Hoje (27 de maio), os mercados de ações de Xangai e Shenzhen abriram alta em toda a linha. No início da sessão, eles subiram impulsivamente e, em seguida, mantiveram alta volatilidade. O rali intradiário diminuiu. No entanto, no geral, a tendência de forte volatilidade do índice de ações foi de relance.
No disco, o índice leve e as ações individuais pesadas continuaram, as cadeias de petróleo e gás, carvão e outras indústrias de energia tomaram a liderança, o setor de educação também eclodiu repentinamente, o automóvel, engenharia de construção, logística, eletrônicos de consumo e outros setores também tiveram bom desempenho, o resto das indústrias e setores conceituais foram quase “vermelhos”, e o efeito de lucro do mercado subiu.
Vale ressaltar que nos setores relacionados ao petróleo, a partir do comunicado de imprensa, os preços das ações de Sinopec Shandong Taishan Pectroleum Co.Ltd(000554) Daqing Huake Company Limited(000985) Shandong Haihua Co.Ltd(000822) cnooc, Petrochina Company Limited(601857) Hunan Heshun Petroleum Co.Ltd(603353) 603 e outros setores subiram; Do lado oposto do sector da educação, Doushen(Beijing) Education&Technology Inc(300010) e Dark Horse Technology Group Co.Ltd(300688) .
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) disse que com crescimento constante como linha principal, se concentrou em infraestrutura, automóvel, consumo, carvão, imobiliário e outros setores. Do ponto de vista da valorização, o quantílico da relação P/E dinâmica de produtos agroquímicos, portos, refino e indústrias químicas está dentro dos 10% históricos e o desempenho de custo de configuração ainda é alto.
Sob o pano de fundo de hotspots dispersos de A-share e rotação intensificada de placas, oportunidades potenciais de investimento estão ocultas.Selecione alguns relatórios de pesquisa institucional, e vamos ver quais tópicos estão disponíveis para referência.
tópico 1 Educação
Huatai Securities Co.Ltd(601688) salientou que a estabilização do emprego foi enfatizada novamente, e sugere-se prestar atenção ao impacto da situação epidêmica nos recursos humanos e educação profissional, o ciclo econômico e as mudanças na estrutura populacional, resultando em maiores desafios para o ambiente de emprego da China este ano. No contexto de emprego estável, o setor de recursos humanos que pode melhorar a eficiência da correspondência de pessoas merece atenção. Entre eles, espera-se que o “reservatório” de emprego flexível mantenha uma perspectiva alta no curto e médio prazo, mas a demanda de trabalho de diferentes indústrias pode ser diferenciada sob o controle da epidemia. Além disso, espera-se que a formação de competências profissionais não académicas que possa resolver o problema das competências do pessoal e da adequação ao emprego beneficie também durante muito tempo.
A organização analisou ainda que 1) k12 educação: o efeito da transformação para a educação profissional, qualidade e informatização da educação permanece a ser observado. 2) Ensino superior: como principal posição da reforma do ensino profissional, o ensino académico tem beneficiado significativamente, sugerindo-se prestar atenção ao sector do ensino superior; 3) Educação Profissional: as instituições de formação social também se beneficiam do incentivo às políticas de educação profissional, e sugere-se prestar atenção aos líderes do sub-circuito. 4) Recursos humanos: há uma forte demanda por emprego pós-igualitário e flexível. Recomenda-se prestar atenção ao setor de recursos humanos. Sugere-se prestar atenção a: China Education Holding Co., Ltd., educação de esperança e grupo de educação Gaoxin.
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) referiu que, actualmente, recomendamos duas linhas principais: (1) Educação Profissional: Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) Jiangsu Chuanzhiboke Education Technology Co.Ltd(003032) ; (2) Educação de qualidade recomendada Beijing Shengtong Printing Co.Ltd(002599) ; (3) Ensino superior: actualmente, algumas existências do ensino superior 22pe caíram abaixo de 10 vezes, principalmente devido a: 1) as empresas do ensino superior são cautelosas relativamente às fusões e aquisições, em parte devido à actual valorização ascendente dos mercados primário e secundário; 2) Actualmente, a maioria das regiões ainda não emitiu regras pormenorizadas para a selecção de empresas e não empresariais, e o mercado está preocupado com o risco de política das existências do ensino superior; 3) Preocupações sobre futuros aumentos de preços e teto das taxas de juros líquidas. Acreditamos que, por um lado, o desempenho do setor de ensino superior continua estável, por outro lado, o estado acelera a implementação do trabalho de graduação profissional, e as escolas privadas de graduação devem se beneficiar. Continuamos recomendando China Education Holdings e o grupo de educação da Nova Zelândia.
(imagem de Huaxi Securities Co.Ltd(002926)
tópico II petróleo e gás
Cinda Securities mencionaram que o ciclo de capacidade de produção desencadeou grande inflação energética e continuou otimista sobre as oportunidades históricas de alocação de recursos energéticos, como o petróleo bruto. Acreditamos que, quer se trate de recursos tradicionais de petróleo e gás ou petróleo de xisto dos EUA, as despesas de capital são a principal razão para restringir a produção de petróleo bruto. Considerando que a despesa global de capital de petróleo bruto é insuficiente por um longo tempo, a elasticidade global da oferta de petróleo bruto vai diminuir. Na transformação de fontes de energia antigas e novas, a demanda de petróleo bruto ainda está crescendo, e o mundo vai enfrentar o problema da escassez de petróleo bruto por muitos anos. Em 2022, o preço internacional do petróleo vai inaugurar um ponto de virada ascendente. No médio e longo prazo, o preço do petróleo permanecerá alto por um longo tempo. Nos próximos 3-5 anos, os recursos energéticos devem estar em um ciclo de boom, e continuar a ser firmemente otimista sobre esta rodada de inflação de energia, Continuar a ser firmemente otimista sobre as oportunidades históricas de alocação de recursos energéticos, como o petróleo bruto, no ciclo de capacidade.
Além disso, China International Capital Corporation Limited(601995) salientou que o aumento das exportações de GNL dos EUA levou a uma maior ligação dos preços globais do gás natural. Observamos que, com o aumento das exportações de GNL dos Estados Unidos para a Europa, a cotação do porto Henry, que representa o preço spot do GNL nos Estados Unidos, também mostra uma tendência ascendente acentuada. Desde o início do ano, o preço aumentou cerca de 88% ano a ano. Em 2021 e antes, a cotação do porto Henry nos Estados Unidos é relativamente estável. Acreditamos que a ligação global dos preços do gás natural é gradualmente reforçada impulsionada pelo aumento do comércio de GNL na Europa e nos Estados Unidos.
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) disse que a chegada da temporada de pico de viagens na Europa e nos Estados Unidos pode agravar seriamente a tensão entre oferta e demanda, e é necessário estar vigilante contra o risco de subir os preços do petróleo: de acordo com o nosso modelo exclusivo de satélite big data, a demanda para a Europa e os Estados Unidos na temporada de pico de viagens de junho a setembro deste ano pode aumentar significativamente em comparação com o off-season de janeiro a abril. É muito mais rápido do que a atual taxa de liberação de reservas estratégicas globais de petróleo bruto, e está alerta para o risco de subir os preços do petróleo.
(imagem de Sinolink Securities Co.Ltd(600109)
tópico III carvão
Gf Securities Co.Ltd(000776) mencionou que a cadeia de fornecimento de energia preocupa e o novo plano dual carbono impulsiona as oportunidades de investimento na linha média do tema segurança energética: ① linha principal 1: crescimento constante do carvão. Foco na indústria química de carvão, transformação de energia térmica, reserva de carvão / utilização limpa / carvão para líquido, etc. ② Linha principal 2: crescimento constante de óleo e gás. Foco na exploração de petróleo e gás (gás natural não convencional), construção de redes de dutos, etc. ① Linha principal 3: crescimento constante de novos minerais energéticos. Foco na exploração de alumínio, extração de lítio de lagos salgados, recuperação de recursos, etc. ① Linha principal 4: crescimento constante de nova energia. Concentre-se em módulos fotovoltaicos, torres solares, etc.
Olhando para o futuro, Cinda Securities apontou que a demanda global de carvão tornou-se rígida, a demanda de carvão nos países desenvolvidos recuperou do fundo, e o consumo de energia na Índia, Vietnã, Indonésia e outros países do Sul e Sudeste Asiático está no estágio de rápido crescimento. No contexto da modernização da estrutura industrial e da melhoria dos padrões de vida dos residentes, o consumo de energia e energia da China foi gradualmente dissociado do PIB e aumentou independentemente.
Com o aumento da proporção de novas fontes de energia, como a eólica e a luz no sistema elétrico global, torna-se mais difícil absorvê-las, e o fornecimento de novas energias é difícil cobrir o enorme aumento da demanda de energia a curto e médio prazo.
No lado da oferta, sob a orientação da política global de transformação de baixo carbono, a vontade de investir na capacidade de produção de carvão é insuficiente. Atualmente, a valorização do setor carbonífero ainda está no fundo histórico nos últimos 10 anos. Considerando os atributos de alto desempenho, alto caixa e alto dividendo, e sobrepondo as características de alta prosperidade, longo ciclo e alta barreira, o setor carbonífero inaugurará um mercado histórico de duplo aumento no desempenho e avaliação.
(screenshot do Cinda Securities Research Report)
tópico 4: Automóvel
Guolian Securities Co.Ltd(601456) mencionou que o comitê permanente nacional recentemente decidiu implementar 33 medidas em seis aspectos, entre os quais, em termos de promoção do consumo de automóveis, o imposto de compra de alguns carros de passageiros será reduzido em 60 bilhões de yuans. Acreditamos que com a retomada ativa do trabalho e da produção por empresas automotivas e fabricantes de peças, o impacto da escassez do lado da oferta pode ser rapidamente eliminado. Com o impacto da redução de 60 bilhões de yuans no imposto de compra de alguns carros de passageiros, espera-se que o consumo do mercado automóvel recupere rapidamente.
Dongguan Securities apontou que, com o alívio gradual da situação epidêmica, a indústria automobilística de Xangai agora retomou totalmente o trabalho, impulsionando a cadeia da indústria automobilística para acelerar a retomada do trabalho e da produção. Muitos ministérios e comissões têm promovido vigorosamente o consumo de automóveis, e espera-se que uma nova rodada de automóveis para a política rural seja introduzida em um futuro próximo. Desde maio, Guangdong, Shenyang e outros lugares introduziram sucessivamente políticas e medidas para promover o consumo de automóveis, tais como subsídios de compra de automóveis. Como uma das principais indústrias de apoio para o país atingir o objetivo esperado de crescimento estável, a indústria automobilística será complementada pela produção e vendas após a epidemia ser aliviada, inaugurando o crescimento restaurador.
Na fase inicial, o setor experimentou uma correção acentuada após o impacto da epidemia, o mercado liberou totalmente suas expectativas pessimistas, superou as expectativas marginais de melhoria, espera-se que a avaliação inicie a reparação e o valor da configuração reapareça. Sugere-se prestar atenção a: marcas de veículos independentes cuja competitividade está melhorando sob a oportunidade de reforma industrial: Byd Company Limited(002594) Saic Motor Corporation Limited(600104) Great Wall Motor Company Limited(601633) e fornecedores de peças de alta qualidade que apreendem ativamente a tendência de desenvolvimento da Inteligência Elétrica Automotiva: Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) .
Além disso, Orient Securities Company Limited(600958) disse que, na perspectiva da estratégia de investimento, espera-se que, após a epidemia seja controlada, a demanda da indústria melhore gradualmente, e espera-se que a demanda por carros de passageiros de médio e alto nível seja relativamente menos afetada, o que se espera recuperar antes da demanda por veículos de médio e baixo nível; Em face da diminuição dos custos, desvalorização do RMB e declínio nos preços de transporte, continuamos a ser otimistas sobre a cadeia industrial Tesla e empresas de peças de cadeia industrial de exportação, e algumas empresas de veículos com valor subavaliado.
(imagem de Orient Securities Company Limited(600958)
