Assuntos:
Item 1: A plataforma Pilbara BMX realizou o segundo leilão de concentrado de lítio do ano na tarde de 24 de maio, e o resultado final foi de US$ 5955/tonelada FOB, um aumento de 5,4% em relação ao preço de leilão da Pilbara de US$ 5650/tonelada em 27 de abril. Este leilão é também o quinto leilão da história da plataforma Pilbara BMX, estabelecendo um novo recorde. O volume de minério deste leilão é de 5000 toneladas (± 10%), o grau concentrado é de 5,5%, e o prazo de entrega é de 15 de junho a 15 de julho de 2022. Considerando o ciclo logístico da Austrália para a China, espera-se que os produtos formem um fornecimento efetivo já em agosto deste ano.
Item 2: após o ajuste em abril, o preço do carbonato de lítio de grau de bateria na China parou de cair e estabilizou em maio.A última cotação da rede metálica asiática em 25 de maio mostrou que o preço médio do carbonato de lítio de grau de bateria doméstica foi de 458500 yuan / ton, um ligeiro aumento de 1000 yuan / ton em comparação com o preço de negociação do dia anterior, que mais uma vez liberou um sinal mais positivo.
A visão do metal Guosen: 1) embora o quinto leilão de minério de lítio em Pilbara tenha estabelecido um novo recorde, com a estabilização do alto preço do sal de lítio na China, o poder de negociação do concentrado de lítio na Austrália pode estar no topo, e o espaço para melhorias adicionais é relativamente limitado; 2) As principais empresas de processamento de sal de lítio da China assinam principalmente acordos de subscrição única de longo prazo com fornecedores australianos de minério de lítio, para que ainda possam fazer lucros consideráveis na fundição; 3) O preço do carbonato de lítio doméstico da categoria da bateria parou de cair e estabilizou. no futuro, com a recuperação do lado da demanda, espera-se que o preço permaneça alto; 4) A competição global por recursos de lítio entrou em uma fase quente branca. devemos prestar atenção ao desenvolvimento de recursos de lítio na China e garantir a segurança e estabilidade do fornecimento de recursos de lítio; 5) Sugestão de investimento: a demanda global por nova energia está crescendo, mas a velocidade de resposta de desenvolvimento do lado dos recursos de lítio é relativamente lenta, o que pode levar à oferta global apertada de lítio nos próximos 2-3 anos, e o alto ciclo de negócios da indústria de lítio é esperado para ser mantido. Portanto, sugere-se prestar atenção às empresas que são esperados para alcançar rápido crescimento na capacidade do lado dos recursos de lítio e do lado de processamento: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) ； 5) Dica de risco: o risco de queda acentuada no preço do sal de lítio; O risco de expansão de capacidade inferior ao esperado no final do recurso e no final do processamento da empresa.
Comentários:
A Pilbara é a principal fornecedora de minério de lítio na Austrália, e também uma das poucas empresas na Austrália com vendas de varejo de minério de lítio. O minério de lítio na Austrália Ocidental é o fornecimento de matéria-prima mais importante do mundo. “Concentrado de lítio australiano + China planta de sal de lítio” é a maneira mais econômica de garantir o fornecimento de produtos de sal de lítio. A Pilbara, como principal fornecedora de minério de lítio na Austrália, promoveu de forma abrangente as vendas competitivas em leilões de concentrado de lítio e abriu o teto do preço do concentrado de lítio na Austrália Ocidental. Embora a quantidade de cada leilão não seja grande, desempenhou um papel orientador muito importante na confiança do mercado. Neste ciclo, com o rápido aumento do preço do sal de lítio na China, o preço de cada leilão da plataforma Pilbara BMX (troca de material de bateria) também está constantemente batendo um novo recorde. Se calcularmos de acordo com o preço do quinto leilão de US $ 5955 / tonelada (SC 5,5%, FOB), mais o frete marítimo de US $ 90 para a China e o custo de processamento apropriado, o custo total correspondente de produzir 1 tonelada de carbonato de lítio é de cerca de 430000 yuan / tonelada (imposto incluído), de modo que tal preço concentrado de lítio espremer significativamente o lucro da extremidade de fundição de sal de lítio. No entanto, acreditamos que o leilão de minério de lítio Pilbara é uma minoria afinal. As principais empresas de processamento de sal de lítio da China ainda assinam acordos de subscrição de longo prazo com fornecedores australianos de minério de lítio. O preço do concentrado de lítio comprado por eles é relativamente baixo, de modo que eles ainda podem obter lucros consideráveis na fundição. Olhando para a frente para o futuro, o leilão da mina de lítio Pilbara pode tender a ser normalizado, mas como o alto preço do sal de lítio na China estabiliza, o poder de negociação do concentrado de lítio australiano pode estar no topo, e o espaço para melhorias adicionais é relativamente limitado.
Sugestões de investimento:
Vai ser a indústria vai ser no futuro a indústria vai estar no país vai ser na indústria vai ser no país vai ser no país vai ser na indústria vai ser no país vai ser no país vai ser no país vai ser na indústria vai ser na indústria vai ser no país vai ser na indústria vai ser no Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) 。
Dicas de risco:
Risco de queda acentuada no preço do sal de lítio; O risco de expansão de capacidade inferior ao esperado no final do recurso e no final do processamento da empresa.
