Hoje (30 de maio), os mercados de ações de Xangai e Shenzhen abriram alto em toda a linha. Depois de choques repetidos no índice de ações no início da sessão, houve um desempenho de mergulho na sessão. Felizmente, o índice de ações rapidamente estabilizou e recuperou. Posteriormente, o índice de ações mostrou um padrão de alta volatilidade.
Do ponto de vista do disco, o índice leve e as ações pesadas continuaram, a recuperação do consumo ainda era a linha principal, os setores automotivo, vitivinícola, turismo e comércio eclodiram, o plantio agrícola, reforma de empresas estatais, matérias-primas químicas, indústria militar, produtos de borracha e outros setores também floresceram em muitos pontos, e o resto das indústrias aumentou mais ou caiu menos à medida que o setor conceitual, e o efeito de lucro local disparou.
Vale ressaltar que no setor automotivo, a partir do momento da imprensa, Jiangling Motors Corporation Ltd(000550) Yangzhou Yaxingmotor Coach Co.Ltd(600213) ; No sector cervejeiro, Xinjiang Yilite Industry Co.Ltd(600197) limit, Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) .
Citic Securities Company Limited(600030) salientou que após a epidemia ter sido efetivamente controlada, a política de estabilização da economia deve entrar em vigor de forma centralizada. O estágio da maior pressão de perturbação no exterior passou e começou a diminuir gradualmente. O principal mercado de reparação de médio prazo está se aproximando.
Sob o pano de fundo de hotspots dispersos de A-share e rotação intensificada de placas, oportunidades potenciais de investimento estão ocultas.Selecione alguns relatórios de pesquisa institucional, e vamos ver quais tópicos estão disponíveis para referência.
tópico 1 produtos de borracha
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) mencionou que os pneus são a única superfície de contato entre carros e o solo. Os consumidores atribuem importância à segurança e confiabilidade, e o efeito da marca é óbvio. Os pneus domésticos devem melhorar a reputação da marca, apoiando novos modelos de energia. As empresas chinesas de pneus têm vantagens no campo de acessórios elétricos puros, e espera-se melhorar a reputação da marca e continuar a mover-se para high-end com o surgimento de novas marcas de veículos de energia.
Os fatores negativos de curto prazo são gradualmente eliminados. Espera-se que a indústria de pneus inaugure uma reversão do boom do final do ano para janeiro do próximo ano. ① As empresas de pneus estão indo ativamente para o mar, produção e vendas no exterior e escala de lucro estão expandindo, ao mesmo tempo, China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) ; ② É difícil manter o preço favorável das empresas de pneus. O estoque de pneus começou a aumentar. A oferta de borracha natural no upstream é suficiente. O preço da borracha natural é difícil de manter um alto nível por um longo tempo e caiu no curto prazo; ① A tensão no mercado de transporte de contêineres começou a diminuir, o preço do transporte de contêineres caiu e o número de navios na ancoragem do porto da América Ocidental caiu rapidamente; A longo prazo, espera-se que a China expanda sua capacidade de produção de chips de automóveis, e o declínio na produção e vendas de automóveis diminuiu.
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) \ \; A prosperidade da indústria de pneus atingiu o fundo, e o novo campo de energia trouxe oportunidades de desenvolvimento. Recomenda-se prestar atenção a Sailun Group Co.Ltd(601058) Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) .
Espera-se que o boom da indústria da viscose reverta, e Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) é recomendado. (2) A economia da demanda é relativamente fraca, e os campos de materiais semicondutores, materiais militares e outros materiais novos são independentes e controláveis a médio e longo prazo; A empresa da plataforma de síntese química Valiant Co.Ltd(002643) . (3) A procura a jusante é estável e é dada grande atenção aos sectores fotovoltaicos, eólicos, novas energias, substitutos do açúcar e outros subsectores; Recomenda-se que o líder em novos materiais funcionais energéticos Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) . (4) As empresas líderes estão expandindo verticalmente e horizontalmente, com vantagens proeminentes da integração, e espera-se que o centro do lucro aumente; Recomenda- se que Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) .
(captura de ecrã de Tianfeng Securities Co.Ltd(601162)
tópico 2: veículo completo
Guolian Securities Co.Ltd(601456) mencionou que o comitê permanente nacional recentemente decidiu implementar 33 medidas em seis aspectos, entre os quais, em termos de promoção do consumo de automóveis, o imposto de compra de alguns carros de passageiros será reduzido em 60 bilhões de yuans. Acreditamos que com a retomada ativa do trabalho e da produção por empresas automotivas e fabricantes de peças, o impacto da escassez do lado da oferta pode ser rapidamente eliminado. Com o impacto da redução de 60 bilhões de yuans no imposto de compra de alguns carros de passageiros, espera-se que o consumo do mercado automóvel recupere rapidamente.
Dongguan Securities apontou que, com o alívio gradual da epidemia, a indústria automobilística de Xangai retomou totalmente o trabalho, impulsionando a cadeia da indústria automobilística para acelerar a retomada do trabalho e da produção. Muitos ministérios e comissões têm promovido vigorosamente o consumo de automóveis, e espera-se que uma nova rodada de automóveis para a política rural seja introduzida em um futuro próximo. Desde maio, Guangdong, Shenyang e outros lugares introduziram sucessivamente políticas e medidas para promover o consumo de automóveis, tais como subsídios de compra de automóveis. Como uma das principais indústrias de apoio para o país atingir o objetivo esperado de crescimento estável, a indústria automobilística será complementada pela produção e vendas após a epidemia ser aliviada, inaugurando o crescimento restaurador.
Na fase inicial, o setor experimentou uma correção acentuada após o impacto da epidemia, o mercado liberou totalmente suas expectativas pessimistas, superou as expectativas marginais de melhoria, espera-se que a avaliação inicie a reparação e o valor da configuração reapareça. Sugere-se prestar atenção a: marcas de veículos independentes cuja competitividade está melhorando sob a oportunidade de reforma industrial: Byd Company Limited(002594) Saic Motor Corporation Limited(600104) Great Wall Motor Company Limited(601633) e fornecedores de peças de alta qualidade que apreendem ativamente a tendência de desenvolvimento da Inteligência Elétrica Automotiva: Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) .
Além disso, Orient Securities Company Limited(600958) disse que, na perspectiva da estratégia de investimento, espera-se que, após a epidemia seja controlada, a demanda da indústria melhore gradualmente, e espera-se que a demanda por carros de passageiros de médio e alto nível seja relativamente menos afetada, o que se espera recuperar antes da demanda por veículos de médio e baixo nível; Em face da diminuição dos custos, desvalorização do RMB e declínio nos preços de transporte, continuamos a ser otimistas sobre a cadeia industrial Tesla e empresas de peças de cadeia industrial de exportação, e algumas empresas de veículos com valor subavaliado.
(imagem de Orient Securities Company Limited(600958)
tema III indústria de fabricação de licores
A Bohai Securities mencionou que, a partir dos dados mensais, o impacto da epidemia foi mais evidente no segundo trimestre, mas com a retomada gradual do trabalho e da produção em áreas-chave, espera-se que o cenário de consumo continue a se recuperar. No momento atual, acreditamos que cada indústria de molécula fina tem sido de valor de configuração, e recomendamos atenção contínua. Em termos de setores, Baijiu high-end com maior certeza ainda é recomendado. Quanto aos produtos populares, sugere-se selecionar a indústria láctea com determinação de custos decrescentes no ano e o setor cervejeiro com melhor padrão de concorrência e transmissão de pressão mais suave. O setor cervejeiro continuará a se beneficiar da recuperação gradual dos cenários de consumo após a epidemia, do impacto positivo dos aumentos de preços e produtos de alta qualidade e do alto crescimento é esperado.
A BOC International Securities disse que, para a indústria Baijiu, o consumo anual deve mostrar forte resiliência e implementar ativamente variedades de alta qualidade. (1) O licor famoso 1q22 manteve uma alta popularidade. A epidemia teve um grande impacto de março a maio, e o desempenho no segundo trimestre estava sob pressão descendente. No entanto, o mercado também tinha algumas expectativas. (2) Olhando para a frente para 2022, acreditamos que Baijiu ainda é a sub-indústria com a melhor certeza de crescimento, e a demanda pode ser reabastecida depois que a epidemia é aliviada. (3) Considerando que a avaliação regressou a um nível razoável, variedades de alta qualidade podem ser activamente distribuídas nesta fase. Concentre-se em recomendar variedades determinísticas de crescimento e variedades subvalorizadas melhoradas, incluindo Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) .
Para a indústria alimentar, continuará a melhorar do segundo trimestre para o quarto trimestre, preste atenção às variedades que beneficiam da epidemia e às variedades que precisam ser complementadas após a epidemia e preste atenção à flexibilidade de desempenho após o aumento de preços no segundo semestre do ano. (1) Há muitas oportunidades para os principais produtos lácteos, o padrão de concorrência continua a melhorar, o leite branco de alta qualidade e o leite branco de baixa temperatura mantêm um crescimento rápido, os principais produtos lácteos são menos afetados pelas flutuações de custo e o momento de liberação de desempenho é forte. (2) A indústria de alimentos ultracongelados tem se beneficiado com as mudanças nos hábitos de consumo provocadas pela epidemia. (3) Snack food, beneficiando do crescimento da demanda trazido pela epidemia no curto prazo, concentra-se no progresso da melhoria de cada empresa.
Além disso, a Debang Securities destacou que a atual situação competitiva na indústria de congelamento rápido diminuiu e as empresas líderes têm vantagens significativas. Com a demanda b-end retornando ao crescimento constante, e muitas empresas do setor lançaram pratos pré-fabricados para contribuir com um novo incremento. No lado do lucro Q1, o custo de algumas matérias-primas como soja e gorduras ainda aumentou, mas o custo da aquisição de carne suína diminuiu significativamente. Após a superposição dos aumentos de preços e transmissão gradual, a rentabilidade das empresas ainda tem espaço para melhorar. Recomendar o líder Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) .
(screenshot do Debang Securities Research Report)
tema 4 hotel turístico
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) referiu que várias regiões emitiram sucessivamente políticas de ajuda para apoiar a recuperação e o desenvolvimento do turismo. Afetada pela epidemia, a pressão de recuperação do consumo de contato representada pelo turismo ainda existe. A fim de promover ainda mais a recuperação sustentável do consumo turístico, recentemente, várias regiões emitiram sucessivamente algumas políticas para liberar o potencial do consumo turístico e apoiar o principal corpo do mercado de consumo turístico.
A médio e longo prazo, a situação de controle epidêmico e o processo de P&D e desembarque de medicamentos específicos da covid-19 determinam a estabilização e recuperação da indústria. Sugerimos prestar atenção a 1) os alvos de locais cênicos de lazer que focam na restauração de desempenho, tais como China Cyts Tours Holding Co.Ltd(600138) ; 2) Por exemplo, China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) ; 3) Alvos na parte inferior do ciclo, tais como Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) .
A Minsheng Securities acredita que, sob o impacto da epidemia, a prosperidade da cadeia de viagens e do setor de serviços humanos está sob pressão de curto prazo, mas a lógica de médio e longo prazo ainda é estável. Recomenda-se prestar atenção à restauração da avaliação trazida pela estabilização da situação epidêmica no segundo trimestre da China, e recomenda-se selecionar os principais alvos com lógica de crescimento estável, padrão de concorrência melhorado e fornecimento de alta qualidade.
Sugerimos prestar atenção às quatro linhas principais da lógica de recuperação: 1) recomendar os objetivos de alta qualidade dos hotéis na parte inferior do ciclo / com lógica de crescimento estável a longo prazo Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) 6008 huazhu grupo, Jinling Hotel Corporation Ltd(601007) ;
2) recomendar Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) ;
3) recomendar Helens e jiumaojiu, que são esperados para ser reparado na mesma loja após a epidemia, têm fortes fundamentos de crescimento, e estão incubando novas marcas e novos tipos de negócios. recomenda-se prestar atenção a Haidilao, Xiabu, Xiabu, o restaurante líder;
4) recomenda-se recomendar o setor isento de impostos que beneficia do retorno do consumo e da atualização do consumo e o setor de serviços humanos com atributos anticíclicos óbvios. Recomenda-se recomendar China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) .
(screenshot do Minsheng Securities Research Report)
tópico 5 comércio de lojas de departamentos
Soochow Securities Co.Ltd(601555) disse que em termos do número de casos confirmados da epidemia, os moradores tendem a reduzir o consumo e atrasar o consumo em abril ou no momento em que o impacto da epidemia é o mais grave. Para cosméticos, roupas, eletrodomésticos e outros bens de consumo opcionais, o consumo durante o período epidêmico tem um certo grau de atraso, e espera-se que haja uma recuperação após o abrandamento da epidemia. Objectivos opcionais de recuperação do consumo recomendados: Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) dea, etc. Sugere-se prestar atenção ao fornecimento de bens rígidos com forte tenacidade: Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) .
Além disso, Huaan Securities Co.Ltd(600909) apontou que sob a influência da atualização do consumo e da epidemia, as empresas comerciais e varejistas buscam a transformação principalmente de três maneiras: ① as lojas de departamento tradicionais atendem às necessidades dos consumidores, transformam-se em shopping centers e criam uma plataforma de consumo experiencial diversificada integrando compras, restauração, lazer e entretenimento; ② Layout de canais on-line, lançar aplicativos, applets e outras plataformas, criar tráfego de domínio privado, desenvolver a economia dos membros, melhorar o senso de experiência dos consumidores e aumentar a aderência dos consumidores; ① Criar produtos diferenciados para atender às necessidades diversificadas dos consumidores. Estamos otimistas sobre a reparação de curto prazo das empresas de varejo após a situação epidêmica melhorar e o desenvolvimento de médio e longo prazo após a transformação.
A Anxin securities mencionou que, no momento atual, ela combina o portfólio de investimentos atual de quatro dimensões: 1) portfólio de consumo offline, como restauração e turismo: hotéis individuais de pequeno e médio porte fecharam e limparam desde o surto, o que é bom para os líderes hoteleiros. Recomenda-se recomendar líderes de cadeia hoteleira (Jinjiang + Huazhu + BTS), e recomenda-se prestar atenção a Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) ; Apesar da recorrência a curto prazo da epidemia na China, com a melhoria do controle, continuamos ansiosos para a recuperação e melhoria do Turismo da China em 2022, e recomendamos pontos cênicos de lazer ( China Cyts Tours Holding Co.Ltd(600138) Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) ; 2) Líder isento de impostos: a operação off-line de curto prazo está sob pressão devido ao impacto da epidemia. A lógica de retorno do consumo guiada pelas políticas de médio e longo prazo permanece inalterada, e o lado da oferta continua a melhorar. 3) Combinação de beleza médica e cosméticos: a tendência de eficácia dos cosméticos é irreversível, a faixa de beleza médica está crescendo, o poder do produto das marcas nacionais está melhorando constantemente e os canais são otimizados. 4) Cultivando diamantes: o lado da demanda cresce rapidamente, e as empresas líderes upstream são recomendadas.
(screenshot do Relatório de Pesquisa de títulos Anxin)
