Comércio electrónico:
A entrega expressa é gradualmente restaurada. Plataformas de comércio eletrônico promovem muito a superposição do Dragon Boat Festival, que se espera para acelerar a liberação do potencial de consumo. Todas as plataformas e empresas estão se preparando ativamente para o “618” Shopping Festival. Alibaba lançou 25 medidas em cinco aspectos para apoiar as empresas para melhor se preparar para a guerra; Xiaomi casa, Jingdong casa e meituan experimentaram 618 serviço de entrega instantânea. Sob a catálise da epidemia, a demanda de consumo on-line dos residentes continuará a aumentar, e a compra de varejo e grupos comunitários em tempo real pode se beneficiar. O modo de auto-suporte de comércio eletrônico de varejo em tempo real, como alimentos frescos diários, compras Ding Dong, cavalo de caixa, compras meituan, etc; Modelos de plataforma O2o, tais como JD casa, taoxianda, faminto, meituan flash shopping, etc; Compra de grupos comunitários, como otimização meituan, compra de mais legumes, compra de legumes, etc. Sugestões: jd.com, alibaba.com e meituan.
Retalho tradicional:
Com a melhoria da prevenção e controle de epidemias em Xangai, os varejistas aceleraram sua retomada do trabalho e da produção.Os balcões de beleza do primeiro 800 companheiro, a primeira loja de departamento e Oriental Mall (flagship store) sob Shanghai Bailian Group Co.Ltd(600827) . Sugere-se prestar atenção a: Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) Shanghai Bailian Group Co.Ltd(600827) .
Jóias de ouro:
Perturbados pela epidemia, ouro, prata e jóias commodities vendidos principalmente off-line estão sob pressão. Como centros comerciais de Xangai e lojas de departamento estão prestes a retomar seus negócios off-line, eles podem ter a oportunidade de reparar o consumo compensatório. A curto prazo, a procura depende da eficácia da prevenção e controlo epidêmico e da recuperação do fluxo offline de passageiros; A longo prazo, a atualização do antigo processo no lado do produto estimulará o consumo terminal, e a reforma da mudança do lado do preço de um preço para outro promoverá a transparência do mecanismo de preços. Com a marca principal expandindo ativamente o mercado afundando, a concentração do mercado deve continuar a melhorar. Sugere-se prestar atenção a: Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) chow Tai Fook, Lao Feng Xiang Co.Ltd(600612) .
Análise de mercado na semana passada:
Na semana passada (202205.23202205.27), o índice de comércio a retalho (CITIC) caiu 0,59%, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em 1,28pct O setor de comércio e varejo ocupa o 13º lugar entre as 30 indústrias de primeira classe do CITIC, sendo que as sub-indústrias com maior crescimento no setor de comércio e varejo são comércio, operação profissional do mercado e mercadorias em geral. O quantitativo PE da indústria de comércio e varejo é inferior a CSI 300. O atual PE da indústria de comércio e varejo (TTM) é de -41,76, que é de 0,24% de pequeno para grande desde 2012; Xangai e Shenzhen 300pe (TTM) é 11,98, e o quantil é 42,67%.
Acompanhamento dinâmico da indústria:
E-commerce: a fome lançou o “plano de ressonância”, e o incentivo de 500 milhões apoiou totalmente a recuperação dos comerciantes de Xangai. Lianlian internacional assinou cooperação aprofundada com a nuvem JD, JD home alcançou cooperação estratégica com Xiangtan Unicom, e o grupo JD lançou o relatório ESG 2021; Nos próximos três anos, Taobao tmall irá cultivar 100 super categorias com uma escala de usuário de mais de 100 milhões, e tmall global irá adicionar um novo serviço de distribuição de armazém “entrega direta de novatos”; Xiaomi casa, JD casa e meituan experimentaram 618 serviço de entrega instantânea; Meituan lançou o recrutamento de “funcionários compartilhados” para comerciantes de take-out em Pequim. Varejo tradicional: a Comissão de Comércio de Xangai anunciou que o centro comercial de Xangai retomará os negócios off-line a partir de 1º de junho; Shanghai RT Mart supermercado Huacao loja reiniciou o transporte de entrega gratuito; A marca viva e doméstica de Yonghui “Yousong” adicionou sua primeira roupa de cama.
Aconselhamento em matéria de investimento:
Manter a classificação de “excesso de peso” da indústria de comércio e varejo.
Linha principal de investimento 1: o setor de jóias de ouro está sob pressão de curto prazo, e a demanda pode ser liberada após a epidemia; A médio e longo prazo, as mudanças estruturais na demanda promoveram a penetração da indústria, a melhoria da tecnologia do ouro no lado da oferta estimulou o consumo terminal, e a mudança do ouro de um preço de compra agora para um pesado promoveu a transparência do mecanismo de preços. Com as marcas líderes expandindo ativamente o mercado afundando, a concentração do mercado deve continuar a melhorar. Recomenda-se prestar atenção a Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) chow Tai Fook e Lao Feng Xiang Co.Ltd(600612) .
Linha principal de investimento 2: a situação atual de pico de tráfego sobreposto sob o pano de fundo da prosperidade comum, e a feroz concorrência entre as empresas da Internet. Sugere-se que o grupo JD preste atenção ao baixo risco regulatório, foque na eficiência de desempenho com o varejo como rei e construa um fosso com suas vantagens na cadeia de suprimentos.
Linha principal de investimento 3: à medida que a situação de prevenção e controle epidêmico continua a melhorar, os varejistas estão acelerando sua retomada do trabalho e da produção, e preste atenção às oportunidades de recuperação pós-epidemia de estoques comerciais locais em Xangai. Sugere-se prestar atenção a: Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) Shanghai Bailian Group Co.Ltd(600827) .
Dicas de risco:
Epidemia repetida; Depressão macroeconómica; A concorrência industrial intensifica-se.
