1. Acelera-se o desenvolvimento da informatização da energia elétrica e aumenta-se o investimento nas duas redes. O 14º plano quinquenal da Secretaria de Energia atribui grande importância à digitalização, sendo a empresa líder na informatização das vendas e usuários de energia; 2. A informatização de poder no b-end vem principalmente das atividades de marketing e do sistema de marketing 2.0. Existem 1000 projetos a cada ano, e a renda de cada projeto é de milhões, garantindo crescimento constante; 2.0 parte do plano será concluída no próximo ano, com um tamanho total do mercado de 7 bilhões de yuans, com uma taxa de crescimento de mais de 20% a longo prazo;
3. No C-end, serviços de valor agregado e pilhas de carregamento são explosivos. Este ano, a quota de mercado da capacidade de carregamento da plataforma de carregamento de agregação de pilha de carregamento é de 5%, um aumento de 8 vezes, e está previsto atingir 10% em 2022.
1. A iteração de modelos de caças e o número de rodadas aumentou rapidamente, todo o mercado de computadores embarcados militares expandiu-se rapidamente, e a capacidade de produção e velocidade de resposta da equipe nacional foram limitadas, resultando em um grande número de spillovers de pedidos. Como líder do computador embarcado militar civil, a empresa beneficiou plenamente. Beneficiando da alta prosperidade da indústria, pode-se ver que a taxa de crescimento da receita gerada por mísseis nos próximos dois anos é de 80%, receita aérea é de 30% e receita naval é de 100%; 2. A gestão da empresa tem sólida formação técnica, rica experiência de gestão e incentivo patrimonial no lugar. A empresa construiu uma plataforma de tecnologia básica, formou uma capacidade de desenvolvimento modular, usou um processo relativamente padronizado para atender a demanda por produtos altamente personalizados e melhorou muito a taxa de conversão de projetos de pesquisa pré. A empresa adicionou 167 projetos pré-pesquisa no ano passado, garantindo a sustentabilidade do crescimento da empresa em médio prazo; No ano passado, a empresa participou do mingkesi micro, lançou prospectivamente chips ADC, e buscou a segunda curva de crescimento junto com a home page. Estima-se que mingkesi alcançará uma receita de 35/70 milhões de yuans de 2024 a 2025, e espera-se que se consolide depois de transformar a perda em 2023.
Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) .
1. No campo de materiais cerâmicos eletrônicos: por um lado, a empresa continuará a explorar o potencial das tecnologias existentes, tais como o desenvolvimento de processo de fase sólida para produzir pó cerâmico MLCC de grande porte com vantagens de grande capacidade, e desenvolvimento de pó de fórmula cerâmica MLCC diferenciado adequado para diferentes cenários. Por outro lado, a empresa está progredindo em 5g e outras novas áreas de negócios. Sob os novos requisitos de aplicação, Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) ; 2. No campo de materiais cerâmicos catalíticos: Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) . No futuro, com base no avanço do mercado de cerâmica de favo de mel, a empresa continuará a melhorar sua fronteira de capacidade de modelos low-end e modelos independentes, e gradualmente invadirá o espaço de mercado de cerâmica de favo de mel monopolizado por gigantes ultramarinos. Ao mesmo tempo, a empresa também tem um grande número de layout de patente no campo de materiais cerâmicos funcionais, como solução sólida de zircônio de cério / peneira molecular. No futuro, espera-se quebrar o monopólio de longo prazo de países estrangeiros neste campo e expandir ainda mais o limite de capacidade da empresa e ponto de crescimento de receita, aproveitando a vantagem do canal de anúncio de portador cerâmico de favo de mel; 3. materiais biomédicos: a empresa tomará a cavidade oral digital como o principal avanço. através da cooperação com 3shape, expansão contínua de canais de vendas e construção contínua da marca, a empresa mudará gradualmente de um fornecedor de material dentário para um conjunto completo de fornecedor de solução com foco no campo da restauração dentária. Ao mesmo tempo, Hillhouse / Songbai vai investir em aerchuang estrategicamente. O investimento estratégico da Songbo na aerchuang ajuda esta última em todos os aspectos: por um lado, fornece recursos industriais ricos e espaço de mercado a jusante; por outro lado, pode ajudar a aerchuang a buscar direção de desenvolvimento e descobrir e resolver problemas-chave da perspectiva de toda a indústria oral. Com a ajuda de Songbai, espera-se que a empresa se torne uma empresa líder global no campo da prótese; Acreditamos que a empresa é uma empresa de plataforma com vantagens tecnológicas centrais. Com a ajuda do sistema CBS científico, a empresa concluiu a integração orgânica entre vários sistemas de negócios, realmente realizou o rápido “empoderamento” das empresas de M & A, e realizou a rápida expansão dos negócios por meio de M & A eficiente. No futuro, a empresa continuará a realizar fusões e aquisições de extensão baseadas no sistema de gestão científica e ampliará constantemente o limite de capacidade da empresa.
Ao mesmo tempo, a promoção de empresas líderes tende a ser racional durante o ciclo de aumento do preço do leite, e a rentabilidade futura da empresa deve ser suavemente melhorada.
1. melhoria da estrutura do produto: continuar a prestar mais atenção às categorias high-end. orgânico, A2 e outras categorias alcançaram crescimento notável. ao mesmo tempo, a série Zhennong também melhorou com sucesso a linha de produtos de leite branco básico; 2. novos pontos de lucro no layout: Espera-se que Aoyou realize efeitos de sinergia, tais como canais de produtos no setor de leite em pó, atualize a fórmula da fórmula infantil jinlingguan e aumente o layout do negócio de queijo.
Lado do produto: a segunda curva irradia a vitalidade forte do crescimento, e a personalização inteira da casa promove o crescimento alto de várias categorias. A empresa promove firmemente as vendas definidas de integração multi categoria e toma a cozinha, roupas e louças sanitárias como o núcleo para impulsionar o crescimento das vendas de outras multi categorias. Em 2021, a receita de negócios de gabinete da empresa foi de RMB 7,529 bilhões (+ 24,2%), e o negócio não-gabinete cresceu rapidamente. Nos últimos cinco anos, o CAGR atingiu 36,6%, representando 61,7% no total; Entre eles, a receita de guarda-roupa e instalações de apoio excedeu 10 bilhões de yuans (10,172 bilhões de yuans, +76,2%), representando 49,8%; A receita da porta de madeira / banheiro foi de 1,236989 bilhões de yuans respectivamente, um aumento anual de +60,3%/33,8%.
Lado do canal: o canal de varejo continua a crescer a uma taxa alta, e a decoração de móveis domésticos grandes quebrou a situação e criou um novo. Em 2021, a receita da empresa de revendedores tradicionais / vendas diretas / canais a granel foi de 15,68 bilhões de yuans / 5,87 bilhões de yuans / 3,673 bilhões de yuans respectivamente, com um aumento anual de 40,2%/47,2%/36,9%, respectivamente; Em termos de rentabilidade, a margem bruta de lucro de distribuição/vendas diretas/vendas a granel foi de 30,3% e 64,1%/30,8%, respectivamente, e o canal retalhista continuou a crescer a um ritmo elevado e as vendas a granel cresceram de forma constante; Em termos de lojas, em 2021, o número de lojas foi de 7475, com 363 novas lojas, incluindo 24592201/8051021989 armários / roupeiros / banheiro / portas de madeira / lojas opaline, com 52/77/217/-44/61 novas lojas. 2021 será o ano de “quebrar a situação e criar uma nova” para a decoração da empresa de móveis domésticos de grande porte, com um aumento anual de mais de 90%, e a “Star House” será lançada para entrar na faixa de decoração com marcas duplas. Além disso, a empresa explorou ativamente o novo modelo de casa grande, e propôs a criação de uma joint venture em cidades centrais financiadas conjuntamente pelo grupo e revendedores no início de abril para criar um centro de exposições casa grande drenagem tridimensional e apreender a iniciativa de entrada de tráfego.
A avaliação atual é de 1/4 nos últimos 3 anos, com uma forte margem de segurança. Sob o pano de fundo da avaliação inferior + crescimento constante do imobiliário, a empresa, como líder de mobiliário doméstico personalizado, tem múltiplas vantagens e barreiras como marca, canal e gestão.A implementação do modelo de mobiliário doméstico grande embalado é suave e o desempenho futuro é altamente certo.
A empresa está bem ciente da essência do varejo de eletrodomésticos. Por um lado, ao aumentar o investimento em P&D e aprofundar a reforma dos canais, a empresa impulsiona a reconstrução da cadeia de valor e cria continuamente melhores produtos e serviços mais rápidos para os clientes. O negócio C-end é estável e potencial pode ser aproveitado; Por outro lado, através da extensão industrial e avanço global, a empresa promove a mudança para fora do círculo de capacidade, continua a explorar indústrias incrementais e mercados incrementais, capacita negócios b-end, como componentes principais de novos veículos de energia, indústria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) com excelente experiência de governança corporativa, sólida capacidade de fabricação inteligente, força de capital abundante e amplos canais de vendas, e faz avanços em vários aspectos, como produtos + marcas + canais + serviços de fornecimento para aumentar o número de marcas privadas indo para o mar, Abrir um novo espaço de crescimento.
1. Catalisação de políticas: em 10 de maio, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma emitiu o “décimo quarto plano quinquenal” para o desenvolvimento da bioeconomia, propondo o desenvolvimento de quatro áreas-chave de desenvolvimento: biomedicina, bioagricultura, substituição de biomassa e biossegurança.
2. Restauração de valoração: Cathay Biotech Inc(688065) como empresa líder no campo da biologia sintética, caiu em mais de 45% desde o pico do ano passado. A avaliação atual é inferior a 50x, atingindo um mínimo histórico. Com a promoção da política de duplo carbono e a abertura de grandes cenários de aplicações para os principais produtos da empresa, espera-se inaugurar uma rodada de reparação de valoração;
3. crescimento do desempenho: em 2022, Cathay Biotech Inc(688065) 40 mil toneladas de ácido sebácico e poliamida à base de Shanxi bio são gradualmente colocados em operação, e o desempenho é esperado para alcançar um crescimento rápido. Além disso, espera-se que o projeto de palha expanda a oferta de matéria-prima da empresa, e o crescimento do desempenho nos próximos três anos é altamente certo.
1. a nível da empresa: 1) desempenho: há espaço para otimização na rápida expansão de minas estrangeiras + custo; a) Volume: mina de Vientiane e mina de wasa contribuem para a produção principal. Em 20222023, a produção de ouro da empresa deve ser de 8,5+5,5+3=17 toneladas e 10+7+3=20 toneladas respectivamente; b) Lee: o custo total das minas de Vientiane e wasa deve cair de US $ 1400 e US $ 1300 para US $ 1200 este ano, respectivamente, e será reduzido para US $ 1100 no futuro; Atualmente, a mina de Vientiane opera bem e está sob otimização contínua.A construção de eixo vertical na mina de wasa melhorará significativamente a produção futura e a taxa de recuperação, diluindo assim o custo fixo; 2) Estratégia: foco no ouro, estabilizar dentro e expandir fora; Actualmente, o rácio do passivo activo da empresa diminuiu de 60% para 39%, e a proporção do rendimento do ouro aumentou de 40% para 84%; Além de estabilizar a expansão interna das fusões e aquisições de ouro, a mina SEPON e a mina de wassa foram adquiridas em 2018 e 2021, respectivamente, e os ativos no exterior da empresa representaram mais de 70%; 2. Nível da indústria: o preço atual do ouro aumentou para US $ 1920 / oz, que parece ser influenciado pela aversão ao risco causada pelo conflito entre a Rússia e Ucrânia e o surto repetido da epidemia. No entanto, os fatores decisivos são alta inflação e baixa taxa de juros real. É difícil para o ritmo de aumento da taxa de juros pela Reserva Federal para ter um maior impulso ascendente para a taxa de juros real, o que é bom para o centro de preços do ouro para manter um nível elevado. Acreditamos que o centro de preços do ouro pode aumentar ainda mais para US $ 20 Yunnan Yuntou Ecology And Environment Technology Co.Ltd(002200) / oz, Isso também trouxe volume e preço para a empresa.
1. O principal negócio de placa de gesso construiu barreiras altas com alta participação de mercado e apreendeu a altura de comando com forte capacidade de preços: em 2021, a empresa vendeu 2,378 bilhões de metros quadrados de placa de gesso, com um aumento homólogo de 18,01%; A quota de mercado da empresa atingiu um novo patamar, com um aumento homólogo de 7,60 PCT para 67,75%; O lucro bruto por metro quadrado da placa de gesso aumentou 10,75% em uma base anual.O crescimento do lucro bruto no período sombrio da demanda da indústria reflete a forte capacidade de preços da empresa; 2. A estratégia de “um corpo, duas asas e layout global” foi constantemente promovida: a primeira etapa da integração impermeável foi concluída, e progressos substanciais foram feitos no revestimento. Em 2021, a receita de negócios impermeáveis da empresa foi de 3,871 bilhões de yuans, representando 3,07% do mercado.Na avaliação de 2022 das marcas preferidas de fornecedores de materiais impermeáveis imobiliários, a taxa preferida de Beixin impermeável subiu para 10%, ficando entre os três primeiros da indústria; 3. Crescimento estável do desempenho e referência de desenvolvimento de alta qualidade: em 2021, a empresa alcançou uma receita operacional de RMB 21,086 bilhões, um aumento homólogo de 25,15%; O lucro líquido imputável à empresa-mãe foi de RMB 3,510 bilhões, um aumento homólogo de 22,67%; O fluxo de caixa operacional líquido foi de RMB 3,831 bilhões, um aumento homólogo de 108,36%. Afetada pelo aumento dos preços do asfalto e outras matérias-primas, a margem de lucro bruto da empresa diminuiu 1,85 PCT para 31,83%. A fim de aliviar a pressão de custos, a empresa elevou o preço dos produtos impermeáveis em março de 2022. Espera-se que com a implementação suave do ajuste de preços, a margem de lucro bruto da empresa seja reparada.
1. Em 2021, a receita da empresa cresceu de forma constante e seu lucro líquido aumentou significativamente; 2. O layout da plataforma de materiais semicondutores beneficia da onda de substituição doméstica. A utilização da capacidade da almofada de polimento fase II está subindo; Os produtos YPI têm uma capacidade de produção anual de 1000 toneladas, e entram na fase de divulgação; 3. ativamente pesquisar e desenvolver materiais avançados de embalagem de semicondutores é esperado para abrir ainda mais o espaço de crescimento da empresa.
