Impulsionado pelo forte aumento noturno dos índices acionários europeus e americanos, os mercados acionários de Xangai e Shenzhen abriram mais alto hoje (27 de maio), e todo o índice acionário matinal manteve um padrão de consolidação de choque de alto nível. À tarde, o desempenho do índice acionário foi insatisfatório e caiu acentuadamente. Entre eles, o Índice Composto de Shenzhen assumiu a liderança em tornar-se verde, arrastando para baixo outros índices e afetando o entusiasmo do mercado.
De fato, anteriormente, Shanxi Securities Co.Ltd(002500) s mencionou que o macroambiente no segundo semestre do ano foi julgado como: Expansão da liquidez, desaceleração econômica, aperto externo e cobertura contínua de políticas. Portanto, o mercado estrutural de uma ação é esperado. Sugere-se colocar de lado o pensamento de mercado de urso e responder ativamente.
Ao mesmo tempo, a agência fez análises adicionais e focou em infraestrutura, automóvel, consumo, carvão, imobiliário e outros setores com crescimento constante como linha principal. Do ponto de vista da valorização, o quantílico da relação P/E dinâmica de produtos agroquímicos, portos, refino e indústrias químicas está dentro dos 10% históricos e o desempenho de custo de configuração ainda é alto.
sector:
i. Educação
Huatai Securities Co.Ltd(601688) salientou que a estabilização do emprego foi enfatizada novamente, e sugere-se prestar atenção ao impacto da situação epidêmica nos recursos humanos e educação profissional, o ciclo econômico e as mudanças na estrutura populacional, resultando em maiores desafios para o ambiente de emprego da China este ano. No contexto de emprego estável, o setor de recursos humanos que pode melhorar a eficiência da correspondência de pessoas merece atenção. Entre eles, espera-se que o “reservatório” de emprego flexível mantenha uma perspectiva alta no curto e médio prazo, mas a demanda de trabalho de diferentes indústrias pode ser diferenciada sob o controle da epidemia. Além disso, espera-se que a formação de competências profissionais não académicas que possa resolver o problema das competências do pessoal e da adequação ao emprego beneficie também durante muito tempo.
A organização analisou ainda que 1) k12 educação: o efeito da transformação para a educação profissional, qualidade e informatização da educação permanece a ser observado. 2) Ensino superior: como principal posição da reforma do ensino profissional, o ensino académico tem beneficiado significativamente, sugerindo-se prestar atenção ao sector do ensino superior; 3) Educação Profissional: as instituições de formação social também se beneficiam do incentivo às políticas de educação profissional, e sugere-se prestar atenção aos líderes do sub-circuito. 4) Recursos humanos: há uma forte demanda por emprego pós-igualitário e flexível. Recomenda-se prestar atenção ao setor de recursos humanos. Sugere-se prestar atenção a: China Education Holding Co., Ltd., educação de esperança e grupo de educação Gaoxin.
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) referiu que, actualmente, recomendamos duas linhas principais: (1) Educação Profissional: Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) Jiangsu Chuanzhiboke Education Technology Co.Ltd(003032) ; (2) Educação de qualidade recomendada Beijing Shengtong Printing Co.Ltd(002599) ; (3) Ensino superior: actualmente, algumas existências do ensino superior 22pe caíram abaixo de 10 vezes, principalmente devido a: 1) as empresas do ensino superior são cautelosas relativamente às fusões e aquisições, em parte devido à actual valorização ascendente dos mercados primário e secundário; 2) Actualmente, a maioria das regiões ainda não emitiu regras pormenorizadas para a selecção de empresas e não empresariais, e o mercado está preocupado com o risco de política das existências do ensino superior; 3) Preocupações sobre futuros aumentos de preços e teto das taxas de juros líquidas. Acreditamos que, por um lado, o desempenho do setor de ensino superior continua estável, por outro lado, o estado acelera a implementação do trabalho de graduação profissional, e as escolas privadas de graduação devem se beneficiar. Continuamos recomendando China Education Holdings e o grupo de educação da Nova Zelândia.
ii. Petróleo
Cinda Securities mencionaram que o ciclo de capacidade de produção desencadeou grande inflação energética e continuou otimista sobre as oportunidades históricas de alocação de recursos energéticos, como o petróleo bruto. Acreditamos que, quer se trate de recursos tradicionais de petróleo e gás ou petróleo de xisto dos EUA, as despesas de capital são a principal razão para restringir a produção de petróleo bruto. Considerando que a despesa global de capital de petróleo bruto é insuficiente por um longo tempo, a elasticidade global da oferta de petróleo bruto vai diminuir. Na transformação de fontes de energia antigas e novas, a demanda de petróleo bruto ainda está crescendo, e o mundo vai enfrentar o problema da escassez de petróleo bruto por muitos anos. Em 2022, o preço internacional do petróleo vai inaugurar um ponto de virada ascendente. No médio e longo prazo, o preço do petróleo permanecerá alto por um longo tempo. Nos próximos 3-5 anos, os recursos energéticos devem estar em um ciclo de boom, e continuar a ser firmemente otimista sobre esta rodada de inflação de energia, Continuar a ser firmemente otimista sobre as oportunidades históricas de alocação de recursos energéticos, como o petróleo bruto, no ciclo de capacidade.
Além disso, China International Capital Corporation Limited(601995) salientou que o aumento das exportações de GNL dos EUA levou a uma maior ligação dos preços globais do gás natural. Observamos que, com o aumento das exportações de GNL dos Estados Unidos para a Europa, a cotação do porto Henry, que representa o preço spot do GNL nos Estados Unidos, também mostra uma tendência ascendente acentuada. Desde o início do ano, o preço aumentou cerca de 88% ano a ano. Em 2021 e antes, a cotação do porto Henry nos Estados Unidos é relativamente estável. Acreditamos que a ligação global dos preços do gás natural é gradualmente reforçada impulsionada pelo aumento do comércio de GNL na Europa e nos Estados Unidos.
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) disse que a chegada da temporada de pico de viagens na Europa e nos Estados Unidos pode agravar seriamente a tensão entre oferta e demanda, e é necessário estar vigilante contra o risco de subir os preços do petróleo: de acordo com o nosso modelo exclusivo de satélite big data, a demanda para a Europa e os Estados Unidos na temporada de pico de viagens de junho a setembro deste ano pode aumentar significativamente em comparação com o off-season de janeiro a abril. É muito mais rápido do que a atual taxa de liberação de reservas estratégicas globais de petróleo bruto, e está alerta para o risco de subir os preços do petróleo.
A agência analisou ainda que, devido à recuperação contínua da atividade de viagens no exterior e à recuperação gradual da demanda da China após a epidemia, o aumento marginal no lado da oferta é relativamente limitado, a oferta global e a estrutura da demanda de petróleo é apertada e os preços de vários produtos petrolíferos podem subir mais do que o esperado. Objetivos relacionados: sugerimos prestar atenção às metas upstream e downstream que beneficiam do aumento dos preços do petróleo (1) metas de ativos upstream que beneficiam do aumento dos preços do petróleo bruto: CNOOC, Petrochina Company Limited(601857) ; (2) Médio e inferior alcança metas de refinação e produtos químicos beneficiando do aumento de preços de vários produtos petrolíferos: Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Tongkun Group Co.Ltd(601233) .
1 resumo do desenho:
