Informação privilegiada + alocação de capital está destinada a ser uma “grande aposta”.
Recentemente, a CSRC liberou três decisões de punição administrativa e uma decisão de proibição de entrada no mercado ao mesmo tempo, revelando uma série de operações de informação privilegiada em torno da grande reestruturação da tecnologia Xinmao cinco anos atrás. Participantes com diferentes identidades comprados em grande número a partir de diferentes mentalidades, mas nenhum deles fez lucro. No final, eles foram multados em Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) yuan.
Entre eles, Tang, então gerente geral do Departamento institucional de Guangzhou Securities Shanghai Branch, usou 24 contas e alocava fundos na proporção de 1:3 a 1:5, com um valor cumulativo de compra de até 945 milhões de yuans. Embora a transação tenha perdido dinheiro, perturbou seriamente a ordem do mercado. Além de uma multa de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) yuans, o CSRC também proibiu Tang de entrar no mercado de valores mobiliários por dez anos.
Tang não é o único que quer “tomar uma participação” na aquisição da tecnologia Xinmao. Xu, o controlador real da tecnologia Xinmao, foi multado em Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) yuans por divulgar informações privilegiadas e aconselhar outros a comprar e vender. Além disso, o Sr. você, um conhecido do Sr. Tang, e o Sr. Qin, um residente de Hong Kong que conhecia o Sr. Xu há mais de 20 anos, e seu filho, o Sr. Qin, foram todos punidos por supervisão.
Primeiro, vamos rever a formação da informação interna…
Tang 1 realmente controla a rede minimamente invasiva. Ele sabe que Xu é o presidente e controlador real da empresa listada tecnologia Xinmao, e quer falar sobre a aquisição com Xu. Em setembro de 2016, o Sr. Xu começou a entrar em contato com o Sr. Tang 1 para discutir a reorganização da tecnologia Xinmao e da rede de microportas.
Posteriormente, Tang, então gerente geral do Departamento institucional de Guangzhou Securities Shanghai Branch, começou a aparecer. Xu entrou em contato com Tang para ajudar a conectar os fundos. Tang fez um plano preliminar de fundos de fusões e aquisições e arranjou para seu subordinado Cheng Yiyin entrar em contato com os fundos prioritários. O Sr. Tang apresentou o Sr. Xu para se encontrar com pessoas relevantes de Zhejiang yinjuncheng. Zhejiang yinjuncheng forneceu o M & um plano. O Sr. Tang, em seguida, arranjou assistente Ms. Li para se conectar com os membros do projeto.
De 25 de outubro a 7 de novembro de 2016, os participantes do projeto enviaram muitos e-mails aos participantes do projeto, como as informações de rede micro invasiva, o relatório de investigação de crédito empresarial e as informações do código chinês de tributação. Em 25 de novembro, a Sra. Li enviou um e-mail ao Sr. Tang com uma cópia, que incluía a estrutura de transação do esquema de fundos de M & A da indústria de rede minimamente invasiva. Xu, o controlador real da tecnologia Xinmao, era o devedor responsável por compor a junção ilimitada e várias diferenças na estrutura de transação.
Em 6 de fevereiro de 2017, Zhejiang Yinjun Chengyou enviou um e-mail intitulado “Tibet Jinzhang M & A fund (minimally invasive network)” para Huang de China Zheshang Bank Co.Ltd(601916) . De acordo com o documento do projeto “Tibet Jinzhang buyout fund No. 1”, Xu é a diferença que compõe o devedor. A escala total do projeto é de 200 milhões de yuans, ea aquisição de 40% do capital da rede microport.
Em 20 de fevereiro de 2017, a pedido do Sr. Xu, o Sr. Tang enviou o Sr. Xing, presidente da rede minimamente invasiva, para a sede do China Zheshang Bank Co.Ltd(601916) .
Depois disso, o Sr. Xu pediu ao Sr. Tang para entrar em contato com outros canais para continuar a promover o estabelecimento de fundos M & a. O Sr. Tang entrou em contato com o Sr. You, que apresentou Dong, um intermediário financeiro. Tang pediu a Cheng Yiyin para entrar em contato com dongyiying e continuar a promover a tecnologia Xinmao para criar um fundo de compra para adquirir a rede microport.
Em maio 172017, a Sra. Li enviou um e-mail para o Sr. Tang, o Sr. Cheng e o Sr. Wang, que incluiu o acordo de cooperação do fundo de M & A da indústria de tecnologia de Xinmao e a estrutura de medição ajustada. Em 19 de maio, Tang 1 e Xu se reuniram para discutir a valorização da rede minimamente invasiva.
Em 24 de maio de 2017, a tecnologia Xinmao anunciou que “os acionistas controladores estão planejando grandes questões relacionadas à empresa”. Em 8 de agosto, a tecnologia Xinmao divulgou o anúncio da convocação da assembleia geral de acionistas para considerar assuntos relacionados à suspensão contínua da negociação, dizendo que o assunto da reestruturação de ativos importante é a rede micro invasiva. A empresa comprou 10% do patrimônio da empresa em questão com fundos próprios ou auto-levantados, e comprou 90% do patrimônio da empresa em questão através da emissão de ações e arrecadou fundos de apoio.
Em 24 de novembro de 2017, a tecnologia Xinmao anunciou a retomada da negociação e comprou 10% do patrimônio líquido da rede Weiwei com um depósito de 10 milhões de yuans, e disse que continuará a promover essa grande reestruturação.
Até o momento, a aquisição da rede microport pela tecnologia Xinmao foi resolvida, que pertence ao “principal comportamento de investimento da empresa e grande decisão de compra de imóveis”, que pertence a informações privilegiadas antes de serem divulgadas oficialmente. De acordo com a determinação regulatória, o tempo de formação das informações privilegiadas não deve ser posterior a 20 de outubro de 2016, e o tempo de divulgação será 8 de agosto de 2017. No processo do projeto, Tang naturalmente pertence a um dos insiders de informação privilegiada.
945 milhões
Como um praticante de valores mobiliários, o Sr. Tang naturalmente não tem conta de ações em seu próprio nome, mas isso não constitui um obstáculo para sua negociação privilegiada.
De acordo com a investigação da CSRC, Tang usou 24 contas pessoais para esta negociação privilegiada, e o dinheiro da garantia veio da Tang. De novembro de 2016 a maio de 2017, o Sr. Tang transferiu fundos para o pessoal relevante de sua conta de controle e alocava fundos na proporção de 1:3 para 1:5.
Durante este período, a conta de controle da Tang comprou 125milhões de ações da tecnologia Xinmao, com um valor de compra de cerca de 945 milhões de yuans.Após a retomada da negociação de ações da tecnologia Xinmao (antes de dezembro 272017), todas as ações foram vendidas, com um valor de vendas de cerca de 892 milhões de yuans.
Diferente da retomada esperada da negociação, após o anúncio da retomada da negociação em 24 de novembro de 2017, a tecnologia Xinmao caiu drasticamente em uma fileira. Em 6 de dezembro, o preço da ação caiu para 4,14 yuan / ação, quase metade em comparação com o pico antes da suspensão. Como resultado, nenhum dos traders internos é lucrativo.
O CSRC destacou que o Sr. Tang, que era gerente geral do Departamento institucional da filial Guangzhou Securities Shanghai na época, era funcionário da empresa de valores mobiliários, participando diretamente no processo de criação de um fundo de compra para adquirir o patrimônio da rede microport neste caso e conhecia as informações privilegiadas relevantes. Neste caso, o grupo de contas de alocação de capital da Tang comprou um grande número de tecnologia Xinmao antes da divulgação de informações privilegiadas, embora a perda final de negociação, perturbou seriamente a ordem do mercado de valores mobiliários e a violação é grave.
Finalmente, a CSRC impôs uma penalidade máxima de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) yuans e impôs uma proibição de dez anos de sua entrada no mercado de valores mobiliários. Durante o período de proibição, para além de não continuarem a exercer actividades de valores mobiliários na instituição inicial ou de exercerem o cargo de director, supervisor e gestor sênior da sociedade cotada inicial ou da sociedade pública não cotada, não podem exercer actividades de valores mobiliários noutra instituição nem exercer o cargo de director, supervisor e gestor sênior de outra sociedade cotada ou sociedade pública não cotada.
De acordo com as informações de registro da Associação de Valores Mobiliários da China, Tang entrou para Guangzhou securities (agora Citic Securities Company Limited(600030) south China Co., Ltd.) em agosto de 2016, e passou pelo registro de demissão em fevereiro de 2017. Seu tempo de prática foi de apenas meio ano, e não havia informações de registro de prática de valores mobiliários no seguimento.
mais de uma pessoa foi punida ao mesmo tempo
Tang não é o único que quer “tomar uma participação” na aquisição da tecnologia Xinmao.
Em march2017, o Sr. Tang foi a Hangzhou para se encontrar com o Sr. você e contatou-o sobre a compra da tecnologia Xinmao através da alocação de capital. De acordo com Tang, você conheceu Xu, o presidente da tecnologia Xinmao, então ele ligou e se reuniu com ele muitas vezes para trocar informações sobre a tecnologia Xinmao e perguntar sobre a tecnologia Xinmao.
Como um insider, Xuhong disse que o preço das ações da tecnologia Xinmao é relativamente estável e pode comprar alguns. Desde então, você moufeng, com uma taxa de alocação de capital de 1:4, usou a conta de títulos “Liu” para comprar 3,9986 milhões de yuans da tecnologia Xinmao em may9,2017, e então vendeu tudo em novembro292017, com um montante de vendas de 3,1192 milhões de yuans.
A CSRC acredita que Xu Hong, como um insider de informações privilegiadas, sugeriu que você comprasse e vendesse tecnologia Xinmao antes da divulgação de informações privilegiadas, o que constitui um ato ilegal de “insider de informações privilegiadas de negociação de valores mobiliários… Ou sugerindo que outros comprassem e vendessem os valores mobiliários”. Youmoufeng contactou e contactou os insiders das informações internas antes da divulgação das informações internas. Seu comportamento comercial era obviamente anormal e sem razões justificáveis, o que constituía um ato ilegal de negociação interna.
A este respeito, você Fengshen argumentou que ele não tinha conhecimento da aquisição da tecnologia Xinmao do patrimônio da rede minimamente invasiva, ele comprou a tecnologia Xinmao porque conhecia Xuhong e a comprou sob a orientação de Tang; Além disso, eles têm uma compreensão vaga das políticas relevantes e não têm uma clara consciência jurídica do mercado de valores mobiliários, esperam considerar a situação real e podem ser punidos com uma punição mais leve. No entanto, as razões do seu recurso não foram reconhecidas pelas autoridades reguladoras.
Além disso, um pai e um filho também participaram da negociação de informações privilegiadas. Seu pai Qin é uma pessoa famosa em Hong Kong. Ele conhece Xu há mais de 20 anos. Xu conheceu Qin a fim de pedir dinheiro emprestado. Qin sabia que Xu era o controlador real da tecnologia Xinmao, perguntou Xu sobre a operação da tecnologia Xinmao, e Xu fez uma introdução. Depois disso, o Sr. Qin concedeu um grande empréstimo ao Sr. Xu.
Depois disso, Qin, o novo filho de Qin, comprou 6,7815 milhões de ações da tecnologia Xinmao em sua conta de títulos de 1 a 7 de março de 2017, com um valor de compra de 501789 milhões de yuans. Da mesma forma, não houve lucro.
O Sr. Qin disse que os fundos para negociar ações vieram de seu pai, Sr. Qin. Ele não estava interessado no mercado de capitais e não conhecia o conceito básico do mercado. Ele viu o estoque da tecnologia Xinmao através do software de mercado à vontade. Ele não tinha feito nenhuma pesquisa. Ele comprou-o como um bilhete de loteria e tomou decisões por sentimento. Qin disse que sua conta de títulos foi encomendada por um assistente usando um laptop, que foi perdido durante um jogo de basquete em Tianjin.
O CSRC apontou que a negociação da tecnologia Xinmao na conta de títulos “Qin” tem as características de tempo de compra centralizado, quantidade de transação significativamente aumentada e grande compra pela primeira vez. A explicação de Qin de suas razões para comprar a tecnologia Xinmao não é suficiente para explicar razoavelmente a anormalidade de sua transação.
Finalmente, a CSRC impôs uma multa de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) yuans a Xu e a si, respectivamente, e impôs uma multa total de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) yuans a Qin e Qin.
