pequeno e médio porte se tornarão a vanguarda urgente de ascensão.”
Gf Securities Co.Ltd(000776) O estrategista-chefe Dai Kang acredita que o retorno absoluto das ações de valor de grande capitalização não entra em conflito com as ações estratégicas de crescimento de pequena capitalização. “O fator decisivo para as ações de crescimento de pequena capitalização é o ambiente de crédito da China. O ambiente de crédito das empresas privadas foi melhorado. Após o pequeno choque de liquidez no final de abril, os riscos das ações de crescimento de pequena capitalização foram compensados e a avaliação chegou ao fundo.” Dai Kang julgou ainda que o mercado abrirá oportunidades estruturais abundantes. Sugere-se que primeiro se concentre em ações de valor, e depois se concentre em ações de crescimento de pequena capitalização que se beneficiam da melhoria do ambiente de crédito das empresas privadas, são limitadas pelo aperto do Federal Reserve, têm uma estrutura comercial não lotada e supervendida no estágio inicial, incluindo medicamentos médicos, semicondutores, módulos fotovoltaicos, energia eólica, veículos novos de energia e outras variedades.
layout de caça de pechinchas de infra-estruturas e setores de consumo
Quanto a como alocar o aftermarket de ações, Qin Peijing sugeriu que o ano inteiro se concentrasse nas duas linhas principais de infraestrutura moderna e imobiliária, que também é a principal direção de “crescimento constante”, incluindo líderes de construção subestimados, rede elétrica, data center e infraestrutura de nuvem, bem como desenvolvedores de alta qualidade, gerenciamento de propriedades e materiais de construção; A dimensão trimestral centra-se na linha principal de retomada do trabalho e produção, e sugere-se que se concentre em carros inteligentes e peças, semicondutores, equipamentos de energia eólica fotovoltaica e outras variedades; A dimensão mensal presta atenção à linha principal de restauração do consumo, e é otimista sobre aviação, hotéis, duty-free, alimentos e bebidas, supermercado de lojas de departamento e outras variedades.
China Securities Co.Ltd(601066) O diretor de estratégia de títulos Chen Guo sugeriu prestar atenção a alimentos e bebidas, empresas de valores mobiliários, indústria militar, fotovoltaica, carvão, infraestrutura e outros campos, bem como metas de prosperidade de alta qualidade do conselho de ciência e inovação. Em termos de operação específica, Chen Guo acredita que a melhoria contínua de todo o ambiente interno e externo é um evento de alta probabilidade, mas devemos estar preparados para um certo choque na área inferior do mercado, e tomar layout de caça de barganha como o princípio básico.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) estrategista-chefe Zhang Qiyao é otimista sobre três linhas principais: primeiro, no “novo meio exército” (nova energia, semicondutores e indústria militar), a direção de forte imunidade e manutenção de alta visão, tais como módulos fotovoltaicos, novos materiais militares, máquinas de energia eólica, materiais semicondutores, etc; Em segundo lugar, ativos essenciais de consumo, como álcool, duty-free, aviação, pontos turísticos e hotéis; Terceiro, infraestrutura, imobiliário e bancário no campo do “crescimento estável”.
