Hoje (25 de maio), uma ação saiu do padrão de rebote de choque. O preço de abertura dos mercados de ações de Xangai e Shenzhen flutuava, com choques repetidos pela manhã, e a situação de Xangai forte e Shenzhen fraco era óbvia. À tarde, o índice de ações ainda flutuava e subiu, entre os quais o conselho principal flutuava mais alto, e o índice de ações retornou para acima de 3100 pontos; Gem refere-se a um mercado relativamente fraco, mas também terminou em um mercado vermelho.
Como mencionado pelos títulos Guosheng, a queda acentuada de ontem no índice pode indicar o recente surgimento do lucro e do pânico do mercado, o que é propício à rápida limpeza de chips flutuantes no mercado. Considerando que a confiança atual do mercado ainda é alta, portanto, o índice retorna ao mercado rebote após ligeiro ajuste hoje, e continua a olhar mais e fazer mais, o que pode iluminar o índice e pesadas ações individuais.
Ao mesmo tempo, Sealand Securities Co.Ltd(000750) disse que o consumo deve se tornar o estilo mais rentável na próxima etapa, concentrando-se em três sub-áreas: primeiro, alimentos e bebidas, turismo de restauração, hotéis e outras indústrias que se ajustaram totalmente e beneficiaram da melhoria marginal da epidemia; Em segundo lugar, setores opcionais de consumo, como veículos novos energéticos e eletrodomésticos, apoiados e estimulados por políticas; Terceiro, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca beneficiando do aumento dos preços dos produtos e da inflação, bem como medicamentos e biologia com baixa valorização.
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I. veículo
Citic Securities Company Limited(600030) mencionou que o Comitê Permanente nacional propôs uma redução faseada de 60 bilhões de yuans no imposto de compra de alguns carros de passageiros e uma série de outras políticas favoráveis à recuperação e desenvolvimento da indústria automobilística. Acreditamos que a redução do imposto de compra é uma das políticas mais eficazes para impulsionar as vendas de automóveis, a força da política excede as expectativas do mercado e espera-se impulsionar a nova demanda por 1-2 milhões de automóveis de passageiros. O pior momento da indústria automobilística passou, e espera-se que inaugure uma inversão no futuro. É otimista sobre a recuperação global e desenvolvimento a longo prazo da indústria automobilística. No momento atual, sugere-se para equipar o setor automobilístico.
Dongguan Securities apontou que, com o alívio gradual da epidemia, a indústria automobilística de Xangai retomou totalmente o trabalho, impulsionando a cadeia da indústria automobilística para acelerar a retomada do trabalho e da produção. Espera-se retomar a produção normal no final de maio. Muitos ministérios e comissões promovem vigorosamente o consumo de automóveis, e espera-se que uma nova rodada de automóveis para a política rural seja introduzida em um futuro próximo. Desde maio, Guangdong, Shenyang e outros lugares introduziram sucessivamente políticas e medidas para promover o consumo de automóveis, tais como subsídios de compra de automóveis. Como uma das principais indústrias de apoio para o país atingir o objetivo esperado de crescimento estável, a indústria automobilística será complementada pela produção e vendas após a epidemia ser aliviada, inaugurando o crescimento restaurador.
Na fase inicial, o setor sofreu uma correção acentuada após o impacto da epidemia, o mercado liberou totalmente expectativas pessimistas, superou expectativas marginais de melhoria, espera-se que a avaliação dê início à reparação e o valor da configuração reapareça. Sugere-se concentrar a atenção em: sob a oportunidade de mudança industrial, e a oportunidade de mudança industrial, marcas de veículos autônomos com crescente competitividade sob a oportunidade de mudança industrial.
Além disso, Orient Securities Company Limited(600958) acredita que, do ponto de vista da estratégia de investimento, espera-se que, após o controle da epidemia, a demanda da indústria melhore gradualmente, e a demanda por veículos de passageiros de média e alta gama seja relativamente menos afetada, o que se espera recuperar antes da demanda por veículos de média e baixa gama; Com o declínio dos custos, a depreciação do RMB e o declínio dos preços de transporte, continuamos a ser otimistas sobre a cadeia industrial Tesla e empresas de peças de cadeia industrial de exportação, e algumas empresas de veículos que subestimam o valor. Suggestions and concerns include the following: the ‘ Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) \ , Saic Motor Corporation Limited(600104) etc.
II. Porto de envio
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) mencionou que no início de 2022, o aluguel diário e o custo do navio RO atingiu um recorde alto, e a indústria entrou em um período de prosperidade. As principais forças motrizes por trás: primeiro, o volume de exportação de automóveis da China aumentou significativamente, especialmente para a Europa e América do Sul, com maior distância de transporte e crescimento mais rápido da demanda de transporte; Em segundo lugar, em meados de 2021, o volume de exportação de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) aumentará em mais de três vezes, enquanto os veículos elétricos serão maiores e mais pesados, exigindo mais espaço e toneladas de peso morto de navios ro; Em terceiro lugar, a epidemia causou congestionamento portuário, reduziu a eficiência do volume de negócios dos navios e reduziu a oferta de capacidade de transporte eficaz. Com o enfraquecimento do impacto da epidemia e o alívio da escassez de núcleo de veículos, esperamos que o volume global de importação e exportação de automóveis aumente ainda mais em 2022 e 2023. No entanto, a taxa de crescimento anualizada da capacidade de transporte RO RO em 2022 e 2023 é de apenas cerca de 1%, por isso acreditamos que a indústria RO RO transporte deve continuar a prosperar.
A agência analisou ainda que as empresas de transporte ro ro da China inauguraram maiores oportunidades de desenvolvimento. Em primeiro lugar, espera-se que o volume de exportação da China de novos veículos de energia continue a crescer a uma taxa alta, impulsionando o alto crescimento do volume de transporte RO ro. Em segundo lugar, espera-se que a rota comercial global de transporte de automóveis seja reconstruída, e as exportações da China conduzem a distância média de transporte a tornar-se mais longa. Em terceiro lugar, a construção naval ro ro da China tem vantagens óbvias: os estaleiros chineses representam 75% das encomendas de construção naval ro ro e os quatro principais estaleiros estão todos na China. Desde 2021, trouxe boas oportunidades para o desenvolvimento da indústria RO ro. A capacidade de transporte das empresas de transporte ro ro ro da China ainda é pequena, e há muito espaço para o desenvolvimento no futuro. Com foco em Cosco Shipping Specialized Carriers Co.Ltd(600428) com foco no transporte marítimo especial e Beijing Changjiu Logistics Corp(603569) com foco na logística de veículos comerciais, estimamos que a contribuição de lucro do RO ro negócios das duas empresas será de cerca de 10% em 2021.
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) A Securities acredita que o transporte de petróleo deve inaugurar uma certa tendência de recuperação nos próximos dois anos. Por um lado, o desembarque global de petróleo bruto foi concluído primeiro e basicamente, e a demanda de transporte de petróleo vai ficar para trás e acelerar a recuperação com a recuperação do consumo final de 2022 a 2023. Por outro lado, a liberação de armazéns flutuantes foi basicamente concluída, a elasticidade da oferta é relativamente limitada, e a política de proteção ambiental deve acelerar a liberação da capacidade de transporte. Nos próximos dois anos, espera-se que o mercado de transporte de petróleo recupere gradualmente com a recuperação do consumo do terminal de petróleo bruto, e ainda deve levar tempo para que a taxa de frete aumente significativamente. Considerando a expectativa do mercado de capitais primeiramente, sugere-se prestar atenção à oportunidade inferior. Os objetos beneficiários são Cosco Shipping Energy Transportation Co.Ltd(600026) , China Merchants Energy Shipping Co.Ltd(601872) .
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