De acordo com estatísticas incompletas pelo repórter do China Securities Journal, em 23 de maio, o número de empresas de ações A planejando lançar planos de propriedade de ações de funcionários atingiu 115 este ano, muitos dos quais são os primeiros a tentar. Melhorar o mecanismo de incentivo a longo prazo através do plano de propriedade de ações de funcionários está se tornando uma das medidas importantes para que as empresas listadas acelerem a melhoria da qualidade do desenvolvimento.
líder da empresa
Um ano depois, Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) abandonou o plano de propriedade de ações dos funcionários e disse: o desenvolvimento estável e saudável a longo prazo da empresa é inseparável do trabalho duro dos funcionários. A fim de compartilhar as conquistas de desenvolvimento da empresa com os funcionários, melhorar o entusiasmo e criatividade dos funcionários e garantir a realização de estratégias de desenvolvimento e objetivos de negócios, a empresa planeja implementar a segunda fase do plano de propriedade de ações dos funcionários para melhorar ainda mais a partilha de benefícios entre acionistas e gestão, quadros de nível médio e funcionários principais Mecanismo de partilha de riscos.
Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) Fase II As ações ESOP provêm das ações recompradas na conta especial da empresa para recompra, com um tamanho de ações não superior a 94,728 milhões de ações, representando 1,60% do capital social total atual da empresa. As ações do plano de propriedade de ações dos funcionários serão preferencialmente subscritas por quadros de nível médio e funcionários principais que são reconhecidos pelo conselho de administração para desempenhar um papel importante no desempenho geral e no desenvolvimento de médio e longo prazo da empresa, incluindo 8 ou 9 diretores (excluindo diretores independentes), supervisores e gerentes seniores. Se houver um excedente de ações, Dong Mingzhu, presidente e presidente da empresa, assinará de acordo com a lei em combinação com sua própria situação.
Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) não é um caso. Sob os novos desafios colocados pelas mudanças no ambiente interno e externo para o desenvolvimento das empresas, um grande número de empresas líderes combinam estreitamente objetivos de desempenho com incentivos a longo prazo para promover o desenvolvimento sustentável, saudável e a longo prazo da empresa.
Em 17 de maio, o líder da bateria de silício da China Tongwei Co.Ltd(600438) emitiu o plano de propriedade de ações de funcionários (Draft) para 20222024, com uma escala de capital de não mais de 2,8 bilhões de yuans; Em 29 de abril, o líder global de máquinas de construção Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) emitiu o plano de propriedade de ações de funcionários (Draft) em 2022, com uma escala de capital de não mais de 485 milhões de yuans; Em 23 de abril, o novo líder de veículos de energia Byd Company Limited(002594) emitiu o plano de propriedade de ações de funcionários (Draft) em 2022, com uma escala de capital de não mais de 1,85 bilhão de yuans.
ESOP gradualmente recuperou
De acordo com estatísticas incompletas do repórter, em 23 de maio, 115 empresas de ações A emitiram projetos de planos de propriedade de ações de funcionários este ano, com um aumento homólogo de 15%. Entre eles, muitas empresas são clientes regulares. Por exemplo, Huizhong Instrumentation Co.Ltd(300371) 5 emitiu o terceiro plano de propriedade de ações de funcionários (Rascunho) em 20 de maio e Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) 5 emitiu o quarto plano de propriedade de ações de funcionários (Rascunho) em 17 de maio.
Há também muitas faces novas. Em 27 de abril, Zhejiang Red Dragonfly Footwear Co.Ltd(603116) lançou a primeira fase do plano de propriedade de ações de funcionários (Draft), com a escala de capital não excedendo 67,998 milhões de yuans; Em 30 de março, Joyoung Co.Ltd(002242) lançou a primeira fase do plano de propriedade de ações de funcionários (Draft), com uma escala de capital de não mais de 350 milhões de yuans.
Do ponto de vista das fontes de ações, a compra de empresas listadas no mercado secundário é o mainstream, e algumas empresas adotam crescimento fixo. Do ponto de vista das fontes de capital, centra-se principalmente na remuneração dos empregados e fundos auto-levantados; Algumas empresas adicionaram canais de “financiamento de terceiros”, tais como Tongwei Co.Ltd(600438) , Zhongfu Information Inc(300659) , etc; Alguns dos fundos da empresa vêm do bônus retirado do lucro líquido, como Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , Shenzhen Goodix Technology Co.Ltd(603160) , Eternal Asia Supply Chain Management Ltd(002183) , etc. Naturalmente, muitas empresas têm fontes diversificadas de fundos e não se limitam a uma única maneira. Por exemplo, Tongwei Co.Ltd(600438) os fundos provêm dos empréstimos dos acionistas controladores da empresa, da remuneração legal dos participantes, dos fundos auto-levantados e dos fundos (se houver) obtidos através de financiamento no plano de propriedade de ações dos empregados.
Não se trata apenas de atrair e reter talentos, mas também de ligar as condições de desbloqueio da ESOP com o crescimento do desempenho, que é um dos pontos de partida importantes para muitas empresas cotadas criarem a ESOP. Embora os participantes do Byd Company Limited(002594) o último plano de propriedade de ações de funcionários não precisem contribuir, existem indicadores de avaliação de desempenho: a taxa de crescimento da receita operacional de 2022 a 2024 não deve ser inferior a 30%, 20% e 20%, respectivamente.
“Nesta fase, a maioria dos planos de propriedade acionária dos funcionários são do tipo incentivo. As empresas cotadas compram ações para conceder aos funcionários. Haverá descontos de preço. Os descontos são na verdade um incentivo, que naturalmente estará ligado à avaliação de desempenho da empresa e desbloqueio em lotes, refletindo o princípio da igualdade de incentivos e restrições.” Fang Panfeng, sócio sênior da consultoria Rongzheng, acredita que avaliar a racionalidade de um plano de propriedade de ações de funcionários precisa considerar de forma abrangente todos os elementos, “em vez de focar apenas em um elemento, como o desconto”.
incerteza de avaliação de desempenho aumenta
Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) durante o lançamento da segunda fase do ESOP, propõe-se ajustar os indicadores de avaliação de desempenho da primeira fase do ESOP e aumentar os indicadores de avaliação do rendimento dos activos líquidos. Se o crescimento do lucro líquido no primeiro período de 2020 não for inferior a “RMB 1 bilhão em 2020”, não será inferior a “RMB 1 bilhão em 2020”.
Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) disse que desde que a empresa lançou a primeira fase do plano de propriedade de ações de funcionários em 2021, o ambiente externo mudou muito e a produção e operação estão enfrentando mais incertezas, mas a gestão da empresa continuará a tomar a meta de desempenho original da primeira fase do plano de propriedade de ações de funcionários como guia de operação anual e se esforçar para alcançá-lo. De acordo com o relatório anual, Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) 2021 alcançou um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 23,064 bilhões de yuans, um aumento anual de 4,01%.
“Existe uma grande incerteza na definição de indicadores de avaliação de desempenho, mas em comparação com o incentivo patrimonial, o ESOP será mais flexível em geral.” “Sob a situação atual, será difícil definir indicadores de avaliação, seja incentivo acionário ou propriedade acionária dos funcionários. Se os indicadores de desempenho forem definidos de forma irracional, não só será difícil para o esquema obter reconhecimento do mercado, mas também enfrentar a possibilidade de inquérito regulatório”, disse Fang Panfeng.
Fang Panfeng disse que “o estabelecimento de indicadores de desempenho deve estar de acordo com a situação da indústria e o plano de desenvolvimento de médio e longo prazo da empresa. Não podemos deliberadamente buscar crescimento substancial a cada ano, mas a tendência é que o desempenho da avaliação da empresa melhorou em certa medida dentro do ciclo de incentivos. As características cíclicas de diferentes indústrias são diferentes. Empresas listadas com forte periodicidade devem considerar esse impacto e devem fazer algumas considerações inovadoras.”
“O plano acionário dos funcionários é um contrato entre os funcionários detentores de ações e a empresa. Neste contrato, quais condições de desempenho devem ser atendidas para obter certos retornos esperados? Os dois lados devem trabalhar nessa direção comum. No final, eles ainda precisam criar valor incremental para serem sustentáveis.” Fang Panfeng disse: “se os funcionários não aceitarem, o esquema não estará operacional; os objetivos de avaliação não serão reconhecidos pelo conselho de administração e pela assembleia de acionistas, e o esquema não será promovido sem problemas”.
