Principais pontos de investimento
\u3000\u30001. O novo normal da epidemia pós-covid-19: falha na imunização em massa, transmissão repetida e necessidades de tratamento a longo prazo. Desde o surgimento da cepa do vírus Omicron, a imunização do vírus covid-19 fez um avanço. Nem a vacinação nem a pré-infecção podem bloquear a transmissão contínua do vírus, e a imunização em massa é ineficaz. Mesmo que a pandemia atual termine, a covid-19 não desaparecerá, mas voltará periodicamente com o surgimento de novas cepas. A curto prazo, a proteção das vacinas e o impacto dos sintomas enfraqueceram, e alguns países liberalizaram o controle. No entanto, o vírus covid-19 ainda ameaça a vida e a saúde dos idosos e das pessoas com doenças básicas. Tratamento medicamentoso, vacinação intensiva e testes ainda são essenciais. Devido à alta variabilidade do vírus covid-19, o surgimento de cepas virulentas com toxicidade aumentada no futuro não é descartado.Como reserva nacional de longo prazo, os medicamentos terapêuticos têm suporte básico à demanda.
\u3000\u30002. O tratamento com Covid-19 será a principal linha incremental do mercado global. Em 2021, a epidemia de covid-19 trouxe grande demanda por vacinação e tratamento medicamentoso. Muitas variedades entraram no Top100 no primeiro ano de vendas, e a vacina Pfizer mRNA vendeu US $ 40 bilhões, que é o produto único super grande mais rápido da história. Espera-se que os medicamentos orais de pequenas moléculas covid-19 sejam o maior aumento no mercado farmacêutico global em 2022. Os medicamentos orais de pequenas moléculas da China também entraram em um estágio clínico crítico. Depois de serem oficialmente listados, espera-se que eles obtenham reservas nacionais e compartilhem o mercado potencial de longo prazo da China.
\u3000\u30003. A demanda rígida é estável, a demanda do consumidor é restaurada e o ritmo da inovação é ajustado. Embora afetado pelo fechamento e controle da epidemia, o mercado de medicamentos alcançou um crescimento estável tanto nos canais hospitalares quanto nos canais de varejo (incluindo B2C on-line) no primeiro trimestre. A situação epidêmica em Xangai foi basicamente controlada, o risco de transbordamento diminuiu e a demanda por cuidados médicos ao consumidor deve se recuperar gradualmente. Em termos da cadeia Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) , a indústria de CXO orientada para a exportação ainda está em expansão, mas a avaliação invertida das empresas de biotecnologia nos mercados primário e secundário afetará a velocidade da promoção de medicamentos inovadores, e a maré acelerará.
4. A principal linha de investimento estratégico em meados de 2022: ① covid-19 drogas orais de molécula pequena: China tem uma base populacional alta e recursos médicos desequilibrados. Mais de 300 milhões de pessoas idosas e pessoas com doenças básicas são consumidores potenciais de drogas covid-19 orais. Estimamos que a demanda do mercado excede 10 bilhões de yuan. ② cadeia da indústria da vacina MRNA: a vacina doméstica do mRNA foi lançada na prática clínica, e é mais competitivo fazer um programa sequencial de vacinação intensiva depois que é lançada no mercado. Espera-se que os excipientes farmacêuticos de ponta e consumíveis de equipamentos que apoiam a P & D e a produção da vacina do mRNA beneficiem. ① Detecção de Covid-19: a demanda por detecção de normalização de ácido nucleico duplicou e o mercado chinês para detecção de antígenos foi aberto. ① Grânulos de fórmula de medicina tradicional chinesa:
O fim da política piloto entrou oficialmente na era dos padrões nacionais, as restrições à expansão de hospitais gerais e hospitais de base foram levantadas e o mercado de grânulos de fórmula acelerou para substituir a medicina tradicional chinesa; ⑤ Farmácias de varejo: a situação epidêmica foi gradualmente controlada, negócios on-line e o2o retomaram, e a concentração da indústria continua a aumentar.
Alerta de risco: incerteza do impacto da epidemia de covid-19; Risco de redução do preço das licitações de medicamentos; Riscos relacionados com várias indústrias, etc.
