Hoje (31 de maio), a abertura das bolsas de Xangai e Shenzhen foi mista. No início da sessão, a tendência do índice de ações era fraca, e houve um aumento e queda na sessão. Em seguida, rapidamente se estabilizou e gradualmente subiu, e o índice de ações aprofundou ainda mais seu ritmo de ataque ascendente perto do meio-dia.
No disco, o mercado de “beber e comer” está chegando. Alimentos e bebidas, plantação agrícola e outros setores estão liderando a ascensão. Novos estoques de energia como energia eólica e fotovoltaica também são proeminentes. Eletrônica de consumo, semicondutores e outros setores também estão aumentando. Outras indústrias e setores conceituais estão crescendo mais ou caindo menos, e o efeito de lucro local ainda está em vigor.
Vale ressaltar que no setor agrícola, pecuária, alimentação e pesca, a partir do comunicado de imprensa, Gansu Dunhuang Seed Group Co.Ltd(600354) , Wanxiang Doneed Co.Ltd(600371) . Entre eles, Jinjian Cereals Industry Co.Ltd(600127) .
A Guosheng Securities acredita que, com a redução do impacto da epidemia e a aceleração da implementação de políticas de apoio econômico, os fatores pessimistas de uma ação devem desaparecer gradualmente, e os fundos devem acelerar o retorno ao mercado de ações em grandes quantidades. A atual rodada de recuperação do Índice de Ações de Xangai permanece na linha de tendência de médio prazo ou se torna um evento de probabilidade. Recomenda-se manter uma alocação equilibrada de crescimento ligeiramente maior do que o valor do investimento.
Sob o pano de fundo de hotspots dispersos de A-share e rotação intensificada de placas, oportunidades potenciais de investimento estão ocultas.Selecione alguns relatórios de pesquisa institucional, e vamos ver quais tópicos estão disponíveis para referência.
tópico 1 energia eólica e equipamento fotovoltaico
A Ping An securities mencionou que, em 30 de maio, a Secretaria Geral do Conselho de Estado transmitiu o plano de implementação para promover o desenvolvimento de alta qualidade de novas energias na nova era, elaborado pela Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e pela Administração Nacional de Energia e acordado pelo Conselho de Estado. A emissão do documento de política reflete a firme vontade do país de desenvolver vigorosamente novas energias, e será beneficiado fotovoltaica, energia eólica, UHV, rede de distribuição, armazenamento de energia e outras ligações. Espera-se que a energia eólica descentralizada receba um maior apoio político, e que se desenvolva em larga escala e abra o espaço de crescimento da energia eólica no futuro. Recomenda-se que Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) .
Citic Securities Company Limited(600030) também destacou que o gabinete geral do Conselho de Estado transmitiu o plano de implementação para promover o desenvolvimento de alta qualidade de novas energias na nova era emitido pela Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e pela administração nacional de energia.O departamento nacional competente formulou sete planos de apoio para o objetivo de “pico de carbono e neutralização de carbono”, e mais uma vez melhorou e clarificou o novo apoio à política energética, que se espera acelerar o progresso da reserva de recursos, aprovação, início e conexão à rede de projetos de cenário, e beneficiar módulos fotovoltaicos, materiais auxiliares Inversor, material de silício, turbina eólica, peças e outros elos principais de alta qualidade.
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) disse que a margem de equipamentos de energia eólica deve melhorar no segundo trimestre, e a rentabilidade da empresa deve ser reparada trimestralmente. De maio a junho, a licitação de energia eólica da China entrou gradualmente na alta temporada, o preço de licitação estabilizou, e os preços das principais matérias-primas, como aço, cobre e petróleo bruto entraram no canal descendente.A rentabilidade das empresas listadas na indústria de equipamentos de energia eólica será reparada trimestralmente. No segundo trimestre, o projeto de energia eólica foi empurrado lentamente. Espera-se que a capacidade instalada da indústria de energia eólica aumente significativamente do segundo semestre de 2022 a 2023, a cadeia industrial enfrentará restrições de capacidade periódicas, e a pressão de lucro da principal usina de motores e componentes principais será aliviada.
Além disso, China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) securities acredita que, na perspectiva do jogo de curto prazo, 1) fotovoltaica: a demanda global para se livrar das restrições dos recursos tradicionais, como petróleo e gás natural é forte, e o valor da nova energia é proeminente. Em 2022, a capacidade instalada do volt luar de 1-4 da China era de 16,9gw, com um aumento anual de 138%. A baixa temporada não é leve e a demanda global ressoa. 2) Armazenamento de energia: um elo chave na transformação de energia. Recomenda-se que Pylon Technologies Co.Ltd(688063) .
(captura de ecrã de China Galaxy Securities Co.Ltd(601881)
tópico II plantação agrícola
Soochow Securities Co.Ltd(601555) referiram que estavam preocupados com o risco ascendente dos preços dos cereais no segundo semestre do ano. ① A crise alimentar global aumentou a pressão da inflação importada. Afetados pela epidemia, pelo clima e pelo conflito entre a Rússia e a Ucrânia, os preços globais dos alimentos continuaram a subir, o que tem impulsionado os preços dos alimentos na China. Atualmente, a China persegue o conceito de segurança alimentar de auto-suficiência básica em grãos e segurança absoluta em rações, e tem estoques suficientes de grãos básicos, e é capaz de lidar com a pressão do aumento dos preços. No entanto, ainda precisamos prestar atenção à transmissão do exterior Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) . ② De Xiaoman ao início do outono, mais atenção deve ser dada ao impacto da colheita de verão deste ano no centro de preços dos alimentos. De maio a agosto, as principais áreas produtoras de grãos da China entrarão na temporada de colheita de verão de sul a norte e de leste a oeste, e as variedades de grãos mudarão de trigo de inverno para arroz e trigo de primavera. O clima concentra-se no clima chuvoso no sul no final de maio e no tempo seco e quente no norte da China em junho. A prevenção e controle de epidemias também precisa dar maior apoio à colheita de verão.
Além disso, a AVIC Securities disse que a força do mercado global de alimentos pode continuar a ser apoiada pela crise ucraniana russa e pelo aumento do protecionismo sob clima anormal. O grande jogo do país e fatores climáticos são pontos de observação importantes, e fatores monetários também podem catalisar. Na política internacional, surgiu a tendência de intensificação do grande jogo country, aumento do protecionismo e “anti-globalização”, a importância estratégica da comida global vem aumentando e o centro de preços deve ser apoiado. Em termos de clima, La Nina geralmente dura 2-3 anos. O risco de clima extremo ainda existe em 2022, e eventos como a alta temperatura na Índia ainda precisam ser continuamente observados. Em termos de fatores monetários, a expectativa do Fed de elevar as taxas de juros caiu no chão, e a expectativa enfraquecida de elevar as taxas de juros pode catalisar o mercado de preços dos alimentos.
O impacto da crise alimentar no mercado de capitais: 1) tal como os mercados de capitais fora da China, a crise alimentar promoveu directamente o rápido aumento dos preços das acções subjacentes; 2) Os altos esperados dos setores de plantio e agroquímico estão à frente dos altos preços dos grãos e alimentos. No entanto, após o alto preço dos alimentos, espera-se retorno, e o plantio, agroquímico e outros setores relacionados ainda apresentam bom desempenho. 3) Comparado com a placa de plantio, a prosperidade da placa agroquímica é atrasada. O setor de plantio é o beneficiário direto do aumento dos preços dos grãos e alimentos, enquanto a indústria agroquímica tem um certo atributo pós-cíclico, e o setor ainda é forte após o preço dos grãos ter atingido um ponto alto. 4) O alvo do setor de plantio estrangeiro é mais forte do que o das empresas listadas relevantes na China, que é determinado pelas condições nacionais. Os altos preços globais de grãos aumentarão a expectativa de lucro das empresas chinesas de plantio, mas o principal estoque de grãos da China é alto e a política tem grande influência, controlando efetivamente a transmissão das condições do mercado internacional.
(screenshot do AVIC Securities Research Report)
tópico 3 alimentos e bebidas
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) disse que a neblina da epidemia foi gradualmente dispersa e alimentos e bebidas foram ativamente distribuídos.
Com o reparo gradual da epidemia, espera-se que o consumo recupere. Além disso, com o apoio de políticas como estabilização da economia e promoção do consumo, recomenda-se adicionar alimentos e bebidas.
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) . As indústrias ou canais danificados este ano podem ter oportunidades de melhoria, como o consumo de condimentos e bebidas alcoólicas a montante e a jusante de restaurantes, os laticínios, bebidas e outros setores cujo transporte foi bloqueado durante a epidemia, e os alimentos de lazer com supermercados como principal canal de vendas. 2. Espera-se que com a política de proteção ao crescimento, a renda dos moradores recupere para suportar o consumo, especialmente a demanda por Baijiu high-end e sub-high-end. 3. Sob a pressão de custo, o desempenho das empresas com a capacidade de reduzir o custo ou transmitir a pressão de custo para a jusante será menos afetado.
Específico para as ideias de investimento da indústria, acreditamos que a demanda global por alimentos e bebidas no segundo semestre do ano será melhor do que a do primeiro semestre do ano. Entre eles, os fundamentos da indústria Baijiu continuarão a manter uma tendência ascendente constante, e o boom do high-end Baijiu continuará; A procura de produtos lácteos continua a ser boa e o preço do leite cru tem diminuído constantemente ao longo do ano. A observação da concorrência tornou-se a chave para avaliar se a rentabilidade dos produtos lácteos pode continuar a aumentar; A indústria dos condimentos será ainda mais desarticulada. Com a recuperação da indústria da restauração, a indústria dos condimentos embarcará gradualmente no caminho da recuperação; Além disso, o crescimento de alta velocidade do novo consumo também vale a pena prestar atenção. Novas faixas, como pratos pré-fabricados, ainda manterão rápido crescimento e devem se tornar faixas de alto crescimento.
A Anxin Securities apontou que os setores de alimentos, bebidas e Baijiu apresentam desempenho relativo de custo de avaliação e continuam sendo recomendados. Na fase inicial do regresso ao trabalho, sugere-se que se concentre na certeza e flexibilidade da recuperação. Em termos de certeza de recuperação, ainda insistimos na recomendação de variedades com cenas de consumo ao preço de banquetes públicos; Em termos de elasticidade de recuperação, em termos de categorias, estamos mais otimistas em relação à cerveja, o que é óbvio desde o cenário, e eles terão maior elasticidade durante a recuperação. Em termos de regiões, estamos mais otimistas em relação à China Oriental e outras regiões com pressão de derramamento significativamente reduzida.
(screenshot do Relatório de Pesquisa de títulos Anxin)
tópico 4 electrónica de consumo
The Pacific Securities Co.Ltd(601099) securities mencionou que Shenzhen emitiu várias medidas para promover a recuperação sustentável do consumo, incluindo a promoção de produtos eletrônicos de consumo. Os telefones celulares qualificados, computadores, fones de ouvido, alto-falantes, dispositivos portáteis inteligentes e outros produtos receberão um subsídio de 15% do preço de venda. Se as empresas qualificadas reciclar as máquinas antigas e vendê-los em Shenzhen, eles receberão um subsídio de 5% do valor de venda, Além do próximo “618” e outros festivais de compras on-line, o mercado está ansioso para a recuperação de “curto prazo” da demanda de eletrônicos de consumo. No entanto, sob a situação econômica atual, o número de províncias e cidades que podem tomar subsídios para estimular a demanda do consumidor é obviamente muito limitado. Tais medidas são uma queda no balde para as remessas anuais de eletrônicos de consumo, como telefones inteligentes. Portanto, em vez de se concentrar na recuperação de curto prazo de remessas, É melhor prestar mais atenção à estrutura de remessa: Embora a remessa geral do mercado de telefones inteligentes tenha caído seriamente este ano, o desempenho dos modelos de média e baixa gama como “lojas” ainda é louvável, e as empresas relevantes da cadeia de suprimentos também podem mostrar maior resistência ao desempenho.
Além disso, a AVIC Securities apontou que as atuais expectativas de eletrônicos de consumo se esgotaram. Olhando para o futuro mercado, está prestes a inaugurar a alta temporada de eletrônicos de consumo. Com a adição de fatores como o sentimento crescente de retorno ao trabalho e produção e assistência política, a demanda está gradualmente se aquecendo. No mercado onde se espera que a demanda por eletrônicos de consumo recupere parcialmente, sugerimos prestar atenção às empresas upstream e downstream da cadeia frutífera com alta certeza. Isso se deve principalmente às seguintes razões: (1) As remessas do primeiro trimestre da Apple aumentaram ano a ano, formando uma clara diferenciação com o Android camp, e a participação de mercado da Apple aumentará ainda mais. (2) O desempenho da empresa da cadeia industrial da Apple é bom. Apesar da fraca prosperidade da eletrônica de consumo no primeiro trimestre, Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) Universal Scientific Industrial(Shanghai)Co.Ltd(601231) . (3) O lançamento de novos produtos no segundo semestre do ano proporcionará incremento, e as empresas líderes de alta qualidade têm espaço de duplo clique para desempenho + melhoria da avaliação.
Citic Securities Company Limited(600030) disse que, devido à flutuação do ambiente externo e ao impacto repetido da epidemia chinesa, o nível de avaliação do setor de eletrônicos de consumo continuou a diminuir desde o início do ano. O atual pe-ttm é 36 vezes, perto do histórico baixo de 33 vezes. Ao mesmo tempo, a proporção de posições pesadas do setor nas posições pesadas do fundo na indústria eletrônica caiu para 16,61%, que é o baixo nos últimos cinco trimestres. Olhando para a frente o acompanhamento, com o impacto enfraquecido da epidemia na China, a recuperação da demanda e a atração de novos terminais, como relógios inteligentes, arvr e eletrônica automotiva, a valorização do setor de eletrônicos de consumo deve ser reparada. Empresas de plataforma que focam na expansão contínua da categoria do setor, bem como empresas no oceano azul incremental e inovação contínua.
(captura de ecrã de Citic Securities Company Limited(600030)
