De acordo com as últimas estatísticas da rede de observação da indústria de papel, de janeiro a março deste ano, o volume cumulativo das importações de papel revestido na indústria de papel da China foi 44300 toneladas, uma diminuição de 38,01% em comparação com o mesmo período do ano passado, e o volume cumulativo das exportações foi 216500 toneladas, um aumento de 21,97% em comparação com o mesmo período do ano passado. Sob as condições de fraca demanda a jusante por papel cultural, comércio leve no mercado e fraco aumento de preços, a atividade relativa do comércio externo de exportação é boa para a liberação da pressão de estoque das fábricas de papel.
Em uma entrevista com o repórter do Securities Daily, as principais empresas de papel, incluindo Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) , Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) e outras, disseram que desde este ano, o volume de exportação dos principais produtos de papel aumentou significativamente ano a ano, aliviando o dilema de alto custo e fraca demanda enfrentados pela indústria em certa medida.
Huaan Securities Co.Ltd(600909) análise aponta que para as empresas de fabricação de papel de celulose de madeira, o crescimento da demanda externa é brilhante, e o padrão marginal de oferta e demanda está melhorando gradualmente após os lucros da indústria atingirem o fundo. A médio e longo prazo, o padrão da indústria é continuamente otimizado, e as empresas de papel com sua própria linha de celulose e desenvolvimento de negócios diversificado devem se beneficiar a longo prazo.
preço da pasta tempo de manutenção elevado ou superior ao esperado
Recentemente, devido à contínua contração global da energia causada por conflitos geopolíticos, o aumento dos preços da energia atingiu duramente a cadeia europeia da indústria do papel. Com a mesma situação fria e quente em todo o mundo, a indústria de papel da China, especialmente as empresas de papel de celulose de madeira dominadas pelo papel cultural, também é profundamente afetada. Entende-se que, desde maio, o mercado futuro de celulose tem sido afetado pelos fatores de fermentação contínua nas notícias internacionais, e o preço da celulose manteve uma alta tendência de choque, resultando em maior erosão dos lucros da indústria de papel base a jusante.
Chang Junting, analista da Zhuo Chuang information, disse ao Securities Daily que, embora a indústria do papel tenha entrado no período de baixa temporada, o desempenho dos preços da celulose ainda é forte. A principal força motriz ainda é a divulgação contínua de notícias de fora da China, como o bloqueio do tráfego pela inundação no Canadá e a suspensão de trabalhadores na Finlândia; Desde maio, a empresa susano de papel e celulose, maior produtora de celulose do mundo com sede no Brasil, disse que a oferta estava sobrecarregada, o que também causou o aumento anormal do setor de papel A-share.
Na visão de Chang Junting, atualmente, é na tradicional off-season da indústria de papel, a demanda do mercado por papel cultural e papelão branco é insuficiente, e algumas áreas estão nublado e caindo. “Sob a influência de fatores incertos, a demanda social na jusante do papel cultural continua a ser fraca, o comércio de mercado é fraco, o volume de negócios dos revendedores é leve e o pessimismo do mercado é mais proeminente.”
Soochow Securities Co.Ltd(601555) relatório de pesquisa recente também apontou que a tensão global de fornecimento de celulose intensificou-se, e o alto preço da celulose pode durar mais do que o esperado. “Em 2022, o incremento da oferta de celulose de madeira é limitado, e o preço da celulose deve permanecer alto e flutuar. No médio prazo, o padrão de oferta e demanda deve melhorar, e o centro de preços da celulose deve descer em 2023.” Escala de análise Soochow Securities Co.Ltd(601555) .
Naturalmente, o dilema energético na Europa e a escassez de matérias-primas na indústria do papel são também espadas de dois gumes. Insiders disseram ao Securities Daily, “atualmente, a cadeia da indústria de papel na Europa foi danificada, o que enfraqueceu muito o impacto das importações de papel no exterior, enquanto a demanda em regiões estrangeiras é relativamente boa, por isso também beneficiará a exportação de empresas de papel chinesas”.
Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) um membro da equipe do Departamento de Valores Mobiliários disse ao repórter do Securities Daily que, atualmente, a situação de exportação da empresa é relativamente boa, e a empresa também atribui grande importância ao desenvolvimento do mercado de vendas no exterior. Desde este ano, o volume de exportação do papel principal aumentou em 30% – 50% ano a ano Yueyang Forest & Paper Co.Ltd(600963) também disse que com as mudanças no mercado internacional e a implementação de RCEP este ano, a empresa tornou-se o primeiro lote de empresas a lidar com RCEP certificado preferencial de origem pela Câmara Internacional de Comércio de Yueyang para a promoção do comércio internacional. Atualmente, está aproveitando a oportunidade de aumentar a exportação de produtos de papel.
De acordo com os dados da Administração Geral das Alfândegas, desde o quarto trimestre do ano passado, o volume mensal de exportação de cartão branco atingiu repetidamente uma nova alta (diminuiu ligeiramente em fevereiro deste ano devido à influência do feriado do Festival da Primavera, mas a taxa de crescimento anual desse mês foi de 250%), dos quais a taxa de crescimento anual do volume de exportação em um único mês no primeiro trimestre deste ano foi duas vezes ou mais.
A concentração da indústria continua a ser otimizada
No contexto do aumento dos custos, a indústria continuou também a diferenciar Soochow Securities Co.Ltd(601555) apontou que, do ponto de vista dos dados da indústria, a lucratividade principal está no reparo da cadeia, alguma capacidade de produção de pequenas e médias empresas é liberada e o padrão de concorrência será ainda otimizado.
Durante a entrevista, o repórter viu que na plataforma interativa, diante da investigação dos investidores sobre o impacto da recente contradição entre oferta e demanda na indústria de papel internacional da China na empresa, as empresas de papel principal fizeram seu próprio layout na integração da polpa florestal e papel, dando ao mercado e investidores uma “pílula tranquilizadora”.
Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) disse que afetada pelo aumento dos preços de logística, commodities a granel, matérias-primas químicas e energia, a empresa emitiu sucessivamente cartas de aumento de preços recentemente e está atualmente implementando-as. A empresa tem uma capacidade de produção de celulose de madeira de 4,3 milhões de toneladas, que é uma das empresas com o maior grau de correspondência de celulose na indústria. Tem uma alta vantagem no lado do custo, para que possa conter a pressão de custo causada pelo alto preço de alguma celulose Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) também apontou que, com o avanço gradual do projeto de integração de papel de polpa florestal “três bases” da empresa, a taxa de autossuficiência da polpa de madeira, aparas de madeira e outras matérias-primas de produção da empresa aumentará constantemente, o que pode efetivamente ferroar o impacto da flutuação de preços da polpa de madeira no desempenho operacional da empresa.
“Do ponto de vista do padrão de oferta, o padrão de concorrência do mercado de papel cultural e papelão branco continua a ser otimizado.” A análise Huaan Securities Co.Ltd(600909) aponta que a melhoria da concentração da indústria torna a sinergia entre as empresas de papel mais proeminente. Por exemplo, desde este ano, os preços da celulose se fortaleceram, e as empresas de celulose de madeira e papel inauguraram ondas de aumento de preços. “O tempo e a gama de aumentos de preços entre as empresas de papel de grande escala são altamente coordenados, e promover ativamente a implementação de aumentos de preços também melhorará a rentabilidade da indústria.”
No entanto, do ponto de vista do desempenho recente, Zhang Yan, analista da informação Zhuo Chuang, disse ao Securities Daily que o contínuo alto preço da celulose tem espremido os lucros da indústria, limitado espaço de lucro para fábricas de papel, e alguns fabricantes mostram a mentalidade de “parar em vez de reduzir”. Além disso, devido ao comércio favorável de exportação, atraso na liberação de algumas ordens de licitação de publicação e outros fatores, as fábricas de papel ainda apoiam principalmente o preço. “No curto prazo, o impasse entre a jusante e a jusante é difícil de aliviar, e o disco de papel cultural é principalmente resolvido.” Zhang Yan disse que a indústria está esperando a melhoria marginal do padrão de oferta e demanda.
