Olhando para trás no mercado A-share de terça-feira, os mercados de Xangai e Shenzhen abriram e desceram de forma diferente, mas saíram do padrão de declínio consistente ao longo do dia. O choque dos três principais índices acionários pela manhã foi fraco, e eles desceram continuamente à tarde, mostrando uma tendência descendente pulsada unilateral, com uma visão panorâmica do padrão fraco.
Como mencionado pelos títulos da Dongguan, o índice flutuou para baixo durante todo o dia na terça-feira, o volume de transação foi ampliado, a saída líquida de fundos para o norte e o efeito de lucro do mercado foi pobre. No entanto, com os esforços crescentes de crescimento constante, o ritmo de retomada do trabalho e produção das empresas é acelerado, e a economia espera-se acelerar a reparação, espera-se que o mercado vai flutuar e estabilizar, prestar atenção à mudança de volume e energia eo fluxo de fundos para o Norte , e sugere-se prestar atenção às finanças, imóveis, materiais de construção, alimentos e bebidas, equipamentos de energia, TMT e outras indústrias em operação.
Do ponto de vista técnico, Central China Securities Co.Ltd(601375) apontou que o mercado de ações A estava bloqueado e flutuava amplamente na terça-feira, e o índice de ações mostrou as características operacionais de grande flutuação ao longo do dia. Actualmente, as relações p / E médias do Índice Composto de Xangai e do índice gem são 12,69 vezes e 37,49 vezes respectivamente, que estão abaixo do nível mediano nos últimos três anos; O volume de negociação das duas cidades na terça-feira foi de 990,4 bilhões de yuans, que estava na área mediana do volume médio diário de negociação nos últimos três anos.
É esta ronda de sobrevenda rebote sobre… Soochow Securities Co.Ltd(601555) acredita que o declínio maciço do mercado na terça-feira indica que a atual rodada de recuperação de sobrevenda pode ter terminado, e as margens de lucro formadas pela recuperação de alguns setores precisam de tempo para ser abaladas e digeridas, especialmente no crescimento estável do setor imobiliário e automotivo. A próxima tendência deve prestar muita atenção às mudanças relevantes de vendas. Somente quando os fundamentos inauguram um ponto de inflexão pode o mercado se mover mais fundo .
Além disso, a agência analisou ainda que a recente grande saída líquida de fundos para o norte afetará a tendência de posições pesadas da organização. Para o mercado atual com incremento insuficiente, a probabilidade do aftermarket é uma oportunidade estrutural local. A rotação especulativa dos conceitos temáticos é rápida e é difícil de participar. no curto prazo, devemos nos proteger contra a pressão retroativa da venda de lucros A operação não deve ser cegamente radical, baixa absorção em lotes e busca cautelosa do crescimento.
No entanto, a Guosheng Securities disse que o declínio contínuo do índice na terça-feira, acompanhado pela ampliação do volume e energia, pode indicar o surgimento de lucros recentes e mercado de pânico, o que é propício para a rápida limpeza de chips flutuantes no mercado. Considerando que a confiança atual do mercado ainda é alta, espera-se que o índice volte ao mercado de recuperação após ligeiro ajuste na quarta-feira, e continue a ser otimista e longo. O índice leve e ações pesadas , com foco em baterias de lítio Oportunidades de baixa absorção para estoques principais de placa de trilha de tendência, como fotovoltaica.
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) apontou que desde o final de abril, a placa de trilho dominada pela nova energia, indústria militar e semicondutores, que caiu acentuadamente durante o ano, parou de cair e recuperou, o que ativou ligeiramente a confiança do mercado para fazer mais. No entanto, a recuperação durou quase um mês, e o índice de Xangai subiu apenas 10% do nível baixo, enquanto os fatores que suprimiram o sentimento dos investidores de ações A, como a geopolítica, a contração do dólar americano e a epidemia chinesa, também têm flutuado. Atualmente, o mercado caiu para trás da média móvel de 60 dias, O mercado de curto prazo pode entrar novamente no estado de consolidação .
No médio prazo, a instituição apresentou sugestões , focando em três direções : primeiro, ações de grande valor de capitalização com forte rentabilidade e melhor capacidade de defesa; A segunda é a cadeia imobiliária, que pode ser afetada pela deterioração das vendas no curto prazo, mas a expectativa política continua a melhorar, resultando em um grande potencial ascendente de valorização; Terceiro, setores de crescimento supervendidos, como defesa nacional e indústria militar, novos setores de energia e grandes setores de tecnologia, nos quais empresas com crescimento sustentado de alto desempenho podem continuar prestando atenção.
Vale a pena mencionar que os títulos Minsheng mencionaram que qualquer rodada de rebote na história vem da crença de reversão; Qualquer rodada de “callback” vem do medo do fim do mercado . A tarefa importante agora é distinguir entre nossa cognição e emoção, que são os resultados do aumento e queda dos preços das ações no passado e que se tornarão as razões para o futuro.
O declínio não é que a política seja menor do que o esperado, mas que a estrutura de estado estacionário das transações passadas tenha sido quebrada após os múltiplos efeitos positivos da reunião do comitê permanente nacional, o mercado parece cair, refletindo “menos do que o esperado”, mas na verdade reflete a revisão da visão de negociação de mercado desde maio , semelhante ao paradoxo do mercado em dezembro de 2021: acredito que o “crescimento estável” trará oportunidades ao mercado, mas não estou otimista sobre valores mais benéficos e ações de recursos.
Quando você mantém as nuvens abertas, você pode ver a lua. Minsheng securities apontou ainda que todo o mercado está procurando por um guardião de longa noite. Não há dúvida sobre as mudanças no mundo. Os ativos mais certos no passado ainda enfrentam grande incerteza. Na mudança da estrutura do mercado, além de reiterar a visão no relatório semanal de que “a recuperação das ações de crescimento está chegando ao fim e o ciclo está prestes a retornar”, também damos orientações de investimento para diferentes categorias de setores, procuramos conjuntamente o “guardião da longa noite” .
No ciclo a energia e Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) ainda são relativamente certos na direção futura da inflação , que é menos afetado pela flutuação do ciclo de crédito. O investimento em crescimento não deve ir contra a inflação. Entre elas, empresas de tecnologia energética, ou empresas que dependem da inovação para mudar o ambiente original da indústria, terão melhores oportunidades. A indústria transformadora precisa procurar mudanças de custo e demanda que sejam independentes da estagflação em ambos os extremos da oferta e da demanda, como a indústria militar.
Macroscopicamente, Huatai Securities Co.Ltd(601688) disse, no curto prazo, existem múltiplos fatores positivos apoiando as expectativas do mercado : 1) os fundamentos do terceiro trimestre podem ser melhores do que a margem do segundo trimestre, que não pode ser “falsificada” por enquanto; 2) O ambiente de liquidez é relativamente frouxo a curto prazo; 3) Espera-se que a subida da taxa de juro do Fed deixe de aquecer num futuro próximo, com o dólar dos EUA a atingir o pico e a volatilidade da taxa de câmbio do RMB a atingir o pico e a cair; 4) A expectativa do mercado na fase inicial foi totalmente reduzida.
No entanto, a médio prazo, o foco no mercado voltará inevitavelmente à questão de “se a taxa de flexibilização é suficiente (elevar o crescimento de volta ao nível potencial)”. Portanto, ainda tem “preocupações distantes” : incluindo a sustentabilidade do crescimento; Pressão relacionada à desalavancagem de imóveis e plataformas; Há espaço limitado para que os custos de financiamento no exterior diminuam, ou mesmo aumentem parcialmente; E o frágil equilíbrio entre oferta e demanda de alimentos e energia, que pode empurrar a inflação aparente novamente.
Em termos de estratégia operacional, Changjiang Securities Company Limited(000783) apontou que procurando pistas no ajuste das expectativas de ganhos : 1) historicamente, a aceleração trimestral a trimestral tem feito uma forte contribuição para o excesso de retornos. A taxa de crescimento de todos os lucros da A mostra uma tendência em forma de V, o que significa que a estrutura de prosperidade acelerada é escassa em 2022, o que tem um impacto significativo na diferenciação inter-indústria;
2) no lado do custo, os preços de alumínio e aço de curto prazo caíram, ou a lucratividade da estrutura de aço, peças estruturais da bateria de lítio, cofragem de alumínio e outras indústrias melhorou; Do lado da demanda, a demanda por acelerar a construção ou acelerar a implantação de novas e antigas infraestruturas e a certeza de iniciar novas infraestruturas a curto prazo é maior; O estímulo ao consumo da China foi gradualmente implementado, e indústrias como automóveis, eletrodomésticos e restauração se beneficiaram ou se tornaram mais óbvias;
3) para as indústrias cujo lado da oferta é limpo, a elasticidade do crescimento é maior. Combinado com o custo e a demanda, acreditamos que as indústrias que se beneficiam significativamente incluem principalmente: estrutura de aço, cofragem de alumínio, etc. (cadeia de infraestrutura); Cadeia de abastecimento e transporte rodoviário; Marcas de vestuário, pequenos eletrodomésticos, etc.
