Pontos-chave do relatório:
A-share desempenho e observação de estilo
Ativos globais de ações: a maioria dos ativos globais de ações aumentou, com as ações dos EUA subindo mais, seguidas pelos países europeus, enquanto os mercados de ações de Xangai e Shenzhen da China caíram. Índice Composto de Xangai e índice composto de Shenzhen caíram 0,5% e 2,3%, respectivamente, enquanto Alemanha DAX e França CAC40 subiram 3,4% e 3,7%, respectivamente; As ações de Hong Kong também caíram, caindo 0,1%, e as ações dos EUA SPX subiram mais, subindo 6,6%.
Comparação horizontal das principais categorias de ativos: pode ser visto pela comparação de ações e títulos. A partir de 27 de maio, os ativos acionários tiveram uma correção de choque após a recuperação da semana passada. O desempenho desta semana foi ruim, ouro, cobre e petróleo subiram ligeiramente, e o índice do dólar americano caiu. Ações: o CSI 300 e o Índice Composto de Xangai caíram 1,9% e 0,5% na semana, e o índice de gemas caiu 3,9%; Obrigações: Obrigações do Tesouro e Obrigações Corporativas subiram 0,5% e 0,1%, respectivamente, pouco variação em relação ao período anterior; Quociente: Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 0,2% para baixo, ouro, cobre e óleo subiram 0,5% respectivamente. 1,1% e 2,5%; Câmbio: o índice do dólar americano caiu 1,3%.
Estilo: em termos de estilo de mercado, com base no fraco desempenho geral dos ativos patrimoniais, a maioria dos estilos apresentou declínio semanal, dos quais a resiliência cíclica ainda existia, e o desempenho de ascensão foi o melhor, com aumento de 1,0%.
Grande, médio e pequeno cap: na perspectiva de grande, médio e pequeno cap, o declínio semanal do índice de grande capitalização foi o maior, com aumento e queda semanais de -2,1%, enquanto o declínio do índice de médio cap e do índice de pequeno cap foi ligeiramente mais fraco, com -1,2% e -0,5%, respectivamente.
Indústrias de nível um: carvão (+6,9%), petróleo e petroquímico (+5,1%), transporte (+2,5%) apresentaram um desempenho relativamente bom, ficando entre as três primeiras; Eletrodomésticos (-4,0%), abrangentes (-3,6%) e imobiliários (-3,4%) tiveram um desempenho relativamente fraco, situando-se na parte inferior.
Acompanhamento da avaliação
Variações de avaliação dos principais índices: (1) avaliação e mudanças: na semana passada, Wande all a price earnings ratio (TTM) fechou em 16,66, queda de 0,10% em relação ao período anterior. O desempenho do mercado foi ruim, e as avaliações dos principais índices caíram em graus variados. Entre eles, o índice de mercado empresarial em crescimento e Kechuang 50 lideraram a queda na valorização, com -1,88% e -1,77%, respectivamente; A avaliação da SSE 50 caiu menos, apenas 0,03%.
(2) quantil histórico: os quantis históricos do Índice de Bolsa de Valores de Xangai, wandequan A e Shanghai Shenzhen 3005 P / E são 13,6%, 24,1% e 28,1%, respectivamente, que estão em um nível relativamente baixo de quantil histórico.
Comparação das avaliações relativas: (1) comparação das avaliações dos principais índices de ações globais: manter a visão do período anterior e comparar os quantis de avaliação dos índices de ações multinacionais no exterior. Com base nos dados de avaliação de 2010 até agora, os principais índices de base ampla de uma ação estão agora em um quantil baixo, e seus quantis históricos estão abaixo de 40%; (2) Comparação da valorização do índice de crescimento e do índice de valor Avaliação: na última terça-feira, o rácio de valorização aumentou, tendo a partir de 27 de maio, o rácio P/E relativo do índice de gema/CSI 300 sido de 3,91, queda de 1,75% em relação ao valor anterior; A relação preço/livro relativo do índice gema/CSI 300 foi de 3,99, queda de 1,26% em relação ao valor anterior. Ao comparar as avaliações dos índices de crescimento e valor, observa-se que as mudanças de avaliação dos diferentes estilos são bastante diferentes, fazendo-se aqui uma análise comparativa com o índice gem e o CSI 300. As avaliações recentes diminuíram.
Quantil de avaliação das subindústrias: (1) pe (TTM): a partir de 27 de maio, as indústrias com maior relação P/E foram agricultura, silvicultura, pecuária e pescaria, automobilística e alimentos e bebidas; As indústrias com os menores quantis P/E são transporte, medicina e biologia, e indústria química básica. (2) Pb (LF): em 27 de maio, as três principais indústrias na relação preço-livro eram equipamentos de energia, alimentos e bebidas e carvão; As três últimas indústrias no quantil da relação preço-livro são imobiliária, finanças não bancárias e bancos, respectivamente.
Quantil de avaliação de diferentes setores: na perspectiva dos setores, as indústrias com baixa relação P/E quantil são tecnologia, transporte e matérias-primas respectivamente; Os setores com baixo quantil histórico da relação preço/livro são tecnologia, finanças, imobiliário e transporte respectivamente.
Prémio de risco
A partir de 27 de maio, os prêmios de risco de wandequan a, CSI 300 e índice gema foram de 3,27%, 5,62% e -0,59%, respectivamente, subindo em comparação com os valores anteriores, e o apetite de risco de mercado caiu.
Comparado com o nível médio do prémio de risco do próprio índice, o nível do prémio de risco do wandequan a, CSI 300 e índice gema foi superior à média mais o dobro do desvio padrão.
Aviso de risco: Rússia Ucrânia risco geopolítico; A recessão económica da China excedeu as expectativas; O risco de propagação da epidemia excedeu as expectativas.
