O recente desempenho brilhante do setor de crescimento é uma recuperação de sobrevenda ou uma inversão de tendência? A pesquisa e ajuste de posição da colocação privada do chefe dão a resposta.
A repórter aprendeu com a entrevista que, desde maio, um número de 10 bilhões de gestores de fundos de private equity investigaram intensivamente as metas relevantes do setor de crescimento e gradualmente aumentaram suas posições. A pessoa principal de colocação privada disse que, como a epidemia foi efetivamente controlada, a política de crescimento constante alcançou alguns resultados, os preços das commodities caíram gradualmente, as ações de crescimento devem inaugurar um mercado mais sustentável e novas indústrias de energia, fotovoltaica, semicondutores e outras merecem atenção.
direção intensiva de crescimento da pesquisa
De acordo com dados de escolha, desde maio, muitos gestores de fundos de private equity bem conhecidos investigaram intensamente o setor de crescimento.
De acordo com informações públicas, cuitongkui, conhecido como “discípulo fechado” de Wang Yawei na indústria, juntou-se ao investimento Panjing em outubro de 2021 e lançou novos produtos no primeiro trimestre deste ano, arrecadando cerca de 4 bilhões de yuans. No período de construção de armazéns, ele tem aparecido frequentemente nos registros de pesquisa de empresas listadas desde maio. Julgando pelas indústrias de empresas listadas, como Lizhong Sitong Light Alloys Group Co.Ltd(300428) puyuan Jingdian Henan Hengxing Science & Technology Co.Ltd(002132) .
Lizhong Sitong Light Alloys Group Co.Ltd(300428) é o principal alvo de toda a cadeia da indústria de alumínio. Em julho do ano passado, a empresa anunciou que planeja usar o fundo auto levantado de 1,2 bilhão de yuans para construir um novo projeto de material novo da bateria de lítio da energia, o que significa que entrou no campo de materiais novos da bateria de lítio e espera-se abrir um espaço novo do crescimento. De acordo com a análise de um pesquisador de colocação privada, Lizhong Sitong Light Alloys Group Co.Ltd(300428) implantou ativamente nova energia nos últimos anos, e o novo atributo energético dos negócios da empresa está se tornando mais forte. Puyuan Jingdian é um fabricante líder de instrumentos de medição eletrônicos na China. No processo do rápido desenvolvimento da comunicação global 5g, Internet das coisas, novos veículos de energia e outras indústrias de alta tecnologia, a importância dos instrumentos de medição eletrônicos, que são “sensores chave” para o desempenho e teste de função de produtos de alta tecnologia, atraiu cada vez mais a atenção do mercado. Como o negócio tradicional de arame metálico foi afetado pelo aumento dos preços das matérias-primas upstream, o desempenho de Henan Hengxing Science & Technology Co.Ltd(002132) .
Vale a pena notar que muitos gestores de fundos privados bem conhecidos investigaram pessoalmente ações de crescimento em maio. Por exemplo, em 13 de maio, liuxiaolong, fundador do juming investment, investigou pessoalmente Foryou Corporation(002906) . De acordo com as estatísticas da plataforma de terceiros, a indústria com a maior frequência de pesquisa institucional desde maio é o semicondutor, seguido por dispositivos médicos e software de computador.
parte dos dez mil milhões de colocação privada foi aumentada
No processo de pesquisa intensiva, alguns gerentes de fundos de private equity tomaram medidas e começaram a aumentar suas posições no setor de crescimento.
Um gerente de fundo de private equity em Pequim divulgou: “Devido à incerteza da situação epidêmica e do conflito entre a Rússia e a Ucrânia, eu controlei a posição geral no início de abril e reduzi a posição para cerca de 40%. Na reunião do Bureau Político realizada no final de abril, eu julguei que o fim da política tinha sido gradualmente consolidado. Desde então, eu vou aumentar rapidamente a minha posição de portfólio e aumentar a posição principalmente para o crescimento. Naquela época, muitas ações de crescimento de alta qualidade caíram de uma relação de desempenho de preços muito boa, proporcionando uma rara oportunidade de compra. As empresas que são menos influentes e têm competitividade global e devem ter um bom desempenho no segundo e terceiro trimestres focaram-se no automóvel, consumo obrigatório, cadeia de frio e outros setores.”
Um gestor de fundos de private equity de nível de 10 bilhões que emitiu novos produtos no primeiro trimestre deste ano disse no relatório mensal no início de maio que, após o ajuste antecipado, a avaliação geral do mercado ficou na parte inferior, e vários fatores que anteriormente suprimiram o desempenho do mercado devem aparecer gradualmente pontos de inflexão. Depois de a política de crescimento estável ter alcançado resultados, é provável que a política volte a mudar para o ajustamento estrutural a longo prazo e acelere novamente o apoio às áreas de crescimento, em linha com a direção de transformação a médio e longo prazo. Em termos de estratégia de investimento, foco em empresas de crescimento com alta visão, rápido crescimento do lucro e ajuste de avaliação razoável, como algumas ações em novas indústrias de energia, TMT, medicina, consumo e outras.
placa de crescimento encontra o bom tempo de layout
De fato, desde maio, muitas empresas de private equity expressaram preocupação com o setor em crescimento.
De acordo com a análise de um gestor de fundos de private equity de 10 bilhões em Pequim, à medida que a epidemia em Xangai entra na fase final e a política de crescimento constante é gradualmente fortalecida, a indústria transformadora cuja demanda não foi afetada pela nova situação econômica é um foco muito importante para o investimento de acompanhamento. Por exemplo, após a eclosão do conflito entre a Rússia e a Ucrânia, a demanda global pela indústria fotovoltaica não diminuiu, mas aumentou. Embora a oferta da indústria tenha sido afetada pela epidemia no curto prazo, a indústria será mais flexível após a epidemia ser efetivamente controlada; A indústria militar já tinha enfrentado anteriormente o problema do aumento dos preços das commodities, com custos aumentando significativamente. Como a jusante é um único grande cliente, é difícil transferir custos para a jusante, de modo que a margem de lucro foi muito afetada. No entanto, a partir do relatório do primeiro trimestre, o relatório financeiro global da indústria militar ainda excede a previsão do mercado. No futuro, com a queda dos preços das commodities, a margem de lucro da indústria pode ser melhorada em certa medida.
Zhuangtao, fundador do investimento Panjing, também disse francamente recentemente: “Com a situação epidêmica sob controle, espera-se que o mercado de ações A atravesse a fase de jogo de ações. Os gestores de fundos podem construir posições e selecionar ações no contexto da mudança de avaliação, o que é propício ao desempenho do mercado. O mercado de curto prazo pode mostrar uma situação estrutural ascendente, ou seja, as ações de crescimento começam a subir, então as ações de consumo apresentam desempenho, e então o mercado flutua e olha para a próxima direção novamente. A tendência do mercado desde este ano é semelhante à de 2011, e as ações de valor têm retornos relativos, mas é difícil Há um retorno absoluto. A médio e longo prazo, as ações ainda mostrarão as características das ações de crescimento, enquanto as ações cíclicas assumirão a liderança.”
Quanto às direções de investimento promissoras específicas, ele Li, gerente geral do investimento zhizhishan, acredita que as indústrias sob a cadeia da indústria automobilística, neutralidade de carbono, Internet industrial e outras direções mostraram forte crescimento. Atualmente, existem três direções principais que não foram totalmente refletidas pelo mercado. Primeiro, o aumento de carros de marca independente, especialmente os objetivos relacionados de Hong Kong estoque OEMs; Em segundo lugar, o aumento dos fabricantes de autopeças; Terceiro, empresas industriais de Internet com as características de redução de custos e aumento de eficiência e recuperação de estoques de consumo na era pós-epidemia.
Zhaoyuan, diretor de investimentos da Jianhong times, disse que, atualmente, eles estão relativamente preocupados com a cadeia da indústria de energia verde e semicondutores no setor de crescimento. Especificamente, no primeiro semestre do ano, a construção da apoplexia de energia verde foi menos perturbada pela epidemia e teve bom desempenho do relatório intercalar, ao mesmo tempo que ainda pode manter uma alta taxa de crescimento no futuro. As empresas de módulos no domínio fotovoltaico, especialmente aquelas com uma grande participação no mercado europeu, beneficiarão do plano radical de energia limpa na Europa. Além disso, semicondutores de potência / especificação de veículos semicondutores se beneficiam do investimento em energia verde e retomada automotiva da produção, que é uma oportunidade de subdivisão mais proeminente em semicondutores.
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