Grande quantidade, grande força e ação rápida! Desde 2022, a recompra e o aumento das participações de empresas cotadas estatais mostraram três características distintas.
De acordo com as estatísticas de informações da Bolsa de Valores de Xangai, de janeiro a maio deste ano, 105 empresas estatais listadas de uma ação realizaram recompra ou aumento de participações, das quais mais da metade das empresas estatais listadas concluíram o aumento de participações significativamente antes do previsto. Do ponto de vista da força de recompra, é comum ver casos em que o custo de recompra excede um bilhão de yuans, e o montante de bilhões tornou-se a “alocação padrão” para empresas listadas estatais para recomprar e aumentar suas participações.
“As empresas listadas devem implementar oportunamente recompras de ações para aumentar a confiança dos investidores.” Em 18 de maio, a SASAC realizou uma reunião especial de promoção sobre o aprofundamento da reforma das holdings estatais cotadas, que exigia claramente que a SASAC local orientasse e apoiasse ativamente a recompra de ações e dividendos em dinheiro das holdings estatais cotadas, de acordo com o princípio da facilitação das empresas; Ao mesmo tempo, a empresa do grupo deve ser um acionista ativo e responsável, incentivar a participação a longo prazo de ações de empresas cotadas e aumentar oportunamente a participação de ações de empresas cotadas com valor subavaliado.
quantidade: mais de 100 empresas públicas cotadas
De acordo com os dados de informações da Bolsa de Valores de Xangai, desde este ano, centenas de empresas cotadas em ações A com ativos estatais divulgaram recompra ou aumento de participações. Excluindo a recompra direcional, 52 empresas estatais planejam ou recompraram suas ações através do mercado secundário. Em 26 de maio, 15 empresas estavam em fase de implantação, 12 divulgaram o plano do conselho de administração e outras 25 divulgaram a conclusão do plano de recompra. Para efeitos de recompra, é usado principalmente para implementar incentivos patrimoniais ou plano de propriedade de ações dos funcionários.
Só em Maio, sete empresas incluindo Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) . Por exemplo, Weichai Power Co.Ltd(000338) . De acordo com o limite superior de recompra, estima-se que o custo não exceda 1,533 bilhão de yuans. O último progresso mostra que a empresa concluiu a recompra inicial a um custo de 42233700 yuan em 24 de maio, com um preço médio de transação de 11,73 yuan / ação.
“Em termos de fortalecimento da operação de capital, a empresa realizou um ciclo completo de gestão do valor de mercado, continuando a acompanhar a tendência do preço das ações. Em caso de desvio de valor, utilizou ferramentas como recompra de ações, aumento de acionistas e colocação privada para promover o retorno do valor de mercado ao valor intrínseco da empresa.” Weichai Power Co.Ltd(000338) pessoa relevante no comando disse anteriormente.
Outro exemplo é Sinotruk Jinan Truck Co.Ltd(000951) China International Capital Corporation Limited(601995) . Na noite de 24 de maio, Sinotruk Jinan Truck Co.Ltd(000951) após a implementação da distribuição anual de ações em 2021, o preço de recompra foi ajustado para 16,44 yuan / ação.
Ao mesmo tempo, com base na firme confiança no desenvolvimento futuro da empresa, 53 empresas estatais listadas revelaram que foram aumentadas pelos acionistas da empresa, especialmente os acionistas controladores, e 72 empresas estatais foram aumentadas por executivos seniores ou acionistas individuais, incluindo o presidente do conselho de administração. Há também acionistas de empresas estatais e executivos de empresas que “revezam-se” para aumentar suas participações para mostrar confiança e dar aos investidores “paz de espírito”.
Tomando China Building Material Test & Certification Group Co.Ltd(603060) uma empresa cotada de uma empresa estatal como exemplo, a empresa anunciou em 18 de março que, com base no reconhecimento do valor de investimento a longo prazo da empresa e a confiança do desenvolvimento sustentável e estável da empresa no futuro, o acionista controlador da empresa, Academia Nacional da China de materiais de construção, aumentou sua participação de 1930400 ações da empresa em 17 de março. A partir da data do primeiro aumento para 16 de setembro de 2022, a Academia Nacional da China de materiais de construção planeja usar seus próprios fundos de 50 milhões de yuan para 80 milhões. Em 15 de março antes, mazhenzhu, presidente de China Building Material Test & Certification Group Co.Ltd(603060) .
Por outro exemplo, em março de 2022, a China National Building Materials Co., Ltd. (doravante referida como “China National Building Materials Co., Ltd.”) aumentou suas participações de Ningxia Building Materials Group Co.Ltd(600449) .
As grandes empresas com forte força financeira também foram bastante generosas em comprar de volta Empresas estatais “Big Mac”, tais como Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) Boe Technology Group Co.Ltd(000725) China United Network Communications Limited(600050) Saic Motor Corporation Limited(600104) Saic Motor Corporation Limited(600104) .
Em termos do valor atual de recompra, Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) ocupa o primeiro lugar com RMB 3,598 bilhões. “Desde 2021, a empresa tem realizado ativamente uma série de medidas para promover a gestão do valor de mercado, por exemplo, o arranjo dinâmico de recompra quando o preço das ações é seriamente subestimado, a empresa começou a implementar a recompra de ações em janeiro de 2021 e concluiu-o em janeiro de 2022, com um custo total de 3,598 bilhões de yuans e 486 milhões de ações recompradas.” No dia 17 de maio, Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) em resposta às preocupações dos investidores na plataforma de investimento. O objetivo desta recompra é principalmente preparar a terceira fase do incentivo de capital próprio.
O segundo é que Boe Technology Group Co.Ltd(000725) e 60050 gastaram 2,620 bilhões de yuans e 2,205 bilhões de yuans respectivamente, e Saic Motor Corporation Limited(600104) 1,331 bilhões de yuans Boe Technology Group Co.Ltd(000725) divulgou que de 2 de setembro de 2021 a 28 de fevereiro de 2022, a empresa recomprou 500 milhões de ações da empresa China United Network Communications Limited(600050) divulgou que de 16 de março de 2021 a 10 de março de 2022, cerca de 513 milhões de ações foram recompradas acumuladamente.
Ao mesmo tempo, os accionistas controladores estatais por detrás das empresas cotadas estatais estão também a aumentar maciçamente as suas participações China Telecom Corporation Limited(601728) Shanghai International Port (Group) Co.Ltd(600018) China mobile e outras participações aumentadas dos acionistas têm um valor de mercado de referência de mais de um bilhão Muitas empresas estatais, tais como Sdic Power Holdings Co.Ltd(600886) .
Por exemplo, de acordo com o anúncio da China Mobile, o controlador real, China Mobile Group, acumulativamente aumentou suas participações de 262082 milhões por ações da empresa de 21 de janeiro de 2022 a 27 de janeiro de 2022, a um custo de cerca de 1,509 bilhão de yuans. De acordo com o plano de aumento acionário divulgado pela China Mobile, o China Mobile Group escolherá uma oportunidade para aumentar sua participação de ações da empresa em RMB 3 bilhões para RMB 5 bilhões este ano (incluindo este período).
ação rápida: quase 100 milhões de yuans de aumento na participação em vários dias de negociação
Em termos do progresso da recompra e aumento da participação acionária, várias empresas listadas estatais travaram frequentemente “guerras relâmpagos”.
Alguns acionistas controladores da empresa completaram o plano de aumento acionário no prazo de 7 dias de negociação; Há também empresas que implementam rapidamente a primeira recompra no dia seguinte à divulgação do plano de recompra; Além disso, a empresa adotou uma abordagem de duas vertentes de “recompra + aumento acionário”.
Por exemplo, foi revelado na noite de 4 de maio que a SAIC, o acionista controlador da empresa, planeja gastar 1,6 bilhões a 3,2 bilhões de yuans para aumentar sua participação na empresa sem definir uma faixa de preços. No primeiro dia de negociação após a divulgação do anúncio, a SAIC Motor Co., Ltd. implementou rapidamente a ação de aumentar suas participações, gastando 311 milhões de yuans para aumentar suas participações de 19,03 milhões de ações, atingindo 19,4% do limite inferior do plano de aumento de participação, contribuindo com 31% do volume de negócios diário e mantendo sua força.
Ao mesmo tempo, o plano de recompra de Saic Motor Corporation Limited(600104) 2021 setembro ainda está em execução. O último progresso divulgado pela empresa em 7 de maio mostra que, em 30 de abril de 2022, a empresa comprou de volta 694587 milhões de ações e pagou 1,331 bilhão de yuans. Antes disso, o plano de recompra anterior de Saic Motor Corporation Limited(600104) 1 acabou de expirar em 19 de janeiro de 2021, e a empresa gastou RMB 2,247 bilhões para recompra de 108milhões de ações.
Vamos dar outra olhada nos casos em que os dois planos de aumento de ações foram concluídos e implementados no mesmo mês Ningxia Building Materials Group Co.Ltd(600449) foi revelado na noite de 18 de março que o acionista controlador China National Building Materials Co., Ltd. planeja aumentar sua participação na empresa em RMB 70 milhões para RMB 100 milhões a partir de 21 de março. Apenas sete dias de negociação depois, a China Building Materials Co., Ltd. concluiu o plano de aumento de participação com um investimento total de 963325 milhões de yuans. Coincidentemente, levou apenas duas semanas para China National Building Materials Co., Ltd. aumentar sua participação em Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) .
Na opinião dos insiders, em caso de flutuações do mercado, as estratégias ativas de recompra de ações ou aumento acionário das empresas cotadas, especialmente a recompra de ações de empresas cotadas, podem não só melhorar seu próprio nível de valor, mas também aumentar a atração de investimentos e a confiança do mercado, e tornar-se um exemplo para promover o desenvolvimento estável do mercado de capitais. Após a reunião especial de promoção da SASAC, as empresas centrais e as empresas estatais locais também devem responder positivamente.
“A camada política continua a emitir políticas para apoiar a recompra e aumento de empresas estatais. As empresas estatais devem se tornar uma força importante para estabilizar o mercado e apoiar o desenvolvimento saudável do mercado em virtude de seu próprio status e força; recompra, aumento de participações e outras medidas também devem se tornar medidas importantes para as empresas estatais estabilizar o mercado.” Minsheng Securities sem rodeios.
