Sob o pano de fundo de que o funcionamento a curto prazo do mercado de ações A ainda é “Volátil”, recentemente, uma série de colocações privadas de linha de frente começaram a planejar antecipadamente, concentrando-se nas principais linhas de investimento, como “retomada do trabalho e da produção” e “reparação epidêmica” antecipadamente.
Entre eles, todas as partes geralmente têm expectativas mais positivas para a recuperação do consumo offline local, indústria automobilística e indústria de manufatura high-end em Xangai. Combinado com a “má expectativa” e a experiência de mercado quando a epidemia global ocorreu em 2020, um número de pessoas de private equity disseram que as recentes flutuações do mercado não refletem plenamente as expectativas de bom desempenho de algumas indústrias relevantes e ações individuais no futuroP align = “center” várias indústrias devem receber reparo rápido
Atualmente, uma série de colocação privada de linha de frente também começou a se concentrar no tema da “retomada do trabalho e produção” e outros reparos epidêmicos, e realizar pesquisas de investimento relevantes e layout de portfólio.
“Com a melhoria da situação epidêmica e o grande progresso do retorno ao trabalho e à produção, acreditamos que haverá reparo fundamental óbvio em três aspectos.” Peng Xixi, parceiro do investimento Shicheng, disse que o primeiro é a cadeia da indústria automobilística seriamente afetada pela epidemia no estágio inicial e a cadeia da indústria de manufatura de ponta representada por nova energia. “No estágio inicial, os setores relevantes são afetados principalmente pela construção insuficiente, e a cadeia de suprimentos é impactada. Com a melhoria da epidemia e a retomada do trabalho e produção, o lado da oferta voltará gradualmente ao normal. A recente recuperação do preço das ações deste setor também é relativamente forte.”
O segundo é o setor de alimentos e bebidas e consumo de ponta em que o cenário de consumo desapareceu devido à epidemia no estágio inicial. Terceiro, as áreas diretamente afetadas pela epidemia, como transporte, restauração e turismo, também se beneficiarão significativamente com a melhoria da situação epidêmica e o progresso positivo na retoma da cidade.
Do ponto de vista das expectativas econômicas e da confiança dos investidores, Liu Jungang, fundador e diretor de investimentos da Liuren assets, disse que, após a operação econômica de Xangai e do Delta do Rio Yangtze se tornar normal, o reparo da cadeia de suprimentos de fabricação e logística consolidará de forma mais eficaz as expectativas de todas as partes para o crescimento constante. Além disso, a recuperação do consumo também promoverá o emprego, que por sua vez promoverá o consumo, tornando todos os tipos de empresas mais confiantes e enérgicas após o retorno ao trabalhoP align = “center” focus on “expected difference”
Recentemente, houve uma dedução estrutural em alguns setores do mercado de ações A. No entanto, na visão de muitas instituições de private equity, ainda há uma grande “expectativa pobre” que vale a pena minerar.
Lei, chefe de pesquisa do investimento Xingshi, disse que algumas empresas listadas locais em Xangai experimentaram estagnação faseada no final da produção devido ao impacto da epidemia, que afetou seu desempenho e expectativas no segundo trimestre. “No entanto, o impacto na demanda real da indústria é menor do que no final da produção, especialmente para empresas com alta elasticidade da taxa operacional”.
Combinado com a avaliação de mercado, Zhuang Hongdong, o gerente do fundo de queijo fundo, disse que diferentes empresas listadas podem ter “expectativas ruins” no reparo de desempenho. Ao mesmo tempo, as “expectativas ruins” do reparo de avaliação de mercado também merecem atenção. Ele acredita que nos últimos dois meses, o sentimento do investidor de mercado é geralmente mais cauteloso, e as avaliações de muitas ações apoiadas pelo desempenho de longo prazo atingiram baixos históricos. No futuro, com a retomada do trabalho e da produção em Xangai e a estabilização da economia no Delta do Rio Yangtze, haverá também oportunidades para melhorar o centro geral de avaliação de ações relevantes e até mesmo de todo o mercado.
Além disso, na perspectiva da promoção de políticas, Fang Lei afirmou que, em termos de serviços ao consumidor, promover o consumo no curto e médio prazo pode ser o foco das políticas de acompanhamento. “No médio prazo, a recuperação do consumo pode não ser tão fraca quanto o mercado teme. Há empresas de alta qualidade em setores relevantes que merecem atenção.”
Vale a pena notar que muitos entrevistados de private equity expressaram claramente seu otimismo sobre a indústria de fabricação de automóveis e autopeças e a nova cadeia da indústria automotiva de energia.
Liu Jungang disse que sua organização tinha se concentrado na indústria automobilística no estágio inicial. Em sua opinião, sob a epidemia, as perdas da maioria das indústrias no segundo trimestre são difíceis de ser totalmente compensadas no terceiro trimestre, mas a indústria automobilística é diferente, e promover o consumo automobilístico também é uma das principais direções da política. Além disso, instituições de private equity como Jianhong times e Zhaowan ativos também disseram que estavam mais otimistas sobre o setor automotivo. Cui Lei, gerente geral dos ativos da Zhaowan, disse que a indústria automobilística suporta o impacto da epidemia na indústria manufatureira no Delta do Rio Yangtze. Combinado com o potencial “cuidado” das políticas industriais para a indústria automobilística, há uma grande “expectativa pobre” e potencial de reparo fundamental em campos relevantes P align = “centro” 2020 experiência de mercado ainda pode se referir a
Comparando a situação do mercado antes e depois da epidemia global de covid-19 em 2020, Peng Xixi disse que, quando a epidemia se espalhou pelo mundo em 2020, houve um pânico óbvio no mercado de capitais no exterior e uma certa pressão operacional no mercado de ações A. A experiência de mercado digna de referência é que os investidores devem perceber que o investimento em ações não é apenas gerenciar risco e incerteza, mas também procurar “a direção chave da alta probabilidade” em essência. A longo prazo, as perspectivas de desenvolvimento econômico da China ainda são promissoras, e os investidores também devem manter a confiança no caso de grandes flutuações do mercado.
A este respeito, vários inquiridos em private equity também têm opiniões semelhantes. Liu Jungang disse que a experiência de operação de uma ação em 2020 mostra que os investidores devem ousar tomar medidas quando o mercado é pessimista ou mesmo pânico, especialmente quando o nível geral de avaliação do mercado está em um nível histórico baixo, eles devem ser capazes de superar a fraqueza da natureza humana. Zhuang Hongdong disse que quando o preço das ações acumulou totalmente os principais fatores negativos, é uma boa oportunidade de layout. Atualmente, vários departamentos estão constantemente introduzindo políticas de apoio econômico, e o ambiente monetário e financeiro é relativamente frouxo. Após o impacto da epidemia, enquanto a economia melhorar, algumas boas oportunidades de investimento são fáceis de aparecer no mercado.
Além disso, na perspectiva do desempenho estrutural de ações em 2020, Liu Jungang disse que a maioria das empresas com garantia de desempenho e crescimento sustentável em indústrias com menor impacto da epidemia em 2020 e apoio político saíram do “duplo clique Davis” (aumento síncrono de desempenho e valorização). Nesta perspectiva, ações de alta qualidade com preços fortes de longo prazo podem reaparecer no mercado de ações A.
