Desde o início deste ano, os títulos conversíveis de empresas listadas têm sido altamente populares, e a escala de fundos levantados atingiu 101688 bilhões de yuans. Entre eles, a escala de títulos convertíveis emitidos por bancos cotados era de 21 bilhões de yuans, representando um quinto do total, tornando-se o “principal emissor” de títulos convertíveis. Além disso, Xiamen Bank Co.Ltd(601187) Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) Zhejiang Shaoxing Ruifeng Rural Commercial Bank Co.Ltd(601528) .
No contexto da ampliação do crédito e do fortalecimento da alienação de ativos de risco inadimplentes, alguns bancos continuarão a favorecer este método de “reabastecimento de sangue” no futuro.
Os dados mostram que 49 empresas emitiram obrigações convertíveis nos primeiros cinco meses deste ano. Entre eles, há 7 empresas com uma escala de emissão de mais de 5 bilhões de yuans, e bancos listados ocupam dois assentos.
As obrigações convertíveis bancárias pesadas emitidas por Bank Of Chongqing Co.Ltd(601963) . Juntamente, a escala atingiu 21 bilhões de yuans, representando um quinto da escala total de emissão de títulos conversíveis em todo o mercado durante o ano.
Além dos dois bancos acima que emitiram com sucesso obrigações convertíveis, Xiamen Bank Co.Ltd(601187) Qilu Bank Co.Ltd(601665) Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) Zhejiang Shaoxing Ruifeng Rural Commercial Bank Co.Ltd(601528) Zhejiang Shaoxing Ruifeng Rural Commercial Bank Co.Ltd(601528) Zhejiang Shaoxing Ruifeng Rural Commercial Bank Co.Ltd(601528) Zhejiang Shaoxing Ruifeng Rural Commercial Bank Co.Ltd(601528) Zhejiang Shaoxing Ruifeng Rural Commercial Bank Co.Ltd(601528) P align= “centro” fonte: anúncio da empresa
No dia 11 de Maio, Xiamen Bank Co.Ltd(601187) . Anteriormente, o banco comercial rural Ruifeng também anunciou que planejava emitir 5 bilhões de yuans de títulos conversíveis. Pode-se prever que haverá uma grande onda de títulos convertíveis bancários a caminho.
fundos próprios de base suplementares de nível 1
Obrigação conversível é uma obrigação que o detentor da obrigação pode converter em ações ordinárias da empresa ao preço acordado no momento da emissão, possuindo simultaneamente os atributos de ações e obrigações. Se os detentores de obrigações estiverem otimistas quanto ao potencial de valorização das ações da empresa emissora, eles podem converter as obrigações em ações ao preço de conversão predeterminado. Caso não pretendam converter, os detentores de obrigações podem continuar a deter os títulos até expirar o prazo de reembolso, recolher o capital e os juros, ou vendê-los no mercado de circulação para realização.
As obrigações convertíveis são uma das ferramentas importantes para os bancos complementarem o capital. Por exemplo, Xiamen Bank Co.Ltd(601187)
Os analistas do setor acreditam que, em comparação com outros métodos de “reabastecimento de sangue”, o custo de financiamento das obrigações conversíveis é relativamente baixo, o processo de auditoria é relativamente simples e o termo é relativamente flexível; O emitente tem a obrigação de reembolsar o capital e pagar juros conforme acordado, o que é atraente para os investidores. Portanto, é favorecido por muitos bancos buscar “reabastecimento de sangue” através da emissão de títulos conversíveis.
“Comparados com outras variedades, os títulos convertíveis podem atender às demandas de emissores e investidores, e são uma boa combinação. Para os investidores, os títulos convertíveis de bancos cotados de alta qualidade têm condições relativamente favoráveis, e uma vez concluída a conversão, eles podem obter melhores rendimentos, o que é uma variedade escassa; para os bancos cotados, eles têm forte motivação para complementar capital e têm uma forte disposição para concluir a conversão em pouco tempo.” O analista de pesquisa industrial guoyixin disse.
Embora as obrigações convertíveis possam ser utilizadas para complementar os fundos próprios de base de nível 1, as obrigações convertíveis só podem ser integralmente incluídas nos fundos próprios de base de nível 1 depois de serem totalmente convertidas em ações. A situação de sua conversão de estoque está relacionada ao efeito de “tonificação do sangue”.
No período passado, o desempenho das ações bancárias foi lento, e os preços das ações dos bancos cotados “quebraram a líquida” em uma grande área, resultando no lento progresso da conversão de títulos convertíveis para ações de bancos cotados. De acordo com estatísticas incompletas, de acordo com a situação das obrigações convertíveis em acções divulgada pelos bancos cotados no final do primeiro trimestre deste ano, a proporção das obrigações convertíveis em acções emitidas pela maioria dos bancos cotados é inferior a 0,1%.
Ao mesmo tempo, vários bancos Jiangsu Zhangjiagang Rural Commercial Bank Co.Ltd(002839) Bank Of Suzhou Co.Ltd(002966) Jiangsu Jiangyin Rural Commercial Bank Co.Ltd(002807) Jiangsu Jiangyin Rural Commercial Bank Co.Ltd(002807) Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) . Tomando Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) como exemplo, na noite de 19 de maio, Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) .
Sealand Securities Co.Ltd(000750) jinyi, um analista, apontou que, uma vez que os preços das ações de muitos bancos cotados quebraram o valor líquido por um longo tempo, e o preço de emissão das obrigações convertíveis bancárias não pode ser inferior ao ativo líquido por ação auditado no último período, muitas obrigações convertíveis bancárias não podem acionar termos de resgate para realizar a conversão de ações. Se os requisitos para a emissão subsequente de obrigações convertíveis bancárias forem semelhantes aos anteriores, a capacidade de reabastecimento de capital das obrigações convertíveis será relativamente limitada.
Recentemente, com a estabilização gradual do mercado acionário, a atenção dos investidores para o mercado de títulos conversíveis começou a aumentar, e a escala de transações foi ampliada constantemente. Alguns analistas preveem que, tendo em vista o baixo preço dos títulos convertíveis bancários e a valorização das ações positivas, a forte proteção do fundo da dívida e o espaço limitado para exploração futura, os títulos convertíveis bancários continuarão a ser uma escolha importante para a alocação de posições inferiores institucionais no futuro, ao mesmo tempo que a oportunidade de recuperação de ações positivas em 2022 e a forte disposição do emitente em promover a conversão de ações também oferecem oportunidades para alguns títulos convertíveis bancários ganharem ações positivas.
However, according to the China Securities Co.Ltd(601066) securities Research Report, after the rebound in May, the valuation of convertible bonds has reached a historically high level. No setor financeiro, como o setor com maior peso de obrigações convertíveis, os bancos são mais adequados para a ideia de fundo puro da dívida no atual ambiente de mercado.
