Olhando para trás para o mercado A-share na segunda-feira, os mercados de ações de Xangai e Shenzhen abriram mais alto, e o índice de ações começou a flutuar no início da sessão. Houve um desempenho de mergulho na sessão. Felizmente, as empresas recuperaram seu impulso ascendente no tempo, e gradualmente se aproximaram da nova alta desta rodada de rebote; Na parte da tarde, o índice voltou a flutuar, voltou a cair na sessão e voltou a subir na sessão tardia.
Como afirmado pelos títulos da Dongguan, o índice subiu ligeiramente na segunda-feira, o volume de energia diminuiu ligeiramente, o sentimento do mercado ainda estava quente, e o capital norte mostrou uma tendência líquida de entrada, .
Do ponto de vista técnico, Central China Securities Co.Ltd(601375) acredita que na segunda-feira, o mercado de ações A abriu alto e andou alto, com um pequeno choque e aumento, e o índice de ações de Xangai basicamente mostrou um pequeno choque e aumento ao longo do dia. Actualmente, as relações p / E médias do Índice Composto de Xangai e do índice gem são 12,60 vezes e 36,16 vezes respectivamente, que estão abaixo do nível mediano nos últimos três anos; O volume de negociação das duas cidades na segunda-feira foi de 811 bilhões de yuans, que estava na área mediana do volume médio diário de negociação nos últimos três anos.
Quanto ao mercado futuro, Ping An Securities disse que o . Primeiro, a pressão sobre o crescimento econômico da China é maior, e a expectativa do fundo dos lucros corporativos no segundo trimestre não é suficiente; Em segundo lugar, a política de crescimento estável centra-se no layout multidimensional, e as expectativas do mercado são relativamente dispersas; Em terceiro lugar, a complexidade do ambiente ultramarino ainda está aumentando, a tendência de aperto da liquidez permanece inalterada, conflitos geopolíticos são repetidos e o custo da inflação da energia e dos alimentos ainda está aumentando.
Após a recuperação da sobrevenda, o .
A Guosheng Securities acredita que, com a redução do impacto da epidemia e a aceleração da implementação das políticas de apoio econômico, o pessimismo das ações deve diminuir gradualmente, e os fundos devem acelerar o retorno ao mercado de ações em grandes quantidades. Esta rodada de recuperação do índice de ações de Xangai pode ficar na linha de tendência de médio prazo ou se tornar um evento de probabilidade. Recomenda-se manter uma alocação equilibrada de crescimento ligeiramente maior do que o valor em termos de investimento.
Wanlian securities mencionou que o impacto dos conflitos periféricos no mercado global foi gradualmente digerido, a inflação das principais economias desenvolvidas ultramarinas é alta e o aperto da política monetária acelerou, o que perturbou o mercado financeiro. O retorno do capital às economias desenvolvidas ainda é digno de nota. A pressão descendente sobre a economia chinesa continua a aumentar e a taxa de crescimento dos lucros corporativos continua a diminuir. No entanto, o mercado espera que, se a situação epidêmica diminuir, ela será melhorada até o final do segundo trimestre.
Ao mesmo tempo, a política tem sido continuamente reforçada e a implementação do apoio industrial tem gradualmente alcançado resultados. Atualmente, o risco de avaliação dos principais setores foi liberado e a atração de avaliação recuperou. Espera-se que as ações entrem no estágio de recuperação e os principais índices recuperem.
Em termos de alocação industrial, 1) “crescimento estável” continua a ser a linha principal de investimento mais definida, o investimento em infraestrutura continua a desenvolver-se e ainda existem oportunidades de alocação para consumo obrigatório no campo do consumo; 2) O sentimento do mercado está se recuperando gradualmente, espera-se que o apetite pelo risco recupere, e atenção é dada para recuperar oportunidades em novas áreas de energia, ciência e tecnologia e outras áreas de crescimento.
Além disso, ansiosos para junho, Soochow Securities Co.Ltd(601555) . O principal impulso da recuperação à reversão é a recuperação real da economia e do desempenho da China, bem como o alívio da pressão geopolítica no exterior.
No nível macro, Shanxi Securities Co.Ltd(002500) apontou que no exterior, o ritmo do aperto estava em linha com as expectativas, e o Federal Reserve estava prestes a abrir uma escala “sem precedentes” de redução de escala em 1º de junho. No entanto, com base na comunicação freqüente com o mercado na fase inicial, os preços dos ativos foram precificados, e o impacto de curto prazo sobre a economia global é relativamente limitado, de modo que os riscos de médio e longo prazo ainda precisam ser atentos.
A situação epidêmica na China melhorou significativamente. O lado político confirmou repetidamente a tendência de “estabilizar a economia”. Por um lado, salvou pequenas e médias empresas para superar a pressão da operação de curto prazo, por outro lado, introduziu medidas de subsídio relevantes para ajudar a reparar a demanda interna .
Além disso, a Cinda Securities disse que, após a epidemia, os investidores começaram a esperar gradativamente a recuperação econômica, e que, no curto prazo, eles esperavam voltar ao trabalho após a epidemia. No médio prazo, eles se concentraram em se o crescimento estável poderia ser eficaz. Uma vez que a melhoria das vendas imobiliárias fosse observada, o estágio do ciclo econômico mudaria da expectativa de crescimento estável para a expectativa de recuperação econômica, e o estilo também mudaria .
Em termos de estratégia operacional, Citic Securities Company Limited(600030) . Com o aumento adicional da importância do crescimento estável em 2022 e o relaxamento contínuo das políticas imobiliárias, o setor de infraestrutura também deve inaugurar o amanhecer. A valorização dos setores da comunicação, eletrônica, bancário e outros está no fundo da história como um todo, e espera-se que a reparação da avaliação seja gradualmente promovida.
O desempenho da indústria automobilística está sob pressão devido ao impacto da epidemia local e escassez de núcleo. No entanto, novos veículos de energia continuam a crescer a um ritmo elevado. Com o alívio da epidemia local, a retoma do trabalho e produção de automóveis é acelerada. Espera-se que o setor inicie um novo ciclo ascendente. As diferenças de crescimento nos segmentos de alta qualidade da indústria farmacêutica são proeminentes.Inovação impulsionada + manufatura high-end ainda é a principal faixa de alta qualidade com alto desempenho e forte certeza de crescimento.
Em 2022, os altos preços da energia no exterior, a expansão limitada da oferta na China e outros fatores continuam a empurrar os preços do carvão da China, e a taxa de prosperidade da indústria do carvão provavelmente será maior e melhor. A indústria militar está planejada, imune a flutuações macroeconômicas, e indicadores prospectivos indicam prosperidade continuada.
Afetadas pela epidemia local desde 2022, o desempenho de indústrias relacionadas ao consumo, como serviços de lazer, alimentos e bebidas está sob pressão, e a cadeia de viagens está enfrentando maiores desafios.
Western Securities Co.Ltd(002673) disse que com a recente revisão periódica da expectativa da Reserva Federal para aumentar as taxas de juros, a política de crescimento estável da China foi gradualmente implementada, a recuperação de Xangai após a epidemia começou de forma ordenada, e o mercado de reparação de epidemias de mercado foi realizado entusiasticamente no primeiro semestre .
; 2) Automóvel, alimentos e bebidas, eletrodomésticos e outras indústrias que se espera beneficiar da política de promoção do consumo; 3) Pós recuperação epidêmica relacionada logística expressa, turismo de restauração, aviação aeroportuária, mídia e outras indústrias relacionadas à economia offline; 4) Têxtil e vestuário, eletrodomésticos, indústria leve, etc., beneficiando da depreciação da taxa de câmbio RMB.
Além disso, Minsheng Securities apontou que a linha principal de ciclo está retornando, e o preço da ação upstream está superando a commodity . Recentemente, o estilo de crescimento e o estilo de ciclo foram significativamente diferenciados. Esta rodada de recuperação de crescimento baseada na negociação de recessão chegou ao fim. No futuro, como o upstream está em um estado de baixa redundância de estoque e capacidade, a contradição pode ser transferida para o upstream, e a linha principal dominada pelo upstream está retornando gradualmente.
Vale a pena mencionar que . No futuro, após o teste de estresse da demanda em abril, os investidores descobriram que a prosperidade upstream ainda era alta, o desempenho ainda tinha sustentabilidade e vantagem comparativa, e a proporção do valor de mercado upstream aumentou com a proporção de lucros, que era uma tendência de longo prazo. A curto prazo, a elasticidade das ações é mais forte do que a das commodities, que pertence ao estágio inicial do mercado, como julho de agosto de 2021 e o primeiro trimestre deste ano.
