Sob a nova rodada do grande ciclo, o armazenamento tornou-se mais uma vez o campeão do crescimento no campo do semicondutor.
De acordo com o relatório financeiro, a receita geral da indústria de armazenamento A-share em 2021 totalizou 21,449 bilhões de yuans, um aumento anual de 91%, a maior taxa de crescimento nos últimos cinco anos; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe totalizou 5,058 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 112%, um aumento de 74 pontos percentuais em relação a 2020. No primeiro trimestre de 2022, a receita operacional do setor de armazenamento aumentou 36,65% em termos homólogos, e o lucro líquido atribuível à matriz aumentou 120,28% em termos homólogos, sendo ainda o segmento de crescimento mais rápido da indústria de semicondutores.
“A dificuldade do processo de chips de memória não é tão alta. Vários projetos de armazenamento em grande escala investidos pela China nos últimos anos entraram agora no estágio de produção em massa, e nossa demanda por autocontrole significa que a China tem um certo suporte básico à demanda, então o volume de armazenamento da China é uma coisa relativamente natural.” Um gestor de fundos de private equity disse à China primeiro financiamento.
Como o segundo maior mercado de armazenamento do mundo, a DRAM tem um enorme espaço de localização. Além da concorrência diferenciada com gigantes no exterior em EEPROM, nem flash e outros campos, os fabricantes locais de armazenamento também estão expandindo vigorosamente o mercado de chips automotivos de alto crescimento.
armazenamento é o segmento de semicondutores que mais cresce
A indústria de semicondutores é um grande mercado típico e uma indústria cíclica forte.
De acordo com dados da WSTS, o mercado global de semicondutores atingiu US $ 553,1 bilhões em 2021, com um aumento homólogo de 26%. Espera-se que continue a crescer em 2022. A escala de mercado deve chegar a US $ 628,4 bilhões, com um aumento homólogo de 14%. Em 2023, a escala de mercado chegará a US $ 663,2 bilhões, com um aumento homólogo de 6%.
“Embora o semicondutor tenha se desenvolvido muito rapidamente nos últimos anos, ainda é uma indústria cíclica, mas desta vez é um ciclo longo, e pode haver um período de crescimento elevado de 8-10 anos. Pnc Process Systems Co.Ltd(603690) O presidente Jiang Yuan disse em uma entrevista exclusiva aos negócios da China.
É relatado que, desde 1980, a indústria global de semicondutores passou por oito ciclos, estando no nono ciclo desde 2019. Atualmente, está em fase ascendente. Os ciclos recentes geralmente duram 3-4 anos. Este ciclo foi interrompido pela epidemia de covid-19 e o tempo de ciclo foi prolongado.
O armazenamento é o segundo maior segmento do mercado de semicondutores. De 2019 a 2021, a escala do mercado global de armazenamento foi de 106,4 bilhões de dólares americanos, 117,5 bilhões de dólares americanos e 153,4 bilhões de dólares americanos, representando 26%, 27% e 28% da escala de semicondutores, respectivamente.
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) pesquisa descobriu que a periodicidade do armazenamento é consistente com a tendência cíclica geral dos semicondutores globais, mas a volatilidade é muito maior do que a de outras subcategorias. Esta é também uma das razões pelas quais o armazenamento se tornou um dos segmentos de semicondutores que mais crescem no ciclo de uplink do semicondutor.
Em 2 Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) 1, 20112021 e 20162021, o CAGR de armazenamento global foi de 9,5%, 9,7% e 14,9%, respectivamente, sendo todos os melhores segmentos de crescimento de semicondutores. Vale ressaltar que a taxa de crescimento de 14,9% nos últimos cinco anos aumentou significativamente em relação aos dois últimos cinco anos.
Por que o armazenamento pode se tornar o segmento de semicondutores que mais cresce?
É principalmente o rápido crescimento da demanda. Eletrônica de consumo, computadores e periféricos, controle industrial, produtos brancos, comunicações e outros campos de aplicação tradicionais, bem como mercados emergentes, como câmeras de telefone inteligente, eletrônicos automotivos e dispositivos vestíveis, todos têm grandes necessidades de armazenamento de dados.
A IDC prevê que a demanda total por armazenamento global de dados aumentará de 41zb em 2019 para 175zb em 2025, um aumento de mais de quatro vezes. Os insights da IC preveem que, de 2021 a 2023, a escala global do mercado de chips de memória atingirá US $ 155,2 bilhões, US $ 180,4 bilhões e US $ 219,6 bilhões, respectivamente, com um aumento de 22,5%, 16,2% e 21,7%, respectivamente.
No mercado chinês, de acordo com os dados da Associação Mundial de Estatísticas de Comércio de Semicondutores, espera-se que a escala do mercado de chips de memória da China atinja 649,2 bilhões de yuans em 2023.
taxa de auto-suficiência é baixa, e alguns campos subdivididos estão começando a ter a capacidade de substituir
Os chips de memória são divididos principalmente em memória flash e memória flash.A memória flash inclui flash NAND e flash NOR, e a memória é principalmente DRAM Atualmente, DRAM e flash NAND ocupam mais de 95% da participação de mercado de chips de memória. Dados de insights de IC mostram que as vendas de DRAM representam cerca de 53% de todo o mercado de armazenamento em 2020, e a proporção de memória flash atinge cerca de 45%, dos quais NAND flash é de 44% e NOR flash é de 1%.
Do ponto de vista do padrão de concorrência, a maior parte do mercado global de chips de memória é ocupada por fabricantes coreanos e americanos. Em 2021, Samsung, Hynix e micron representaram 94% do mercado global de DRAM; Os seis principais fabricantes de flash NAND representaram 93% do mercado total em 2021; NOR flash é principalmente monopolizado por fabricantes em Taiwan, China. Wanghong e Huabang representam 48% do mercado total.
A China é o segundo maior mercado de DRAM do mundo, atrás apenas dos Estados Unidos, mas a participação de mercado dos fabricantes locais de DRAM foi de apenas 4% em 2021, dos quais a participação de mercado de DRAM Hefei Changxin foi de 3%.
Hefei Changxin foi estabelecida em Hefei em 2016, e a capacidade de produção planejada da fase III é 360000 peças / mês. 19nm 8GB DDR4 será colocado em operação em 2019, e 17nm ddr5 deve ser produzido em 2022.
Comparado com o armazenamento volátil de alta capacidade, como DRAM, as barreiras técnicas e o lucro bruto de chips de armazenamento não voláteis de pequena capacidade, como EEPROM e NOR flash são relativamente baixos, e gigantes estrangeiros gradualmente se retiram. Para as empresas chinesas, o foco nesses produtos pode efetivamente ampliar suas vantagens comparativas e realizar concorrência diferenciada com gigantes de armazenamento em massa no exterior.
Atualmente, as empresas de armazenamento chinesas no campo de EEPROM e flash NOR têm a capacidade de substituição e têm um certo grau de reconhecimento. Em 2020, Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ( Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) EH) representou 16% do flash NOR, ocupando o terceiro lugar no mundo. Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) deverá representar 19% do flash NOR em 2021. Em termos de vendas, Giantec Semiconductor Corporation(688123) ( Giantec Semiconductor Corporation(688123) . SH) ocupa o terceiro lugar no mundo e primeiro na China no campo da EEPROM.
No primeiro trimestre de 2022, Giantec Semiconductor Corporation(688123) desempenho excedeu muito as expectativas, e a receita operacional atingiu 201 milhões de yuans, um aumento anual de 50,75%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 57 milhões de yuans, um aumento anual de 246,90%.
É relatado que a empresa cooperou com Montage Technology Co.Ltd(688008) ( Montage Technology Co.Ltd(688008) SH) para desenvolver produtos SPD EEPROM que suportam uma nova geração de módulos de memória ddr5, que é a principal força motriz para seu crescimento de desempenho no primeiro trimestre Montage Technology Co.Ltd(688008) é um dos dois fornecedores globais que podem fornecer um conjunto completo de soluções para interface de memória ddr5 e chips de suporte de módulo.
“Ddr5 carrega mais funções, o conteúdo de valor aumentou e está em um processo de grande escala.” O gerente de fundo de private equity acima mencionado disse primeiro às finanças que ddr5 é uma coisa que a indústria é relativamente clara que a substituição ocorrerá, então Lanqi e Juchen terão uma taxa de crescimento de desempenho, que é trazida por seu próprio ciclo de produto.
armazenamento de veículos com alto crescimento e layout de várias empresas
Com a atualização da inteligência automotiva e a evolução do poder de computação, a quantidade crescente de dados requer chips de memória automotiva para ter velocidade de processamento de dados mais rápida, maior armazenamento de dados e maior estabilidade. Na próxima década, o automóvel se tornará um dos mercados de armazenamento de crescimento mais rápido.
De acordo com os dados da China auto news, em 2021, a capacidade média de armazenamento de um telefone celular é de 105gb, enquanto a de um carro é de apenas 34gb No entanto, até 2026, a capacidade de armazenamento de bicicletas atingirá 483gb ou mesmo 512gb, enquanto que a dos telefones celulares será de apenas cerca de 350gb.
Pesquisa automotiva Sohu prevê que o mercado global de chips de memória automotiva crescerá de US $ 3,6 bilhões em 2019 para US $ 8,3 bilhões em 2025, com CAGR de 14,94%. Entre eles, dispositivos de memória de alto desempenho, como lpddr e flash NAND, tornaram-se requisitos fundamentais e devem manter um crescimento composto médio anual de 16% e 21% de 2018 a 2025.
Atualmente, os principais players no mercado de armazenamento automotivo são fabricantes líderes no exterior, como Samsung, Hynix e mícron, e empresas chinesas Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Dongxin (688110. SH) e Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) ( Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) . SZ) também têm layout.
Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ‘s gd552g produtos de alta capacidade passaram a certificação aecq-100 da especificação do veículo, a capacidade 2mb-2gb dos produtos SPI nem da especificação do veículo flash foi totalmente pavimentada, e toda a série de produtos de armazenamento da especificação do veículo gd25 foram adotados em lotes em muitas empresas do automóvel. Em 2022, a série gd5f flash de 38nm SPI NAND da empresa (cobrindo a capacidade de 1gb-4gb) produzida em todo o país passou a certificação de especificação de veículo aecq100, realizando o layout abrangente de SPI nem flash para produtos de especificação de veículo flash SPI NAND.
A ISI adquirida pela Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) está profundamente envolvida na área de armazenamento há mais de 30 anos, com foco nos campos automotivo e industrial. De acordo com as estatísticas da omdia, em 2020, seus produtos SRAM, DRAM e NOR flash ocuparam o segundo, sétimo e sexto respectivamente no mercado global, posicionando-se na vanguarda do mercado internacional.
Em 22 de maio, Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) ( Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) EH) anunciou que planejava aumentar suas participações de Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) ações em no máximo RMB 4 bilhões. Após o aumento acionário, Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) deterá no máximo Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) 10,4% de ações no total.
Além disso, o flash SLC NAND da Dongxin, nem flash e outros produtos de armazenamento estão passando pela certificação de nível de regulamentação do veículo em sucessão, e o embarque pode ser esperado no futuro.
Este artigo não constitui nenhuma proposta de investimento, e o investidor deve agir em conformidade e suportar todas as consequências. Há riscos no mercado e o investimento precisa ser cauteloso.
