Em 30 de maio, os títulos de código aberto lançaram seu último relatório, dizendo que a recuperação periódica deve continuar, e o ajuste ainda é uma boa oportunidade para o crescimento da configuração.
A Kaiyuan Securities acredita que, na China, com a aceleração da retomada da fabricação e a operação gradual da indústria de serviços, o reparo em cadeia dos fundamentos do mercado será um evento de alta probabilidade; A introdução sucessiva de políticas sobrepostas e o desempenho “período de vácuo” significam que os fundamentos devem ser revistos marginalmente. No exterior, um livro bege sobre a situação econômica dos EUA está planejado para ser lançado esta semana, o que é esperado ou implica que o “risco de estagflação” está em ascensão.
Em suma, o mercado de ações A pode flutuar para cima. Por um lado, a expectativa de estagflação no exterior pode aumentar e o efeito de comparação de preços pode restringir o desempenho das ações A em certa medida; Por outro lado, a situação de prevenção e controlo de epidemias continua a desenvolver-se a bom ritmo e pode tornar-se o foco do mercado. Espera-se que a revisão ascendente dos fundamentos e a melhoria da liquidez do mercado apoiem o movimento ascendente do hub A-share.
“Manter a visão de que a linha principal do mercado tende a crescer. Aguardar que a situação de prevenção e controle epidêmico continue a melhorar e os fundos incrementais recuperem. Espera-se que apareça a vantagem de crescimento do mercado.” A Open Source Securities disse que, por um lado, desde o estágio atual até o início da recuperação econômica no futuro, o crescimento do grande mercado é mais forte do que o do pequeno mercado em termos de lógica fundamental de recuperação. Por outro lado, o mercado tem mais espaço de crescimento a curto prazo e beneficiará da futura expansão do excedente de liquidez.
Em termos de alocação da indústria, os títulos de código aberto sugerem que, com a melhoria contínua da prevenção e controle de epidemias, prestamos mais atenção às indústrias cujo lado da demanda ainda é forte, mas cujo lado da oferta é prejudicado do que a fraca recuperação do consumo. Em junho, sugere-se definir três grandes direções: primeiro, alta sensibilidade à liquidez e crescente prosperidade, com especial atenção às indústrias em crescimento com maior flexibilidade de reparo do lado da oferta após o surto, incluindo novos veículos energéticos, baterias, metais energéticos, semicondutores, carbonato de sódio, logística, etc. Em segundo lugar, as sociedades de valores mobiliários cujos fundamentos são altamente dependentes da liquidez; Terceiro, processamento de alimentos e Baijiu com alto grau de certeza de prosperidade.
