Discussão diária de estratégia temática, resumir as opiniões das oito empresas de valores mobiliários, revelar a situação atual da indústria, observar a tendência do mercado e sentir o pulso de uma ação para você com antecedência.
Gf Securities Co.Ltd(000776) : o tema da “segurança energética” do Bureau! Exposição de quatro linhas principais
O tema da segurança energética – o impulso médio do crescimento estável. Há duas grandes diferenças esperadas no tema de segurança energética Investimento: ① liberação acelerada da capacidade de produção avançada de energia tradicional sob restrições duplas de carbono. ② Durante o período de transição de substituição de energia, a certeza da expansão tradicional da produção de energia é maior, e as oportunidades estruturais de nova energia são maiores do que o total.
Preocupações da cadeia de suprimentos de energia sobrepostas ao novo plano de carbono duplo impulsionam as oportunidades de investimento médio do tema da segurança energética: ① linha principal 1: crescimento constante do carvão. Foco na indústria química de carvão, transformação de energia térmica, reserva de carvão / utilização limpa / carvão para petróleo, etc. ② Linha principal 2: crescimento constante de óleo e gás. Foco na exploração de petróleo e gás (gás natural não convencional), construção de redes de tubos, etc. ① Linha principal 3: crescimento constante de novos minerais energéticos. Foco na exploração de alumínio, extração de lítio de lagos salgados, recuperação de recursos, etc. ① Linha principal 4: crescimento constante de nova energia. Concentre-se em módulos fotovoltaicos, torre solar, etc.
Cinda Securities: a valorização do sector do carvão ainda está no fundo histórico nos últimos 10 anos, com foco nas oportunidades históricas de alocação do carvão
Olhando para a frente para o futuro, a rigidez da demanda global de carvão aparece, a demanda de carvão dos países desenvolvidos se recupera do fundo, e o consumo de energia de países do Sul e Sudeste Asiático, como Índia, Vietnã e Indonésia está no estágio de rápido crescimento. No contexto da modernização da estrutura industrial e da melhoria dos padrões de vida dos residentes, o consumo de energia e energia da China são gradualmente dissociados do PIB e aumentam independentemente. Com o aumento da proporção de novas fontes de energia, como a eólica e a luz no sistema elétrico geral, é mais difícil de absorver, e o fornecimento de nova energia é difícil de cobrir o enorme aumento da demanda de energia a médio e curto prazo.
No lado da oferta, sob a orientação da política global de transformação de baixo carbono, a vontade de investir na capacidade de produção de carvão é insuficiente. Atualmente, a valorização do setor carbonífero ainda está no fundo histórico nos últimos 10 anos. Considerando os atributos de alto desempenho, alto caixa e alto dividendo, e sobrepondo as características de alto boom, longo ciclo e alta barreira, o setor carbonífero inaugurará um mercado histórico com duplo aumento de desempenho e avaliação.
Em termos de sugestões de investimento, continuamos a olhar para o sector do carvão de forma abrangente e a prestar atenção às oportunidades históricas de atribuição do carvão. Concentre-se em duas linhas principais de baixo para cima: primeiro, energia Yankuang, Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , China Shenhua Energy Company Limited(601088) , China Coal Energy Company Limited(601898) , China Coal Energy Company Limited(601898) etc., com grande espaço de crescimento endógeno e epitaxial, excelente dotação de recursos e excelente governança corporativa; Em segundo lugar, empresas de coque de alta qualidade Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) , Guizhou Panjiang Refined Coal Co.Ltd(600395) , Huaibei Mining Holdings Co.Ltd(600985) , Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) , etc., com escassez especial de recursos globais e espaço de crescimento.
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Valores mobiliários: a resistência da demanda continua a ser otimista sobre oportunidades no setor siderúrgico
Atualmente, o setor está no fundo da demanda, no topo do custo e no pior estágio dos fundamentos, com pouca elasticidade ascendente da oferta. Olhando para o futuro, com o ponto de inflexão faseado da epidemia, a demanda suprimida compensará. Do ponto de vista do ciclo imobiliário, o fundo da política está trazendo mudanças fundamentais e espera-se que se estabilize gradualmente no segundo semestre do ano, enquanto o lado dos custos tem uma alta probabilidade de recuo, e o lucro bruto da indústria inaugurará a re-expansão. Pratique oportunidades sob valor desvalorizado, baixa alocação e baixa expectativa.
Recomendar baixo custo e gestão forte de torneiras de aço comuns Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) , Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , etc; Torneiras de aço especiais Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) , Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) , Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) , etc. são recomendadas. No campo de novos materiais, a proporção de aço de forno elétrico aumentou, e torneira de eletrodo de grafite Fangda Carbon New Material Co.Ltd(600516) ; Beneficiando do desenvolvimento do armazenamento de energia da bateria de fluxo líquido, recomendamos conduzir Pangang Group Vanadium Titanium & Resources Co.Ltd(000629) ; Recomenda-se que Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , líder de minério de terras raras Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) , líder de pó de ferro carbonil Jiangxi Yuean Advanced Materials Co.Ltd(688786) . No campo do pipeline, recomenda-se que Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) .
Everbright Securities Company Limited(601788) : a energia renovável é um núcleo da revolução energética! A indústria de energia eólica recebe oportunidades de desenvolvimento
A energia eólica domina a indústria de energia renovável após a hidrelétrica: a capacidade instalada global de energia renovável aumentou 290gw em 2021, um recorde. De acordo com a previsão da AIE, até 2026, a capacidade instalada global de energia renovável saltará para mais de 4800gw, o que equivale à capacidade instalada total de combustíveis fósseis globais e instalações de energia nuclear.
A energia eólica é uma das energias renováveis com tecnologia madura e preço competitivo. É a principal força para realizar a redução das emissões de carbono. Até 2050, a geração total de energia de fontes de energia renováveis no mundo aumentará para 85%, ea proporção de fontes de energia intermitente, como Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) e energia eólica será tão alta quanto 60%. A energia eólica sozinho pode atender mais de um terço da demanda total de energia no mundo. A energia eólica não produz gases de efeito estufa no processo de geração de energia. Mesmo a emissão de carbono gerada pelos moinhos de vento no processo de fabricação equivale apenas à redução de emissões da geração de energia eólica por 3 a 6 meses, e a vida útil média das turbinas eólicas é de até 20 anos. Irena espera que a energia eólica reduza as emissões de dióxido de carbono em um total de 6,3gt até 2050.
Em termos de sugestões de investimento, políticas impulsionam a transformação energética, a indústria de energia eólica acolhe boas oportunidades de desenvolvimento e a demanda por materiais de energia eólica relevantes pode crescer rapidamente. Sugere-se prestar atenção a: (1) Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited(600688) , Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420) , Jilin Carbon Valley no campo da fibra de carbono; (2) Wuxi Acryl Technology Co.Ltd(603722) , Yangzhou Chenhua New Material Co.Ltd(300610) , Zhejiang Huangma Technology Co.Ltd(603181) ; (3) China Petroleum & Chemical Corporation(600028) , Sinochem International Corporation(600500) , Swancor Advanced Materials Co.Ltd(688585) , Epoxy Base Electronic Material Corporation Limited(603002) , no campo da resina epóxi; (4) Hubei Huitian New Materials Co.Ltd(300041) , Kangda New Materials(Group) Co.Ltd(002669) ; (5) Puyang Huicheng Electronic Material Co.Ltd(300481) , Changzhou Tiansheng New Materials Co.Ltd(300169) , no campo de materiais sanduíche.
Chuancai Securities: crescimento estável impulsiona a demanda e concentra-se em oportunidades de investimento em metais energéticos, como alumínio eletrolítico e lítio
Para o alumínio eletrolítico, na premissa de que a capacidade de produção não pode ser aumentada através da melhoria da estrutura energética a curto prazo, a oferta continuará a apertar, e ainda há espaço para o aumento dos preços externos. No lado da matéria-prima, a Indonésia anunciou recentemente que proibiria a exportação de bauxita este ano. Como os três principais países na importação de bauxita da China, a Indonésia apertou o fornecimento de matérias-primas como bauxita e espera-se aquecer, apoiando ainda mais o preço do alumínio.
No lado da demanda, com o alívio gradual da epidemia em Xangai, tem um efeito positivo na retomada do trabalho das grandes empresas industriais. O apoio industrial sob crescimento constante é propício para a recuperação da demanda do consumidor na fase posterior e o apoio ao lucro do alumínio eletrolítico, e o efeito de remover lingotes de alumínio do armazenamento continuará. Neste contexto, sugere-se prestar atenção a alvos eletrolíticos de alumínio com vantagens naturais na capacidade de energia hidrelétrica, custo energético e estrutura, tais como Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) , Aluminum Corporation Of China Limited(601600) , Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) , etc.
Para o lítio, o estoque atual está no fundo devido ao impacto da epidemia, e a recuperação da demanda da cadeia industrial aumentou muito a demanda por reabastecimento. Neste contexto, o fornecimento de carbonato de lítio de grau de bateria e hidróxido de lítio ainda é relativamente apertado. No lado do mercado e do comércio, sob a catálise da demanda e confiança do mercado, a planta de cátodo aumentou a aquisição de carbonato de lítio, e a planta de material de alto níquel também aumentou a preparação e mineração de carbonato de lítio de grau industrial. Mercado de leilões. Recentemente, o leilão de ações de mineração de neve terminou no dia 21.O custo de 54,29% de capital da mineração de neve atingiu 2,91 bilhões de yuans. A transação relativamente alta do preço de custo também reflete inteiramente a perspectiva alta do mercado do lítio. Em termos de oferta e demanda, o preço atual do lítio basicamente estabilizou, e a avaliação do setor do sal do lítio inaugurará o reparo contínuo. Em termos de seleção de alvos, em primeiro lugar, podemos prestar atenção às plantas de bateria com pressão de custo aliviada: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) etc; II. Empresas de recursos de lítio nas regiões superiores da indústria sujeitas a movimento ascendente do lucro: Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Tianqi Lithium Corporation(002466) etc.
Guosheng Securities: a expectativa de lucro da usina de aço deve aumentar ainda mais, e o valor de configuração da placa de aço na depressão de avaliação é proeminente
A demanda de curto prazo mostra as características de resiliência. No médio e longo prazo, a política de redução da produção de aço bruto e a política de definir o tom e crescimento constante tornam a situação da oferta e demanda da indústria melhor. Sob o pano de fundo do alto aumento do investimento em infraestrutura e o afrouxamento da política imobiliária, o segundo trimestre pode se tornar o ponto de inflexão da demanda de aço, a expectativa de lucro das usinas de aço deve aumentar ainda mais, e o valor de alocação da placa de aço na depressão da avaliação é proeminente, Sugere-se prestar atenção a Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) e Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , alto rendimento de dividendos longo alvo elástico de madeira Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , e líder da indústria Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) ; Continuar a recomendar Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) , que tem as características de barreiras técnicas e alto crescimento; Além disso, Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) que se beneficiaram significativamente da transformação da rede de tubos urbanos e da construção da conservação da água também merecem atenção a longo prazo.
Haitong Securities Company Limited(600837) : empresas de carvão com baixo valor e alto dividendo são atraentes! Otimista sobre o movimento ascendente do centro de desempenho do setor + oportunidades de melhoria da avaliação
Acreditamos que a política de limite de preço tem uma certa supressão no curto prazo ou emoção, mas não muda a tendência da indústria, e a lógica do movimento ascendente do centro de preços do carvão permanece inalterada. No estágio inicial, o ajuste do setor foi principalmente devido à demanda pessimista causada pela epidemia, “a epidemia diminuiu” + “crescimento estável”. Atualmente, a demanda deve melhorar gradualmente, e o desempenho do segundo trimestre de muitas empresas de carvão deve aumentar ainda mais mês a mês. As empresas de carvão com valor subavaliado e alto dividendo ainda são atraentes e continuam otimistas sobre o movimento ascendente do centro de desempenho do setor + a oportunidade de melhorar a valorização.
Três linhas principais são recomendadas: (1) desempenho estável e alto dividendo Baima, China Shenhua Energy Company Limited(601088) , Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , energia Yankuang; (2) Oportunidades para o sector do carvão de coque impulsionadas pela melhoria esperada da procura, Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) , Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) , Shanxi Lu’An Environmental Energydev.Co.Ltd(601699) ; (3) Continuar a ser otimista sobre a transformação das empresas de carvão, Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) , investimento de energia e energia, Gansu Jingyuan Coal Industry And Electricity Power Co.Ltd(000552) , e prestar atenção às oportunidades de máquinas de carvão e outros equipamentos empresas trazidas pela mudança do investimento em ativos fixos na indústria, Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) , Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) .
Anxin Securities: a brisa do mar está prevista para 2023! Os principais fabricantes do layout do produto Haifeng devem assumir a liderança em beneficiar
Preste atenção à melhoria do lucro das peças e à expedição em larga escala de produtos Haifeng. ① À medida que a situação epidêmica diminui e o pico da temporada de construção chega, o pico de entrega será alcançado no segundo semestre de 2022, e as peças e componentes da energia eólica devem alcançar reparo rentável: principalmente para os elos (torres, peças fundidas e forjadas) cuja rentabilidade é muito afetada na fase inicial, do lado do custo, a negociação de preços no início do ano deve cobrir os efeitos adversos causados pelo alto custo das matérias-primas; Do lado do preço, a concorrência de preços de grandes modelos MW desacelera, o que é propício para manter o preço de entrega estável das peças. ② A partir dos dados de licitação da brisa do mar 2022q1, a escala anual de licitação da brisa do mar deve exceder as expectativas.Espera-se que o volume da brisa do mar em 2023 beneficie os principais fabricantes no layout de produtos da brisa do mar. Em termos de sugestões de investimento, concentre-se em fabricantes de peças de ventilador de alta qualidade, tais como Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) Ficont Industry (Beijing) Co.Ltd(605305) Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) .
