Perto de junho, a reunião estratégica de meio ano das empresas de valores mobiliários está sendo realizada em pleno andamento. Embora existam julgamentos diferentes sobre a direção de interpretação e o estilo de configuração do mercado no segundo semestre do ano, é consenso de muitas empresas de valores mobiliários configurar o setor de crescimento estável.
“No segundo semestre de 2022, o crescimento estável e a anti-inflação ainda são os pontos-chave da alocação relativamente defensiva do mercado de ações A.” Guo Jingpu, analista-chefe da estratégia Guolian Securities Co.Ltd(601456) disse na reunião de estratégia de médio prazo que, sob a política de crescimento constante intensivo, a cadeia da indústria de infraestrutura ainda terá desempenho excessivo no segundo semestre do ano; Em termos de anti-inflação, os aumentos de preços a montante também trarão múltiplas oportunidades.
Além disso, Guo Jingpu também sugeriu que os investidores prestem mais atenção às mudanças do consumo futuro e ao dilema inversão das mudanças no consumo. Em particular, aqueles muito afetados pela epidemia, como varejo comercial e serviços sociais, ou serviços públicos e automóveis afetados pela supressão de grandes aumentos de preços a montante e pela escassez de matérias-primas, devem inaugurar uma inversão do dilema no terceiro trimestre.
Sun Jinju, vice-presidente de valores mobiliários Kaiyuan e diretor do Instituto de Pesquisa, também propôs prestar atenção às oportunidades de alocação do setor de crescimento constante. Ele acredita que o tom de crescimento estável no final do lucro em 2022 não mudou, e a expectativa é cada vez mais clara. Globalmente, as oportunidades de investimento no mercado acionário são maiores do que as do mercado obrigacionista.
“As ações devem começar a reparar tendências no segundo semestre do ano. Pode ser um mercado de tendência com declive baixo antes do quarto trimestre. Após o quarto trimestre, espera-se que a elasticidade de reparo aumente e as ações cíclicas de crescimento dominem.” Zhang Xinyuan, estrategista chefe do Huatai Securities Co.Ltd(601688) Research Institute, previu a tendência de ações no segundo semestre do ano na reunião de estratégia de médio prazo.
Em termos de alocação, Zhang Xinyuan propôs que as linhas de investimento top-down no segundo semestre deste ano incluem infraestrutura abrangente, flexibilização marginal da política imobiliária, reparo de consumo pós-epidemia e a atualização do ciclo industrial da eletrificação para inteligência. Em termos de setores, sugere-se que se concentre na manufatura midstream dominada por estoques do ciclo de crescimento, tais como máquinas especiais, equipamentos gerais, equipamentos elétricos e outras indústrias.
Desde este ano, o fenômeno da quebra de novas ações no primeiro dia tem ocorrido com frequência, de modo que a nova estratégia se tornou o foco dos investidores no segundo semestre do ano. A equipe de pequena e média capitalização da Open Source Securities disse na reunião de estratégia de médio prazo que, após as novas regras para consulta de novas ações, o centro de preços de novas ações subiu, resultando em um declínio acentuado no aumento no primeiro dia de IPO, resultando em um declínio significativo na nova taxa de retorno. No entanto, à medida que o mecanismo de autorregulação de novos preços de ações gradualmente começou a entrar em vigor, o centro de preços começou a diminuir, e a situação de quebra de novas ações deve melhorar gradualmente. Sob o pano de fundo de aumento limitado no primeiro dia de IPO, espera-se que a inovação ainda possa contribuir com renda considerável em 2022.
Para a nova estratégia, a equipe acima disse que, sob o pano de fundo de pausas frequentes, os investidores aceleraram a mudança de “lutar contra cada novo” para “selecionar ações individuais”. As “três novas ações altas” com alto preço de emissão, PE de alta emissão e prêmio supervalorizado têm maior risco de quebra, e a nova estratégia de baixo preço de emissão, valor desvalorizado e pequeno valor de mercado é dominante.
