Olhando para trás para o mercado A-share na semana passada, o índice foi dominado pela consolidação de choque. Embora o mercado estava disposto a subir, o ataque ascendente foi obviamente fraco, e o índice leve e o mercado de ações individual pesado continuaram. Em particular, na sexta-feira passada, o índice acionário subiu rapidamente no início da sessão, e depois o choque de alto nível não voltou a subir. À tarde, o índice acionário caiu mais baixo. Embora o índice tenha se recuperado no final da sessão, a força geral foi fraca. Os três principais índices acionários mostraram um padrão de aumento e queda durante todo o dia.
Conforme indicado em Soochow Securities Co.Ltd(601555) . No entanto, a maioria dos setores ativos pela manhã caiu significativamente à tarde, os pontos quentes não eram sustentáveis e a disposição dos fundos para fazer lucros era relativamente forte. Recentemente, embora o mercado tenha saído de uma leve tendência de recuperação, sua resiliência e sustentabilidade são relativamente pobres. Os investidores precisam ter cuidado com o declínio geral do índice novamente, por isso não é adequado para recuperar o atraso no curto prazo.
Do ponto de vista técnico, Guosheng Securities apontou que os índices de Xangai e Shenzhen se recuperaram para a posição-chave, e a área 3200 acima do índice de Xangai é a posição da plataforma construída no estágio inicial, que é a primeira pressão da recuperação atual; A área 11550 acima do índice composto de Shenzhen também é um nível de suporte importante para o declínio precoce, que também se tornará um nível de pressão importante para esta rodada de recuperação .
Quanto ao mercado futuro, Shenyin Wanguo Securities disse que o estágio natural de . A recuperação esperada do efeito de crescimento estável em junho pode ser a principal fonte de boas notícias. Concentre-se em dois aspectos da verificação: (1) sinais iniciais do efeito do crescimento constante. (2) A fronteira dos problemas existentes na economia da China aparece.
No entanto, Shanxi Securities Co.Ltd(002500) . Em segundo lugar, no ambiente de impacto epidêmico sobreposto e desaceleração econômica, a concentração da indústria aumentou ainda mais, e espera-se que o desempenho entre na fase de crescimento ordenado.
Western Securities Co.Ltd(002673) . Com a recente revisão periódica da expectativa da Reserva Federal de elevar as taxas de juros, a política de crescimento estável da China foi gradualmente implementada, a recuperação da epidemia de Xangai foi realizada de forma ordenada e o mercado de recuperação do mercado foi realizado com entusiasmo no primeiro semestre .
Estruturalmente, ; 2) Automóvel, alimentos e bebidas, eletrodomésticos e outras indústrias que se espera beneficiar da política de promoção do consumo; 3) Pós recuperação epidêmica relacionada logística expressa, turismo de restauração, aviação aeroportuária, mídia e outras indústrias relacionadas à economia offline; 4) Têxtil e vestuário, eletrodomésticos, indústria leve, etc., beneficiando da depreciação da taxa de câmbio RMB.
Olhando com expectativa para junho, Citic Securities Company Limited(600030) apontou que, após a epidemia ter sido efetivamente controlada, o pacote de políticas para estabilizar a economia deve entrar em vigor de forma centralizada. O estágio da maior pressão de perturbação do exterior passou e começou a diminuir gradualmente. O principal mercado de reparação de médio prazo está se aproximando. Espera-se que continue a ser caracterizado por rotação e crescimento lento por vários meses, e estabelecer firmemente as quatro linhas principais.
Em primeiro lugar, a partir do ambiente interno, desde o segundo trimestre, a política de crescimento estável foi totalmente implementada, mas a epidemia repetida tornou difícil liberar a sinergia política. Espera-se que a situação epidêmica em todo o país melhore fundamentalmente em junho. Após a acumulação da política, haverá uma janela de efeito centralizado. A economia mostrou sinais de reparo e começará a entrar na etapa acelerada de reparo em junho.
Em segundo lugar, a partir do ambiente externo, sob a forte pressão da inflação no exterior, o ambiente comercial periférico pode melhorar periodicamente. O pico da expectativa de aumento da taxa de juros do Federal Reserve passou. O risco crescente da recessão econômica dos EUA pode aliviar ainda mais a expectativa de aumento da taxa de juros. Os conflitos na situação periférica estão se tornando cada vez mais claros e o estágio com maior impacto na expectativa do mercado global de commodities passou.
Finalmente, a liquidez do mercado A-share melhorou significativamente recentemente, e a atual posição de investidor de retorno absoluto ainda é relativamente baixa. Com a melhoria acelerada do ambiente interno e externo, o principal mercado para reparos de médio prazo está se aproximando, .
No aspecto macro, a Ping An Securities disse que o mercado teve uma consolidação de choque após a recuperação em maio .
Em primeiro lugar, a pressão sobre o crescimento econômico da China é maior. Desde abril, os dados financeiros e econômicos caíram de forma geral, a pressão sobre a taxa de desemprego aumentou significativamente, e a expectativa de o crescimento econômico inferior e os lucros corporativos no segundo trimestre não é suficiente;
Em segundo lugar, a política de crescimento constante presta mais atenção ao layout multidimensional, com foco em infraestrutura, economia de plataformas, consumo e riscos imobiliários;
Terceiro, a incerteza e complexidade do ambiente ultramarino ainda estão aumentando, a Reserva Federal dos EUA ainda está no caminho de apertar a liquidez, conflitos geopolíticos são repetidos e os custos de inflação de energia e alimentos ainda estão aumentando.
In terms of operational strategies, deppon Securities pointed out that the dawn has come, the epidemic has subsided, the Quartet has become a driving force for steady growth, and . a. Crescimento estável orientado por políticas: 1) construção; 2) Consumo de materiais de construção; 3) Desenvolvimento imobiliário; b. trilha auto-controlada a longo prazo: 1) energia eólica & fotovoltaica & energia nuclear; 2) Equipamento e materiais semicondutores; 3) Indústria militar; c. Recuperação do consumo após epidemia: 1) consumo doméstico; 2) Consumo de cena; d. Recursos estratégicos: 1) segurança alimentar; 2) Segurança energética; 3) Recursos metálicos.
Além disso, Huaxi Securities Co.Ltd(002926) . No futuro, as políticas de subsídios, como os cupões de consumo, deverão estimular o consumo dos residentes de bens duradouros, como automóveis e eletrodomésticos. Indústrias com dificuldades especiais continuarão a beneficiar de dividendos de alívio e indústrias danificadas na fase inicial receberão melhorias marginais.
Sugere-se que se preste atenção a: 1) os cupons de consumo beneficiam áreas como alimentos e bebidas, varejo e outros consumos obrigatórios, bem como eletrodomésticos, automóveis e outros consumos em massa, que podem ser impulsionados; 2) Com a recuperação da cena do consumo após a epidemia, espera-se que o hotel, restauração, turismo, livre de impostos e outras indústrias se recuperem.
Além disso, Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) . A direção de alocação de rebote é alterada para os setores de infraestrutura e energia e química com fundamentos resilientes; Ao mesmo tempo, a lógica do aumento de preços transmitido do IPC para o IPC a médio prazo permanece inalterada, e 618, a curto prazo, promove grandemente a aproximação ou o impulso a curto prazo do setor do consumo diário; Para ações de crescimento, é mais recomendável mudar para a capitalização de mercado sensível à liquidez da China pequena e média.
