Revisão do mercado
Na semana passada, o índice básico da indústria química caiu 0,98%, o índice CSI 300 caiu 1,87% no mesmo período e o índice básico da indústria química superou o mercado em 0,89% no mesmo período. O índice de petróleo e petroquímico subiu 4,11%, superando o mercado em 5,98% no mesmo período. Entre eles, Jiangxi Hungpai New Material Co.Ltd(605366) (38,00%), Beijing Comens New Materials Co.Ltd(300200) (24,86%), Shandong Haihua Co.Ltd(000822) 17,96%, Jiangxi Chen Guang New Materials Co.Ltd(605399) 16,27%, st Chengxing (15,65%) ficou entre os cinco primeiros; As empresas com os cinco principais declínios são: Yuanli Chemical Group Co.Ltd(603217) 38,88%, Xinyaqiang Silicon Chemistry Co.Ltd(603155) 33,76%, Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) 33,08%, Zhejiang Huakang Pharmaceutical Co.Ltd(605077) 29,45%, Cnnc Hua Yuan Titanium Dioxide Co.Ltd(002145) .
Principais pontos de investimento:
A partir do fechamento de 27 de maio, os preços de liquidação de futuros do petróleo bruto WTI e Brent foram de US $ 115,07 / barril e US $ 119,43 / barril respectivamente, alta de 1,63% e 6,11% em um mês em base mensal no dia 7. Com o abrandamento da epidemia na China e a chegada do pico de consumo de petróleo nos Estados Unidos e outros países do hemisfério norte, a demanda global por petróleo refinado é forte, e a taxa de operação de refino de petróleo nos Estados Unidos aumentou significativamente, atingindo um nível elevado nos últimos anos. Como resultado, o Relatório EIA na semana passada mostrou que o desbloqueio das reservas estratégicas de petróleo dos EUA acelerou. Na semana passada, o estoque estratégico de reserva de petróleo dos EUA foi de 532 milhões de barris, uma queda de 5,971 milhões de barris ou 1,11% em uma base semanal. A curto prazo, a estrutura internacional de oferta e demanda de petróleo bruto ainda é relativamente apertada, e espera-se que permaneça alta no futuro, o que impulsionará os preços do petróleo do produto a jusante e produtos petroquímicos a serem altos. Às 24:00 em 30 de maio, a China também inaugurará a nona rodada de aumento no preço de varejo do petróleo refinado no ano. Espera-se que o preço de varejo do petróleo refinado será ajustado em 0,28-0,32 yuan / L com base no preço atual do petróleo. Em algumas regiões, a gasolina nº 92 pode entrar na “era 9 Yuan”.
Rocha fosfatada: na semana passada, os preços da rocha fosfatada na China permaneceram altos. De acordo com os dados de Baichuan Yingfu, a partir de 27 de maio, o preço médio de mercado do minério de fósforo era de 830 yuan / ton, o mesmo que na semana passada. No lado da oferta, atualmente, a produção das principais empresas de produção de rocha fosfatada é principalmente para seu próprio uso, apenas uma pequena quantidade é vendida, o inventário industrial está em um nível baixo e as empresas de produção têm pedidos suficientes na mão, que são principalmente organizados até junho e julho, e algumas empresas completam principalmente pedidos antecipados. No lado da demanda, a atual demanda de compras a jusante ainda é relativamente forte, e o aumento contínuo nos preços do minério de fósforo causou uma certa pressão de produção em algumas empresas de produção de fertilizantes compostos a jusante sem recursos de minério. No geral, a atual estrutura de oferta e demanda da rocha fosfatada é muito apertada, e o preço da rocha fosfatada na China ainda fica atrás do que nos países ultramarinos, então há uma forte atmosfera de empurrar para cima na indústria. Espera-se que o preço de mercado subsequente do minério de fósforo permaneça alto, e recomenda-se prestar atenção às empresas líderes relevantes.
Sugestões de investimento: em 2022, recomendamos principalmente três linhas principais de investimento: 1 No contexto do controlo político, a produção e a oferta estão a tornar-se mais rigorosas, enquanto o lado da procura continua a apoiar vários subsectores, tais como pesticidas, fertilizantes e refrigerantes; 2. confiar em novas energias, procurar transformação industrial e modernização a partir de materiais a montante, prolongar o seu próprio ciclo de negócios e melhorar a valorização da indústria química baseada em recursos, como a indústria química de fósforo; 3. materiais novos de alto valor agregado, tais como materiais semicondutores e materiais de exposição, que estão sob planejamento chave durante o período de “14º plano de cinco anos” e têm uma tendência significativa de substituição doméstica.
Fatores de risco: o risco de flutuação contínua dos preços internacionais do petróleo bruto, o risco de que a situação epidêmica em algumas partes da China tenha afetado repetidamente o arranque de empresas e o risco de flutuações acentuadas no preço dos produtos químicos.
