China Securities Co.Ltd(601066) securities divulgou um relatório de pesquisa no dia 27. Ele apontou que, atualmente, as preocupações de alguns investidores sobre o setor Baijiu estenderam-se da situação epidêmica de curto prazo para o enfraquecimento da expectativa de prosperidade da indústria, e há diferenças nas percepções do mercado. Acreditamos que a cadeia industrial ainda está saudável, e a confiança dos fabricantes ainda está lá. No final do primeiro trimestre, as receitas antecipadas de 14 empresas de bebidas alcoólicas aumentaram ano a ano, Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) 7 empresas de bebidas alcoólicas, incluindo , Recentemente, a cobrança de pagamentos Q2 foi gradualmente iniciada e os canais são mais coordenados. Sob o pressuposto neutro, algumas das principais empresas de bebidas alcoólicas dobraram o espaço por três anos, e as chances de investimento aumentaram significativamente. Considerando que Maotai, como âncora da indústria, acelerará o crescimento, impulsionará o sistema global de avaliação do setor Baijiu. Recomenda-se aumentar posições em pontos baixos. Concentre- se em recomendar Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) .
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As vendas de Baijiu devem melhorar gradualmente, e o impacto da epidemia é visto racionalmente
À medida que o Dragon Boat Festival se aproxima, devemos olhar racionalmente para o impacto das vendas móveis. Atualmente, embora mais de uma dúzia de prefeituras e cidades como Pequim e Xangai sejam afetadas pela epidemia, considerando que a profundidade do mercado chinês é longa o suficiente, a proporção das áreas afetadas ainda é pequena, e as vendas do Dragon Boat Festival nos últimos anos representam apenas cerca de 10%, o impacto da epidemia deve ser tratado racionalmente. Pesquisa de canal esta semana, a classificação dos produtos mainstream permaneceu relativamente estável, a classificação de Maotai continuou a subir, e a confiança do mercado se recuperou. Atualmente, o inventário das principais empresas de bebidas alcoólicas ainda está dentro de uma faixa razoável, e em alguns mercados, eles trabalham com revendedores para promover ativamente as vendas dinâmicas do terminal, e a ação de cobrança de pagamento é realizada gradualmente para promover o desenvolvimento benigno do mercado.
e outras 7 empresas de bebidas alcoólicas, com 22q1 cobrança antecipada / 21q2 receita excedendo 80%, também começaram gradualmente a coleta Q2 no futuro próximo, Os canais também são mais coordenados. Sob o pressuposto neutro, algumas das principais empresas de bebidas alcoólicas dobraram o espaço por três anos, e as chances de investimento aumentaram significativamente. Considerando que Maotai, como âncora da indústria, acelerará o crescimento, impulsionará o sistema global de avaliação do setor Baijiu. Recomenda-se aumentar posições em pontos baixos. Concentre- se em recomendar Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) .
cerveja: o ponto de inflexão da epidemia está acelerando. Preste atenção ao mercado de cerveja na alta temporada
Desde maio, as principais cervejarias como a cerveja Tsingtao repararam suas vendas dinâmicas, e o volume de vendas desse mês deve ser plano ano a ano, o que é significativamente melhorado em comparação com março / abril. Desde 15 de maio, o número de diagnósticos locais recém-adicionados em Xangai tem sido continuamente controlado abaixo de 100. A retomada do trabalho e produção, transporte e logística estão se recuperando rapidamente, e espera-se que gradualmente retorne ao nível normal em junho. Se a epidemia atual for controlada antes da alta temporada, o volume anual de vendas ainda pode ser fixo. No primeiro trimestre, as principais empresas de cerveja bloquearam os preços da cevada, alumínio e outros materiais importantes através de pedidos longos. O intervalo da última rodada de aumento de preço (21q4-22q1) pode basicamente cobrir a pressão inicial de custo. No contexto de altos custos e atividades de marketing offline bloqueadas, as despesas de vendas de várias empresas encolheram, o que é propício à restauração da margem de lucro. De um ponto de vista fundamental, mantemos que Tsingtao Brewery Company Limited(600600) .
condimento: espera-se que o consumo melhore gradualmente, e as existências de crescimento têm vantagens de recuperação
No mercado atual, a expectativa de algumas metas de benefícios epidêmicos tem sido relativamente suficiente. Considerando que a situação epidêmica em Xangai tem sido bem controlada desde maio, espera-se que o impacto da epidemia no consumo diminua gradualmente no período posterior, e espera-se que o consumo melhore gradualmente. A curto prazo, o canal de alimentos e bebidas é o condimento mais afetado este ano, o que tem um grande impacto na quantidade. Espera-se que as variedades beneficiárias da epidemia tenham um desempenho relativamente bom no relatório intercalar. Em termos de custo, os preços da energia, logística e matérias-primas ainda estão subindo este ano, o que tem um grande impacto no custo. O aumento dos preços dos condimentos no ano passado não pode ser totalmente coberto, e os lucros de algumas empresas podem continuar sob pressão. No entanto, a médio e longo prazo, a recuperação da restauração após a epidemia tem impulsionado o reparo fundamental dos condimentos, e a faixa de correção precoce do setor de condimentos sobrepostos é grande. Recomenda-se prestar atenção às metas com crescimento a longo prazo, recomendar Angel Yeast Co.Ltd(600298) que deve crescer de forma constante Sichuan Teway Food Group Co.Ltd(603317) .
produtos lácteos: a produção e o transporte são gradualmente restaurados, e a prevenção de epidemias promove a demanda por leite de temperatura normal
Desde abril, os elos de produção e transporte em algumas áreas afetadas pela epidemia foram gradualmente restaurados, e as empresas de laticínios protegem ativamente a vida dos moradores através de compras em grupo. Como importante necessidade diária, os consumidores têm aumentado sua demanda por suprimentos diários, e o acúmulo de leite em temperatura normal tem ocorrido em outras regiões. Desde o início do ano, o preço do leite cru caiu ligeiramente ano a mês. Espera-se que a oferta e a procura estejam em equilíbrio apertado em 2022, e o custo do preço do leite aumentará ligeiramente. Quanto ao custo do leite cru com o qual o mercado está preocupado, as empresas líderes continuarão a alcançar o objetivo de aumentar os lucros operacionais através da melhoria estrutural e controle de custos. Embora as despesas de vendas tenham aumentado ano a ano, o mercado de vendas dinâmico favorável impulsionou o lucro e o fim do lucro. Espera-se que a tendência de crescimento constante no primeiro trimestre continue no segundo trimestre, com ênfase em Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) .
bebida: vendas ativas de bebidas funcionais e grande água embalada
Em abril, houve uma lacuna na taxa geral de realização fora da província, principalmente porque a situação epidêmica em Xangai afetou fábricas e entregas logísticas em Xangai, Suzhou e outras áreas circundantes. Em todo o país, o inventário de canais é geralmente saudável, e o ritmo de pagamento dos revendedores é estável. Sob o impacto da epidemia, o número de pessoas que vivem em casa aumentou, a demanda por bebidas comuns diminuiu e o estoque de canais aumentou. No entanto, a epidemia aumentou a atenção dos consumidores à saúde, e as vendas de grandes embalagens de água têm sido ativas, continuando a manter uma alta taxa de crescimento.
alimentos congelados rápidos: há uma forte demanda por vegetais pré-fabricados e cozimento congelado
Afetada pela epidemia, há uma boa demanda por alimentos ultracongelados em várias regiões, sendo esperado que as empresas relevantes possam alcançar melhor rendimento e desempenho lucrativo, como Sanquan Food Co.Ltd(002216) . Ao mesmo tempo, considerando que a situação epidêmica será gradualmente controlada e a cadeia de suprimentos de catering melhorará gradualmente, recomenda-se prestar atenção a Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) Ligao Foods Co.Ltd(300973) Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) 608089 .
