– O homem misterioso Tan Wei participou do capital da mineração de neve a um preço alto de 2 bilhões de yuans, e o mercado especulou que a GCL poderia estar nos bastidores. Uma pessoa próxima ao leilão confirmou ao repórter que os participantes no leilão incluíam GCL e Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) .
– o preço de compra do lítio do poço de neve é equivalente a 7377 yuan por tonelada de carbonato de lítio, significativamente maior do que o nível da indústria no mesmo período. De acordo com estimativas de praticantes de minas de lítio, a mina precisa ser vendida a um preço de 350000 yuans / tonelada de carbonato de lítio para recuperar seu capital e também precisa superar dificuldades como a renovação dos direitos de exploração e condições naturais locais.
– o leilão impulsionou a competição por minas de lítio. Atualmente, o nível de avaliação das minas de lítio no país e no exterior duplicou em comparação com os anos anteriores, e recursos de alta qualidade são cada vez mais escassos. Algumas empresas líderes que cooperam com o governo local em investimentos industriais também podem obter preços competitivos.
– Palheta de preço global para concentrado de lítio – O preço de leilão da Pilbara continua a subir, consolidando o custo de produção do carbonato de lítio sem pedidos de cooperação a longo prazo. A indústria espera que a situação de oferta e demanda ainda seja apertada nos últimos dois anos. No entanto, com o aumento da capacidade de produção, o mercado começou a explorar se o preço inferior deste ciclo cairia para 350000 / T ou mesmo 200000 / T.
Na semana passada, dois leilões incendiaram o mercado de lítio. Um foi o leilão de parte do patrimônio da mina de lítio delanongba de Sichuan a um preço alto do céu de 2 bilhões de yuans; O outro foi o concentrado de lítio Pilbara australiano, cujo preço atingiu uma nova alta sichuan mina de lítio ainda está em dúvida como comprador, mas a maioria dos entrevistados acredita que este não é um bom negócio e precisa suportar os riscos de dívida e direitos de exploração, e deve ser vendido antes que o preço do lítio seja reduzido.
A competição de lítio espalhou-se em casa e no exterior, e o nível de avaliação também está aumentando. Os recursos de lítio de alta qualidade foram basicamente divididos. Agora, a próxima aquisição pode enfrentar ativos altamente difíceis e defeituosos. A indústria espera que o fornecimento de carbonato de lítio permaneça apertado nos últimos dois anos, mas 500000 yuan / ton parece ser o teto do preço, e a chave está em onde o preço cairá. Experiência anterior e lições lembram compradores de alto nível a temer o ciclo.
homem misterioso Tan Wei
Na manhã de 21 de maio, um leilão que durou seis dias e cinco noites e atraiu milhões de espectadores finalmente terminou.O preço de transação de 2 bilhões de yuans chocou a indústria. O objetivo deste leilão é a participação de 54,3% da Sichuan Yajiang snowway Mining Development Co., Ltd. (doravante referida como mineração de snowway), que detém os direitos de exploração da mina de lítio delanongba e da mina de quartzito no condado de Yajiang, província de Sichuan.
Há 21 participantes neste leilão, e o processo de licitação é feroz. Como os compradores continuaram a licitar, o leilão foi estendido do original planejado um dia para seis dias, e o número total de licitações chegou a 3448. No segundo a quarto dias do leilão, os compradores basicamente fizeram progresso constante com o aumento de preço mínimo de 50000 yuan. No entanto, na manhã inicial de 21 de maio, a “batalha de contenção” subitamente aqueceu, e o aumento de preço aumentou para o nível de 10 milhões de yuan. O preço final de transação de 2 bilhões de yuans foi quase 600 vezes maior do que o preço inicial de 3,35 milhões de yuans.
. Registros de lances de leilões de Jingdong mostram que Tan Wei se juntou ao leilão na manhã de 21 de maio, fazendo um total de 18 lances
A voz do mercado apontou os compradores para trás para a GCL. A razão é que a GCL concluiu a aquisição de 99% dos direitos do credor e 43% do patrimônio da mineração de neve durante o leilão; Além disso, nas informações industriais e comerciais, o representante legal da Dushan wanfushan Mining Co., Ltd. é Tanwei. A empresa tem contato com Leshan GCL Technology New Energy Technology Co., Ltd., mas não pode ser confirmado que os dois Tanwei são a mesma pessoa.
Os repórteres da empresa entrevistaram vários especialistas da indústria acreditam que a GCL é mais provável de ganhar o leilão uma das pessoas próximas ao leilão confirmou que GCL e Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) etc. empresas participaram do leilão, “existem 78 grandes empresas, e a última coisa que vemos são duas empresas concorrentes.”
A este respeito, o reporter dos tempos de valores mobiliários · e empresa perguntou ao departamento valores mobiliários, mas a outra parte não respondeu, dizendo apenas que “não está claro sobre a situação relevante, e o anúncio da sociedade cotada prevalecerá”.
não importa qual empresa está atrás do comprador, por que você usa uma pessoa física para participar do leilão? A maioria dos entrevistados afirmou que esse ponto duvidoso é de difícil resolução e pode envolver questões sensíveis.
“O comprador pode realmente vir a este preço, ou pode ser para perturbar a situação.” Um insider disse ao repórter sobre os tempos de títulos · e empresa.
Não há muito tempo para Tan Wei considerar. De acordo com o processo de licitação, o comprador deve pagar o saldo do preço da transação de licitação na conta designada pelo gerente no prazo de 7 dias úteis a partir do momento da transação. Em caso de atraso, será considerada violação do contrato pelo comprador, e a garantia da oferta não será reembolsada. Isso significa que se Tan Wei não conseguir chegar a 2 bilhões de yuans antes de 31 de maio, ele precisa pagar 335300 yuans como depósito.
negócios de alto risco
vale a pena o preço de 2 bilhões de yuans? Mesmo se você comprá-lo, você pode ganhar dinheiro no final
Delanongba é a maior área de mineração de metilkalibuoxeno na Ásia. O relatório emitido pela Yunnan luyuanheng Mining Right Appraisal Co., Ltd. mostra que, com march2020 como data base de avaliação, o volume de minério da mina industrial de delanongba e mina de baixo grau é de 24,924 milhões de toneladas, a reserva de óxido de lítio é de 290000 toneladas e o grau médio é de 1,18%, equivalente a 724000 toneladas de carbonato de lítio equivalente (LCE). O preço de avaliação do direito de exploração é de 1,295 bilhões de yuans.
Embora o preço de transação seja muito maior do que o preço de avaliação, alguns especialistas acreditam que o preço de 2 bilhões de yuans é razoável no contexto do preço crescente do carbonato de lítio nos últimos dois anos.
No entanto, considerando a dívida da mineração de neve, o custo real da mineração é muito mais de 2 bilhões de yuans. Em abril de 2021, o Tribunal Popular do Condado de Yajiang, província de Sichuan aceitou o pedido de falência de uma empresa de Chengdu para mineração de neve. Naquela época, o valor patrimonial da mineração de neve foi avaliado como RMB 200 milhões. O tribunal decidiu confirmar o montante dos direitos do credor de RMB 1,04 bilhão, e a dívida diferida para ser confirmada é de cerca de RMB 570 milhões. O patrimônio líquido equivalente a 54,3% significa que o custo total pago pelo comprador é de quase 2,9 bilhões de yuans.
O preço de compra foi significativamente superior ao da indústria no mesmo período. Se apenas o preço de transação de leilão é usado para estimar, o preço do minério de lítio acima é de cerca de 5087 yuan / lce, e o preço de compra real após adicionar o custo da dívida é 7377 yuan / lce Em contraste, em Maio Gotion High-Tech Co.Ltd(002074)
Tal comparação horizontal baseia-se no fato de que os recursos de lítio podem ser extraídos. De fato, fatores como grau de minério e taxa de recuperação devem ser considerados.
“Por exemplo, o grau de minério de nióbio songshugangtan é de apenas 2% e a taxa de recuperação é de apenas 50%. O preço convertido diretamente dobrará.” Um praticante sênior de lítio disse ao repórter dos tempos de títulos · e empresa.
Vale ressaltar que a mineração de lítio não é tão simples quanto “fazer pão com farinha”, requer um período de pelo menos 2-3 anos, e os lucros e perdas são realmente determinados pelo mercado quando a mina é aberta. “Se você não puder controlar o ciclo de investimento nos últimos quatro anos, será muito desconfortável mais tarde.” Disseram os praticantes seniores de lítio acima.
Os recursos minerais de lítio da China estão concentrados em Sichuan, Qinghai e outras regiões. Proteção ambiental, relações étnicas e outros fatores restringem o processo de desenvolvimento. Por exemplo, a retomada da produção da veia nº 134 em Youngy Co.Ltd(002192) P align= “centro” (fonte de dados: anúncio da empresa e leilão /e empresa)
A mina de Delanongba é adjacente à veia acima, e o direito de exploração está em risco. O relatório de avaliação acima mostra que o direito de exploração da mineração de neve expirou em junho de 2021. Além disso, de acordo com o pessoal de manipulação relevante do departamento de recursos naturais da província de Sichuan, os departamentos administrativos relevantes estão organizando investigações porque o certificado de exploração é suspeito de violar leis e regulamentos na fase de obtenção e adição de minerais. Portanto, a reserva de direitos de exploração está avançando lentamente e há um risco de perda.
O desenvolvimento de Salt Lake também encontrou problemas semelhantes. Moke, fundador da pesquisa de lítio real, disse aos tempos de títulos · e empresa que o processo de lítio requer muita água doce, enquanto locais ricos em recursos de lítio muitas vezes não têm água doce. Além disso, a rede elétrica em áreas remotas é fraca e o tráfego é inconveniente, por isso é difícil apoiar a indústria em grande escala. “Por exemplo, a maior parte da capacidade de produção do lago salgado na prefeitura de Haixi da província de Qinghai não foi utilizada, e o governo local da cidade também se sente muito impotente. A menos que o governo central dê apoio ou mobilize o entusiasmo do capital privado, mesmo isso é muito demorado.”
“Se os compradores de snowway estiverem preparados e puderem suportar até o ponto alto do próximo ciclo, o projeto ainda poderá ser mantido.Caso contrário, poderão ocorrer problemas nos próximos três anos.” O Mercer disse.
batalha de minério de lítio
O leilão de mineração de neve estimulou diretamente o sentimento industrial. No primeiro dia de negociação após o leilão, o setor de mineração de lítio subiu acentuadamente, com Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) limite, e Tianqi Lithium Corporation(002466) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) Youngy Co.Ltd(002192) Youngy Co.Ltd(002192) subindo 8,5%, 6% e 5,9%, respectivamente. Entre as 14 ações no setor eólico de lítio, exceto Zijin Mining Group Company Limited(601899) .
A empresa descobriu que existem transações de minério de lítio que foram negociadas em Sichuan. Devido à influência do leilão de snowway, os vendedores estão relutantes em vender, esperando aumentar o preço de venda ou mesmo desenvolver o seu próprio.
Na verdade, a batalha pelo lítio vem acontecendo há muito tempo, e tornou-se particularmente intensiva recentemente. Desde março, houve pelo menos seis transações de mineração de lítio na China, incluindo mineração de neve, envolvendo um montante total de mais de 12,6 bilhões de yuans. Há também três aquisições no exterior envolvendo recursos minerais na Austrália, Canadá e República Democrática do Congo.
Os compradores no mercado são principalmente empresas de mineração e fabricantes de baterias de energia, mas já houve “leigos” antes, como desenvolvedor imobiliário Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) .
O minério de lítio é muito procurado, e a indústria geralmente sente que o nível de avaliação melhorou significativamente. “Atualmente, o custo da matéria-prima do minério de lítio na China é de cerca de 25000 yuan / ton, e a taxa de processamento é de cerca de 50000 yuan / ton. O custo do minério de lepidolite de baixo grau em Yichun é 70000 yuan / ton. Este preço dobrou em comparação com os anos anteriores.” Disseram os praticantes seniores de lítio acima.
Os preços do minério de lítio no exterior são semelhantes Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) .
Os recursos globais de lítio estão concentrados principalmente no Chile e na Austrália, e os recursos da China representam apenas 7%; A indústria de processamento de sal de lítio da China é desenvolvida, e sua dependência de recursos estrangeiros atinge 70%, principalmente da Austrália. Os recursos de lítio na China são distribuídos principalmente na forma de salmoura do lago salgado, representando quase 80% dos recursos totais.
principais lagos salgados, o lago salgado de Chaerhan pertence a Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) ; O lago Salgado Taijinaier Ocidental pertence a Citic Guoan Information Industry Co.Ltd(000839) lítio e hengxinrong; Zabuye Salt Lake é detido conjuntamente por Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) Byd Company Limited(002594) Tianqi Lithium Corporation(002466) . Em termos de minério de lítio, Lijiagou pertence a Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) ; Pulso 134 do cartão metílico é controlado pelo lítio Rongjie; Yelonggou pertence à indústria de lítio shengtun e Aba estatal de supervisão de ativos e Comissão de Administração.
Os activos ainda por vender no mercado apresentam inevitavelmente defeitos. Além da venda de mina de lítio por mineração de neve devido à falência, Zijin Mining Group Company Limited(601899) . “Boas minas de lítio já explodiram. Por exemplo, as minas de Ganfeng e Tianqi, e o resto são altamente difíceis.” Uma pessoa de colocação privada em Shenzhen disse os tempos de títulos · e repórter da empresa.
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Com recursos abundantes de lítio, Yichun pretende construir uma cadeia de indústria de baterias de lítio de energia nova mais perfeita nos últimos anos. Em setembro de 2021, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) yichun governo municipal assinou um acordo de cooperação para construir conjuntamente um novo projeto de base de produção e fabricação de baterias de lítio, com uma área de terra planejada de 1800 Mu e um investimento total de cerca de 13,5 bilhões de yuans. Estima-se que a capacidade da bateria de energia de 50gwh será formada após a conclusão. “Isto é equivalente ao minério atribuído pelo governo local a Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Disseram os praticantes seniores de lítio acima.
febre alta quando vai desaparecer
A febre alta do carbonato de lítio não diminuiu. Em 24 de maio, o segundo leilão de concentrado de lítio do ano pela Pilbara, uma mineradora australiana líder, terminou em US $ 5955 / tonelada.
O volume de minério deste leilão é de 5000 toneladas, com um grau de 5,5%.
Comparado com o leilão anterior em abril, o preço do leilão aumentou apenas 5,4%, e a diferença com o preço atual do contrato mainstream do concentrado de lítio de cerca de 5000 dólares americanos / tonelada também convergiu. Após a conversão, o preço de custo do carbonato de lítio é de cerca de 418000 yuan / ton, e a margem de lucro bruto é inferior a 10% sob o preço de mercado atual.
O leilão da Pilbara é a palheta eólica da tendência global de preços do concentrado de lítio, que lançou a plataforma de leilões online (BMX) em julho de 2021 e concluiu o primeiro leilão. O preço do leilão quase duplicou em relação ao preço do contrato naquela época. Leilões subsequentes também desempenharam um papel no abastecimento das chamas nesta rodada de preços crescentes do lítio, por isso receberam alta atenção da indústria.
“um dos propósitos do mecanismo de leilão é aumentar o preço do acordo o mais próximo possível do preço à vista. Para as plantas de sal de lítio que precisam extrair minério de lítio, o preço do leilão ainda formará um suporte de custo, e implica a expectativa de preço por pelo menos dois meses.” minmetals securities research institute assistente sunjingwen disse os tempos de títulos · e repórter da empresa.
O preço do carbonato de lítio na China caiu ligeiramente recentemente. De acordo com os dados da bateria de lítio Xinlun, o preço do carbonato de lítio de grau de bateria ficou solto depois de atingir uma alta de 515000 yuan / ton em meados e final de março, e gradualmente caiu de volta para os atuais 467500 yuan / ton. Durante este período, a epidemia em muitos lugares levou a flutuações na cadeia industrial, e alguns fabricantes de baterias de lítio e veículos reduziram o cronograma de produção ou mesmo pararam a produção, resultando em demanda relativamente leve.
Pode-se verificar que o mercado formou expectativas relativamente consistentes para a oferta e demanda de recursos de lítio no futuro, comparando as estimativas de muitas instituições e os pontos de vista da indústria. Nos últimos dois anos, o fornecimento de recursos de lítio permaneceu relativamente apertado, e haverá uma onda de liberação de capacidade de escala em 2023 para aliviar a tensão. Após 2025, com o surgimento de mais fornecimento e a maturidade da reciclagem de baterias de lítio, os recursos de lítio podem se despedir da escassez.
Tomando dois conjuntos de dados de cálculo como exemplos, a Minmetals securities prevê que a oferta e demanda global de recursos de lítio serão de 780000 toneladas e 750000 toneladas respectivamente em 2022, e 1650000 toneladas e 1 Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas respectivamente em 2025. Em uma reunião recente, os especialistas da Antaike deram uma previsão de oferta e demanda de 740000 toneladas e 750000 toneladas em 2022.
O que torna o mercado diferente é onde e quando o preço do carbonato de lítio desce. Os profissionais seniores da mina de lítio acima mencionados acreditam que o preço do carbonato de lítio permanecerá alto nos últimos dois anos, caindo tão baixo quanto 350000 yuan / ton, e cairá ainda mais após 2025; Merco acredita que de acordo com a lei do ciclo anterior do carbonato de lítio, o preço pode estar abaixo de 200000 yuan / ton após três anos; Os especialistas de Antaike disseram que a oferta e a demanda desaceleraram na segunda metade de 2023, mas a longo prazo, a demanda não suporta o preço caindo abaixo de 200000 yuan / tonelada.
O último ciclo de mineração de lítio durou cerca de 6 anos, e as lições de obter preços altos ainda estão à vista. Em 2018, Tianqi Lithium Corporation(002466) s com um ativo líquido de não mais de 12 bilhões de yuans encenou uma “cobra engolindo um elefante”, e adquiriu 3,77% das ações sqm23 com um alto prêmio de US $ 4066 milhões (cerca de 27,844 bilhões de yuans), tornando-se seu segundo maior acionista. Subsequentemente, a China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) .
Com a melhoria do mercado, Tianqi Lithium Corporation(002466) passará de perda para lucro em 2021. Jiangweiping, presidente do conselho de administração da empresa, disse na recente assembleia geral de acionistas: “a bateria de lítio é uma indústria de longo prazo e de alto perfil. Entendemos que quando a indústria é boa, todos prestarão atenção e investirão. Quando o vento vem, porcos podem ser soprados para o céu, mas se quisermos seguir o vento, podemos pagar um preço.”
É especialmente necessário pensar duas vezes antes de assumir o lítio quando o sentimento do mercado é alto. Como o presidente da Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) li Liangbin lembrou em seu discurso de Ano Novo 2022, “a periodicidade dos produtos de lítio é muito óbvia. Há 200000 yuan ontem e 40000 yuan amanhã.”
