Discussão diária de estratégia temática, resumir as opiniões das oito empresas de valores mobiliários, revelar a situação atual da indústria, observar a tendência do mercado e sentir o pulso de uma ação para você com antecedência.
Soochow Securities Co.Ltd(601555) : palheta de consumo! 618 promovem grandemente o ataque isenção fiscal e cálculo de desconto multicanal de comércio eletrônico
Às 20:00 do dia 23 de maio, com a abertura de 618 pré-venda da plataforma JD, a promoção foi oficialmente aberta em meados de 2022. Veja as 618 regras por plataforma. Tmall: a pré-venda é atrasada por 2 dias, e a plataforma está cheia, e a redução de títulos é fortalecida. Uma mudança importante no tempo de promoção deste ano é que o horário de início da pré-venda da plataforma tmall é adiado em cerca de 3 dias, das 0:00 do dia 24 de maio de 2021 para as 20:00 do dia 26 de maio de 2022. Os dias de abertura, pré-venda e grande promoção do Carnaval estão quatro horas adiantados até às 20:00 do dia 31 de maio e às 20:00 do dia 15 de junho Em termos de intensidade de atividade, a redução total do cupão foi atualizada de “200 menos 30” em 2021 para “300 menos 50”.
JD: o horário principal da promoção é avançado para 20:00 p.m. para destacar a humanização, e a redução de cupons quando a plataforma está cheia é fortalecida. A JD também avançou o horário de início da promoção das 0:00 às 20:00 para facilitar a compra rápida dos consumidores. A redução total do cupom da plataforma jd.com foi atualizada de “total 200 menos 30” em 2021 para “total 299 menos 50”, e a intensidade preferencial é semelhante ao tmall.
O desconto de algumas empresas em 618 é maior do que nos anos anteriores: Comparamos os preços de atividade da flagship store tmall. O desconto de alguns cosméticos core em 618 é maior do que o de 618 no ano passado, o que mostra que o lado da marca atribui importância a esta promoção. O desconto de cosméticos gerais no dobro 11 é superior a 618, enquanto sob a condição de aumentar a intensidade das atividades neste ano, a margem de lucro de algumas commodities principais ultrapassou o dobro 11 em 2021.
Do ponto de vista das sugestões de investimento, 618 em 2022 é uma rara oportunidade para as empresas da indústria de consumo devolverem sangue depois que o consumidor foi atingido pela epidemia no primeiro semestre do ano. Para o consumo opcional seriamente afetado pela epidemia de março a abril, esta promoção 618 é também uma importante oportunidade de recuperação. A promoção da plataforma jd.com e tmall aumentou a rentabilidade da redução total de cupons, e os cupons de consumo on-line emitidos por vários lugares recentemente também ajudam a promover a liberação adicional do consumo. Alvo recomendado: cosméticos com força de marca líder, tais como luz de produtos domésticos Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , jóias marca DEA compartilha, etc.
Citic Securities Company Limited(600030) : a força da política excede a expectativa do mercado! O pior momento da indústria automobilística já passou o futuro deve ver uma reversão
O Comitê Permanente nacional propôs uma redução gradual de 60 bilhões de yuans no imposto de compra de alguns carros de passageiros e uma série de outras políticas favoráveis à recuperação e desenvolvimento da indústria automotiva. Acreditamos que a redução do imposto de compra é uma das políticas mais eficazes para impulsionar as vendas de automóveis, a força da política excede as expectativas do mercado e espera-se impulsionar a nova demanda por 1-2 milhões de automóveis de passageiros. O pior momento da indústria automobilística passou, e espera-se que inaugure uma inversão no futuro. É otimista sobre a recuperação global e desenvolvimento a longo prazo da indústria automobilística. No momento atual, sugere-se para equipar o setor automobilístico.
Do ponto de vista da estratégia de investimento, o estímulo político desta reunião ordinária nacional é mais forte do que o esperado, e espera-se que a redução do imposto sobre as compras tenha um efeito puxador significativo nas vendas de automóveis. Estamos otimistas em relação à recuperação global e desenvolvimento do setor automotivo. Esta política beneficiará significativamente as empresas automobilísticas com grande elasticidade de vendas e bom lucro marginal, especialmente aquelas com veículos a combustível tradicionais como o núcleo do lucro: Great Wall Motor Company Limited(601633) (caminhonetes se beneficiam mais de políticas como ir para o campo), Geely motor, Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Saic Motor Corporation Limited(600104) , etc.
Além disso, a longo prazo, ainda acreditamos que a melhoria da taxa de penetração de energia nova ainda é a principal linha de investimento que vale a pena agarrar, e continuamos a concentrar-nos na recomendação: novas forças de fabricação de automóveis líderes de inovação inteligente, como carro ideal, carro Xiaopeng e Weilai, bem como Byd Company Limited(002594) , que tem vendas quentes de energia nova e é esperado para melhorar significativamente a margem de lucro.
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) : o efeito de atração de curto prazo dos vouchers de consumo é notável à espera da liberação centralizada do consumo durante o festival de compras
Acelere a implementação de políticas de promoção do consumo e aguarde a liberação centralizada do consumo durante o festival de compras. A epidemia local ocorreu com frequência, as atividades de consumo dos moradores diminuíram e o impacto negativo no consumo opcional foi mais evidente, e as vendas no mercado diminuíram significativamente de março a abril. Em maio, muitos governos começaram a estimular a recuperação do consumo e proteger o impacto negativo da epidemia através de vales de consumo e outros meios similares.
Com a melhoria gradual da prevenção e controle epidêmico, nas condições favoráveis de rebate tributário, redução tributária e redução de taxas e acelerando a decomposição e implementação de uma série de políticas de promoção do consumo, a demanda do consumidor por bens e serviços continuará se liberando, e o consumo agregado e o consumo on-line devem estabilizar e construir um fundo. No final de maio, a promoção das principais plataformas de comércio eletrônico em meados do ano entrou na fase de pré-aquecimento, e junho deve inaugurar a liberação centralizada da demanda do consumidor no segundo trimestre.
A longo prazo, a recuperação do consumo precisa aumentar a confiança do consumidor, expandir a demanda da China e estimular o potencial do mercado consumidor. Sob a tendência de atualização da estrutura de consumo, recomenda-se continuar a prestar atenção ao processo de recuperação do consumo opcional, com foco no setor de beleza com prosperidade e crescimento, bem como no setor de ouro e jóias com baixa valorização.
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Títulos: medidas de promoção do consumo implementadas pelo comité permanente nacional! Infraestrutura de consumo e mercado automóvel tornaram-se o foco desta rodada de políticas de promoção do consumo
A reunião executiva do Conselho de Estado foi realizada recentemente para implementar um pacote de medidas para estabilizar a economia, promover o retorno da economia ao caminho normal e garantir que ela funcione dentro de um intervalo razoável. A reunião apontou que, actualmente, a pressão descendente sobre a economia continua a aumentar, e muitos intervenientes no mercado são muito difíceis, é necessário coordenar eficazmente a prevenção e o controlo epidêmico e o desenvolvimento económico e social, e adoptar um pacote de medidas de regulação e controlo intervalados específicas, poderosas e eficazes para estabilizar a situação económica básica. A reunião decidiu implementar 33 medidas, abrangendo seis aspectos: finanças, finanças, estabilização da cadeia industrial e cadeia de abastecimento, promoção do consumo e investimento eficaz, garantia da segurança energética e garantia da proteção contra o desemprego, em especial, foram emitidas políticas incrementais para a subsistência das pessoas e resgate das empresas.
A política de promoção do consumo aumentou novamente, a construção da infraestrutura de consumo foi fortalecida e o imposto de compra de alguns carros de passageiros foi reduzido em 60 bilhões de yuans em etapas. A reunião destacou que os departamentos relevantes devem aumentar o senso de urgência e estabilizar a velocidade da implementação das medidas econômicas, promover o consumo e o investimento efetivo, fortalecer a construção de infraestrutura de consumo, apoiar a demanda por habitação rígida e melhorada devido às políticas urbanas, iniciar uma série de novos projetos de conservação da água, especialmente irrigação de desvio em larga escala, transporte, reconstrução de áreas residenciais antigas, corredores subterrâneos abrangentes de tubos e outros projetos, e orientar bancos para fornecer empréstimos de longo prazo em larga escala.
Ao mesmo tempo, em mais indústrias, a quantidade total de estoque e incremento é retida para desconto de imposto, com um aumento de mais de 140 bilhões de yuans, um desconto de imposto anual e redução de 2,64 trilhões de yuans, e uma redução faseada de 60 bilhões de yuans no imposto de compra de alguns carros de passageiros.
Acreditamos que a infraestrutura de consumo e o mercado automotivo se tornaram o foco desta rodada de políticas de promoção do consumo. Melhorar a infraestrutura ajudará a expandir o investimento efetivo, melhorar o ambiente de consumo e liberar o potencial de crescimento do consumo a longo prazo. Como pilar da sociedade, estimular o consumo automotivo ajudará a trazer a recuperação do mercado consumidor global.
Capital Securities: focus on 618 promote the release of demand! Tendência nacional continua sportswear and children’s wear track oportunidades
O consumo opcional foi significativamente impactado pela epidemia, e atenção foi dada a 618 para promover a liberação da demanda: de janeiro a abril de 2022, o zero social da China totalizou 138142 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 0,2%. A epidemia teve um impacto significativo no consumo social, e o declínio no consumo opcional expandiu-se. Entre eles, as vendas de varejo de móveis de janeiro a abril foi de 45 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 8,9%. A epidemia enfraqueceu e a flexibilização da política imobiliária deve promover a avaliação e reparação de móveis no segundo semestre do ano; As vendas de materiais de construção e lojas domésticas totalizaram 393913 bilhões de yuans, um aumento anual de 37,27%; As vendas no varejo de roupas foram de 408,4 bilhões de yuans, uma queda de 6% em relação ao ano anterior. Com o enfraquecimento do impacto da epidemia, espera-se que os canais on-line dêem prioridade à recuperação. Espera-se que inaugure a liberação centralizada da demanda do consumidor em junho. Sugere-se que se concentre na linha principal de crescimento estável e investimento subvalorizado, e é preferível ter α Atributo.
Busque “progresso” em “mudança” e assuma a liderança na subdivisão da torneira. Mobiliário: foco nas oportunidades de reforma do canal do mercado interno. Entre eles, sugere-se prestar atenção a Oppein Home Group Inc(603833) , Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) , Goldenhome Living Co.Ltd(603180) ; Sugere-se prestar atenção a Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) , Qumei Home Furnishings Group Co.Ltd(603818) etc. no setor de móveis acabados.
Fabricação de papel, embalagem e impressão: subdivida o padrão da trilha e otimize o forte. Sugere-se prestar atenção a Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) , Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) Xianhe Co.Ltd(603733) , Quzhou Wuzhou Special Paper Co.Ltd(605007) Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) , Hangzhou Haoyue Personal Care Co.Ltd(605009) , etc.
Boom: o consumo de jóias continua a aumentar. Sugere-se prestar atenção a Shanghai M&G Stationery Inc(603899) e Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) etc. Varejo de materiais de construção doméstica: lojas profissionais de materiais de construção doméstica ainda são dominantes, e o empoderamento do consumo digital e de alta frequência tornou-se o mainstream. Sugere-se prestar atenção a Easyhome New Retail Group Corporation Limited(000785) , Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) , que estão liderando na transformação digital.
Têxtil e vestuário: a tendência da moda nacional continua, e há boas oportunidades para calçados esportivos e roupas infantis. Sugere-se prestar atenção aos esportes Anta, Huali Industrial Group Company Limited(300979) , Zhejiang Semir Garment Co.Ltd(002563) , Winner Medical Co.Ltd(300888) , Bosideng, etc.
open source Securities: layout da cadeia da indústria de comércio eletrônico muito afetada pela epidemia e formatos off-line, como mídia ao ar livre, educação e treinamento, cinema, pais e filhos
Layout ativo das oportunidades de reparo de desempenho trazidas pela recuperação do consumo após a epidemia Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) . Desde 16 de maio, Xangai promoveu a retomada dos negócios e da cidade em etapas. Centros comerciais, shopping centers, supermercados, lojas de departamento, lojas de conveniência, farmácias e outros outlets comerciais retomaram gradualmente os negócios off-line, e serviços de catering, cabeleireiro e lavagem e tingimento foram gradualmente e ordenados liberalizados. Após a retomada do transporte público na cidade em 22 de maio, as atividades off-line podem ser expandidas ainda mais, e os anunciantes estão interessados em meios de elevador A disposição dos meios de comunicação ao ar livre, como os meios ferroviários de alta velocidade, pode continuar a melhorar com a recuperação de atividades off-line e a promoção da retomada do trabalho e produção de automóveis, FMCG e outras cadeias industriais.
Por outro lado, o consumo on-line, como o e-commerce, tem se recuperado gradualmente com a recuperação da logística. Sob o impacto da epidemia, empresas ou empresas têm feito maior investimento em atividades promocionais centralizadas, como o e-commerce shopping festival. O “616 real Shopping Festival” de Kwai foi lançado oficialmente em 20 de maio. Vale a pena olhar para a frente a plataforma completa e-commerce shopping Festival em junho, ou pode trazer flexibilidade para o desempenho da plataforma de e-commerce Gmv, operação de agentes e empresa MCN. Based on the opportunity for performance restoration opportunities brought by consumer recovery from the aftermath of the recovery from the aftermath of the epidemic, and based on the opportunity for performance restoration opportunities brought by the recovery from consumer recovery after the epidemic, we suggest we actively lay out the e-commerce industry chain that has been more affected by the epidemic, as well as offline formats such as outdoor media, education, training, movies, parent-child, and offline formats such as outdoor media, education and training, movies, and parentparentparenting, and highlight the Cosonic Intelligent Technologies Co.Ltd(300793) 0079792 Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) , and we recommend to actively lay out the e-commerce industry chain and outdoor media, outdoor media, education, training, movies, and offline offline formats such as outdoor media, education, training, movies, parent-child, and other off-line formats that are more affected by the epidemic, with particular emphasis on the recommendations that highlight the Cosonic Intelligent Technologies Co.Ltd(300793) 0079 Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) \ , Beijing Enlight Media Co.Ltd(300251) , Wanda Film Holding Co.Ltd(002739) , China Film Co.Ltd(600977) , Zhejiang Jinke Tom Culture Industry Co.Ltd(300459) .
Sealand Securities Co.Ltd(000750) : o sector alimentar e das bebidas inaugurou expectativas de crescimento estável, catalisando recuperação da confiança é iminente
O desempenho do setor Baijiu em 2021 e 2022q1 é estável, e a indústria é basicamente orientada para a tendência ascendente e a dureza do desempenho foi verificada novamente. Espera-se que o impacto da epidemia na indústria no segundo trimestre apareça, e a diferenciação da placa pode intensificar-se, mas a diferenciação é mais causada pela transformação da indústria do primeiro estágio de crescimento para o segundo estágio de crescimento, e o desempenho real das empresas vinícolas é menos afetado pela epidemia.
Recentemente, o mercado está preocupado com as vendas móveis do Dragon Boat Festival. No entanto, por um lado, as vendas do Dragon Boat Festival representam uma pequena proporção de todo o ano. Por outro lado, nos últimos anos, a alta temporada de Baijiu mostrou uma tendência de encurtamento e atraso. Os canais de rastreamento atuais e desempenho de estoque são de pouca importância de referência, por isso não há necessidade de prestar muita atenção. A longo prazo, a tendência da prosperidade estrutural industrial permanece inalterada, os fundamentos são estáveis e o high-end secundário ainda é a maior oportunidade no futuro. A curto prazo, a indústria está em baixa temporada, a espuma de avaliação atual e o pessimismo do setor foram totalmente digeridos, e o desempenho tem sido continuamente verificado. Esperamos que a prevenção e controle de epidemias melhorem gradualmente, e o setor recupere como um todo após a confiança do mercado é restaurada. Sugere-se aproveitar a oportunidade de layout das ações dominantes de fundo.
Da perspectiva da estratégia de investimento, em geral, a tendência constante e positiva da indústria Baijiu permanece inalterada, e a lógica secundária high-end continua a ser realizada; O ponto de tempo mais pessimista do sentimento de bens populares passou, e o valor do investimento das empresas líderes tornou-se proeminente após o declínio da avaliação. Com base nisso, mantemos a classificação da indústria de alimentos e bebidas como “recomendado”.
Baijiu: recomendado Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) Xinjiang Yilite Industry Co.Ltd(600197) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) Tieling Newcity Investment Holding (Group) Limited(000809) Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) . Produtos populares: recomendo Shanghai Bairun Investment Holding Group Co.Ltd(002568) , Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) , Chacha Food Company Limited(002557) Angel Yeast Co.Ltd(600298) , Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) , Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) , Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) . Recomendações de curto prazo Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) , Xinjiang Yilite Industry Co.Ltd(600197) , Shanghai Bairun Investment Holding Group Co.Ltd(002568) , etc.
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Títulos: as principais plataformas entraram no status de preparação de guerra “618 ” recomendam fortemente alvos de varejo de alta qualidade com forte certeza operacional
Setor de supermercado: Wal Mart anunciou seu relatório trimestral do primeiro trimestre em 2022. Expandir o clube de Sam se tornará uma estratégia importante para Wal Mart na China; Xangai retomará os negócios e o mercado em etapas. No futuro, alimentos frescos, varejo e restauração podem explorar a estrutura diversificada de canais on-line de “compra de grupo comunitário + domínio privado + novo varejo”; Muitos shopping centers em Pequim foram fechados sob a epidemia, e uma variedade de canais on-line estão sendo explorados para responder ativamente ao impacto da epidemia.
Setor de cosméticos: Shiseido anunciou o relatório trimestral do primeiro trimestre da empresa em 2022 e criou o primeiro fundo de investimento especial “ziyue fund” na China para visar novas oportunidades de crescimento; Liu Zhenhong traz produtos como Winona creme de cuidados especiais e outras marcas de beleza, ou se tornará uma nova âncora principal após Weiya e Li Jiaqi.
Setor de comércio eletrônico e operação de agentes: Beijing Zhidemai Technology Co.Ltd(300785) subsidiária integral planeja adquirir direitos de uso do solo, principalmente para a construção do parque da sede, o que melhorará efetivamente a eficiência operacional geral da empresa Xiamen Jihong Technology Co.Ltd(002803) participará do estabelecimento do fundo de investimento de ações e entrará na nova trilha do yuancosmos para encontrar pontos de crescimento do lucro; A Tiktok está explorando a transformação de “bens para pessoas” para “pessoas para bens”, visando resolver os pontos problemáticos de interesse no e-commerce; A Vipshop anunciou o relatório trimestral do primeiro trimestre de 2022, que irá gradualmente quebrar o posicionamento de venda especial com foco na indústria de calçado e vestuário no futuro; O grupo JD divulgou o relatório trimestral do primeiro trimestre em 2022, e seu principal negócio era basicamente estável; Taobao tmall, jd.com e outras plataformas importantes entraram no estado de prontidão de 618 marketing para aquecer e ajudar as empresas e injetar um novo impulso na economia real.
Segmento de produtos de cuidados pessoais: Winner Medical Co.Ltd(300888) divulgou um anúncio sobre a aquisição da participação controladora da Hunan Ping Um equipamento médico e aumento de capital, ajudando Winner Medical Co.Ltd(300888) a perfuração de injeção transfronteiriça nova pista.
Segmento da cadeia de eletrodomésticos 3C: Suning.Com Co.Ltd(002024) lançou oficialmente um novo negócio Suning entrega flash, procurando novos pontos de crescimento do negócio e tentando “tirar o chapéu”. Destino recomendado: mantenha inalterada a lógica da configuração do canal Omni. Recomenda- se concentrar no canal de varejo Tianhong Department store, Wangfujing Group Co.Ltd(600859) , Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) , Chengdu Hongqi Chain Co.Ltd(002697) , Vats Liquor Chain Store Management Joint Stock Co.Ltd(300755) , Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) , Shanghai Lily&Beauty Cosmetics Co.Ltd(605136) ; E Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) , Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Guangdong Marubi Biotechnology Co.Ltd(603983) , Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) Hangzhou Coco Healthcare Products Co.Ltd(301009) , Hangzhou Haoyue Personal Care Co.Ltd(605009) , Winner Medical Co.Ltd(300888) Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) .
