Discutir as principais variáveis da procura
Sugestão de investimento: circuito eletrônico de consumo, sugere-se prestar atenção aos líderes do tipo plataforma: Goertek Inc(002241) Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) ; Inovação óptica: Ótica ensolarada, Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) Zhejiang Lante Optics Co.Ltd(688127) ; FPC: Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) , Inovação da tela dobrável: Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) .
Os semicondutores do telefone móvel ainda têm espaço considerável para a substituição, e os objetos relacionados estão entrando ativamente em novos mercados, como o automóvel e o controle industrial: Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) .
Na faixa de eletrônicos automotivos, algumas empresas têm baixo desempenho Q1 devido ao impacto do negócio de eletrônicos de consumo, que também merece atenção no presente: Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) .
Dica de risco: o progresso da estocagem no mercado de telefonia móvel pode não ser o esperado, a cadeia de suprimentos global flutua e a perturbação da epidemia em ambos os lados da oferta e da demanda virou a esquina. Apesar dos recentes relatos da mídia, o inventário do canal foi digerido em certa medida, então não há necessidade de ser excessivamente pessimista. A fim de acelerar o estocagem, os fabricantes de telefones móveis atrasam o lançamento de novos modelos de média e baixa gama. “618” é um importante momento de observação. Espera-se que a pressão do estoque seja parcialmente aliviada nesse momento. Recentemente, Shenzhen e outros lugares também introduziram políticas de subsídio ao consumidor para impulsionar a demanda do mercado. 3q22. Espera-se que o inventário seja digerido no meio do ano. Além disso, os modelos médio e high-end dos principais fabricantes de telefones móveis são vendidos juntos, e espera-se que o mercado global de telefones móveis retorne ao crescimento. Julgamos que o mercado de telefonia móvel deste ano mostrará uma tendência de baixa antes alta. Em termos do acampamento Android, depois que a estratégia da aeronave principal encolheu, a involução intensificou-se. Comparativamente falando, o desempenho de vendas da Apple é melhor. Espera-se alcançar um equilíbrio anual.
O desempenho de vendas da segunda rodada, a era da competição de ações chegou. O volume global de vendas de smartphones atingiu 1,47 bilhão em 2016, que atingiu o pico, desde então diminuiu lentamente ano a ano, e a concentração da marca aumentou ano a ano. A proporção de Cr6 aumentou de 53,85% em 2014 para 83,07% em 21, entrando no mercado acionário competitivo. Desde 2022, afetada pela situação epidêmica e outros fatores, a IHS revisou o volume de vendas de máquinas inteligentes em 2022 para 1,291 bilhão, yoy -3,70%. De acordo com a verificação da cadeia industrial, após a drástica de estocagem nos últimos meses, o estoque de canais de telefonia móvel no mercado chinês caiu para quase 50 dias (25-30 dias como de costume).
Rastreie a fonte e explore as razões das vendas ruins. Este ano, fatores como macroeconomia, escassez central e aumento de preços, conflitos geográficos e perturbações epidêmicas tiveram um impacto negativo nas vendas de smartphones. Mercado de computadores high-end: o acampamento Android não obteve a participação da empresa H como programado, então começou a encolher sua estratégia, e a apple tornou-se a maior beneficiária. Mercado da máquina da parte baixa: na fase inicial, o SOC 4G 5g da parte baixa da MTK estava uma vez fora de estoque, afetando as vendas no mercado externo. Impacto da epidemia: as vendas de smartphones na China caíram 16% ano a ano em março, e o declínio diminuiu para 10-15% desde abril. Olhando para o futuro, acreditamos que com a retomada do trabalho e da produção em Pequim e Xangai, as vendas de telefones inteligentes continuarão a aumentar.
