Revisão do mercado
Na semana passada, o índice básico da indústria química subiu 4,27%, o índice Shanghai e Shenzhen 300 subiu 2,23% no mesmo período, e o índice básico da indústria química superou o mercado em 2,04 pontos percentuais no mesmo período. O índice de petróleo e petroquímico subiu 3,93%, superando o mercado em 1,70 pontos percentuais no mesmo período. Entre eles, ST Dazhi (23,96%), Jiangxi Black Cat Carbon Black Inc.Ltd(002068) (22,74%), Yunnan Energy Investment Co.Ltd(002053) (20,85%), Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) (20,17%), Levima Advanced Materials Corporation(003022) (19,24%) classificado entre os cinco primeiros; As empresas com os cinco principais declínios foram: Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) (- 41,76%), Jiangsu Flag Chemical Industry Co.Ltd(300575) (- 33,43%), Liansheng chemical (- 23,56%), Shanghai Smith Adhesive New Material Co.Ltd(603683) (- 11,12%), Jiangxi Hengda Hi-Tech Co.Ltd(002591) (- 10,28%).
Principais pontos de investimento:
Fertilizante de potássio: na semana passada, o mercado de fertilizantes de potássio manteve um alto nível. De acordo com os dados de Baichuan Yingfu, a partir de 20 de maio, o preço de transação de mercado dos comerciantes domésticos de potássio estava na faixa de 49505000 yuan / ton, a cotação principal de potássio importado foi de 62%, e o preço do porto russo de potássio branco era de cerca de 5 Sichuan Dowell Science And Technology Inc(300535) 0 yuan / ton. No lado da procura, entrou no período de entressafra da procura agrícola. Ao mesmo tempo, devido ao impacto da epidemia, o volume de chegada de fertilizante de potássio importado ao porto de comércio fronteiriço é limitado, há grande incerteza, a circulação no mercado spot ainda é relativamente apertada e os fabricantes estão dispostos a apoiar o preço. Considerando que o local do fertilizante de potássio ainda é apertado no presente, e é difícil aliviar a escassez de fornecimento de fertilizante de potássio a curto prazo, espera-se que o preço subsequente do fertilizante de potássio permaneça alto. Sugere-se prestar atenção às empresas líderes relevantes.
Cinza de sódio: na semana passada, o preço do carbonato de sódio na China continuou a subir ligeiramente. De acordo com os dados de Baichuan Yingfu, a partir de 20 de maio, o preço médio do carbonato de sódio leve foi de 2883 yuan / ton, acima de 0,31% semana na semana e 8,18% mês no mês; O preço médio do carbonato de sódio pesado foi 3000 yuan / ton, acima de 0,30% semana na semana e 5,71% mês no mês. No lado da oferta, atualmente, as empresas têm pedidos suficientes na mão, concentrando-se principalmente na conclusão de pedidos antecipados e operação de selagem de pedidos. No lado da procura, a procura a jusante é relativamente estável, mas, a fim de controlar os custos, as empresas concentram-se principalmente na aquisição de procura rígida, e a atmosfera de espera do mercado é relativamente forte. No lado do custo, o preço do sal bruto diminuiu ligeiramente na semana passada, o preço da amônia sintética começou a callback, e o preço do carvão térmico aumentou ligeiramente. Considerando que as principais áreas de produção de carbonato de sódio estão basicamente em operação de alta carga e que o espaço para subsequente incremento da produção é limitado, sob a condição de um lado da demanda relativamente estável, ainda há espaço para um pequeno aumento do preço do carbonato de sódio. Sugere-se prestar atenção às empresas líderes relevantes.
Sugestão de investimento: em 2022, recomendamos principalmente três linhas principais de investimento: 1 No contexto do controlo político, a produção e a oferta estão a tornar-se mais rigorosas, enquanto o lado da procura continua a apoiar vários subsectores, tais como pesticidas, fertilizantes e refrigerantes; 2. Segmentos da indústria química baseados em recursos que dependem de novas energias e buscam transformação industrial e atualização a partir de materiais upstream, alongam seu ciclo de negócios e melhorem a avaliação, como a indústria química de fósforo; 3. materiais novos de alto valor agregado com tendência de substituição doméstica significativa, tais como materiais semicondutores e materiais de exibição, que são planejamento chave durante o período do 14º Plano Quinquenal.
Fatores de risco: o risco de flutuação contínua do preço internacional do petróleo bruto, o risco de impacto repetido da situação epidêmica em algumas partes da China na operação da empresa e o risco de flutuação acentuada do preço do produto químico.
