No momento atual, reiteramos nosso otimismo para software industrial
Sob a epidemia, os lucros da indústria de computadores foram impactados, e os lucros de 2022q1 de cada sub-circuito caíram ano a ano. No entanto, a faixa de software industrial ainda manteve um alto rendimento comercial e crescimento positivo do lucro líquido atribuível à empresa-mãe. As suas receitas elevadas devem-se ao aumento acentuado das despesas de informação provocado pelos elevados lucros da indústria transformadora a jusante no contexto da produção inteligente, e o crescimento positivo dos lucros deve-se ao facto de os projectos de software industrial serem implementados principalmente no terreno. Sob o ambiente incerto em 2022, a trilha de software industrial com alta receita determinística e crescimento positivo do lucro pode mostrar algumas vantagens em 2022q2 e Q3. Além disso, sob o pano de fundo da modernização da indústria transformadora da China e substituição doméstica, espera-se que o software industrial doméstico se torne o maior beneficiário, com alta certeza de crescimento de médio e longo prazo.Nesta fase, a participação de mercado do software industrial doméstico é baixa, e há um enorme espaço de crescimento no futuro. Aqui reiteramos a visão de “ativamente otimista sobre software industrial”.
Fabricação baseada em processos: o alto ciclo de negócios ajuda o alto crescimento do software industrial. Para a fabricação baseada em processos, a maioria de seus produtos são commodities a granel com atributo de ciclo óbvio. As empresas do setor tendem a aumentar o investimento em tecnologia da informação no topo do ciclo, de modo a obter vantagens de custo no final do ciclo, de modo a melhorar a participação de mercado. No nível da indústria siderúrgica, com a redução esperada da produção de aço em 2020, os preços do aço continuam a subir. Embora o preço do minério de ferro tenha aumentado mais rápido do que o do aço, as empresas siderúrgicas ainda alcançaram lucros estáveis com boa gestão de estoque e controle de custos. Por um lado, a melhoria substancial do centro de lucro da indústria siderúrgica promoverá diretamente o investimento em tecnologia da informação e, por outro lado, permitirá que as siderúrgicas façam mais tentativas para melhorar a qualidade e eficiência. O primeiro faz Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) obter maior flexibilidade de desempenho, enquanto o segundo é propício para abrir uma nova curva de crescimento. A nível da indústria química, tem se beneficiado da rápida recuperação da demanda global desde 2021 e do descompasso entre oferta e demanda causado pelas restrições do lado da política em dispositivos de capacidade e consumo de energia. Os preços dos produtos acabados na indústria aumentaram e os rendimentos e lucros das empresas químicas foram rapidamente reparados. Ao nível da indústria petroquímica, beneficia do “duplo controle” do consumo de energia ao “duplo controle” da emissão de carbono
Com a mudança de políticas e a desregulamentação gradual, o investimento petroquímico pode se recuperar Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) .
Indústria transformadora discreta: as despesas de informação a jusante aumentam constantemente
Diferente da indústria de fabricação de processos, os produtos downstream da indústria de fabricação discreta são principalmente bens de consumo, a demanda mostra uma tendência de crescimento linear e a elasticidade de desempenho é relativamente pequena. A correlação entre as suas despesas de informatização e as receitas/lucros/despesas de capital do exercício em curso é relativamente fraca Os clientes downstream do negócio de fabricação inteligente Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) são compostos principalmente por empresas de produtos de consumo, como eletrodomésticos e eletrônicos de consumo, e empresas da indústria emergente, como PCB de semicondutores. Em termos de eletrodomésticos, a receita / lucro / despesa de capital da indústria está sob certa pressão em 2021 devido ao acentuado declínio da taxa de câmbio (afetando ganhos e perdas cambiais), o aumento dos custos de matérias-primas, o declínio da prosperidade da demanda e outros fatores. No entanto, seu gasto de informatização não se refere ao desempenho do ano corrente, mas determina o gasto de informatização de acordo com sua demanda real de informatização. Portanto, para as empresas de produtos de consumo, suas despesas gerais de informatização da indústria ainda podem manter um crescimento estável em 2022. Ao nível das indústrias emergentes, com o aumento da taxa de penetração de veículos elétricos, PCB semicondutores, componentes e outros fabricantes ainda estão em um alto ciclo de negócios em 2022. Enquanto isso, seus gastos de capital como um todo também mantém uma tendência de crescimento de alta velocidade. Não há necessidade de se preocupar com a disposição de gastos com informações.
O Diário do Povo disse que a ascensão da China continuou a avançar
Em 25 de maio de 2022, o People’s Daily publicou um artigo, “nos últimos dez anos, a indústria de software acelerou a inovação e resiliência”, que apresentou claramente uma série de opiniões, como “acelerar a promoção e aplicação, tornar mais software doméstico utilizável”, “aumentar o investimento e melhorar continuamente a capacidade de inovação independente do software doméstico”, e tomou Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) como um dos casos de referência Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) como uma empresa CAD doméstica líder, o desempenho dos produtos CAD foi significativamente melhorado, e a perturbação de curto prazo não mudou, e a perspectiva de longo prazo é boa.
Aviso de risco
1. O gasto com informatização é menor do que o esperado;
2. A situação epidêmica tem afetado repetidamente a implementação de projetos de software industrial.
