Estratégia macro: a economia chinesa passou o pior momento e começou a se recuperar. No curto prazo, ainda está limitada por muitos fatores. A política econômica continua solta. O mercado de ações da China pode se recuperar em junho, porque está em um nível baixo após um declínio acentuado, a política de prevenção de epidemias pode ser afrouxada e a política econômica pode ser relaxada. A inflação dos EUA atingiu o pico, mas ainda está em um nível elevado. É difícil para a Reserva Federal dos EUA virar dove significativamente. As ações dos EUA podem recuperar novamente após duas rodadas de declínio, mas eles ainda estão enfrentando lucro descendente e suportar pressão de avaliação do mercado.
Estratégia de Ações de Hong Kong: a tendência descendente dos lucros das ações de Hong Kong está chegando ao fim, e a atmosfera do mercado melhorou. As ações de Hong Kong podem recuperar moderadamente em junho, mas a política de prevenção de epidemias continentais e alta inflação nos Estados Unidos podem limitar o espaço crescente das ações de Hong Kong. No curto prazo, eles estão otimistas sobre a Internet e consumo opcional, e no médio prazo, eles estão otimistas sobre ações imobiliárias, mas ações de recursos, bancos internacionais e Hong Kong podem perder no mercado.
Ciência e tecnologia: cautelosamente otimista, com foco em setores e cadeias industriais com alta segurança anti ciclo e crescimento, como vr/ar, telefones celulares de tela dobrável e substitutos domésticos para semicondutores. Recomenda- se comprar Goertek Inc(002241) .
Software e serviços de TI: otimista. A política de crescimento constante é boa para as indústrias de inovação em nuvem e informação das empresas. O apetite de risco do mercado para o setor de tecnologia melhorou. O preço das ações absorveu a maioria dos fatores negativos. A avaliação de metas de alta qualidade é atraente.
Recomenda-se comprar Glodon Company Limited(002410) .
Internet: o setor viu o fim da política, os fundamentos do setor 2q estavam em um nível baixo, a melhoria marginal começou em junho, e o segundo semestre do ano pode inaugurar a dupla reparação de desempenho e avaliação. Recomenda-se comprar Netease, Kwai, meituan e Tencent.
Imobiliário: cautelosamente otimista, devido a políticas frouxas, vendas de baixo custo e risco reduzido de margem de lucro. Recomenda-se prestar atenção às empresas de gestão de propriedades, como China shipping, Vanke, China Resources Land, Xuhui, China shipping property management, China Resources Vientiane vida, serviços de jardim rural, etc., e lembrar huashinian dos riscos de ser aplicado para liquidação pelo Comitê de Dívida e a tempestade de dívidas de algumas empresas imobiliárias.
Seguros: otimistas, o prêmio das companhias de seguros imobiliários na cabeça continuou crescendo, a pressão sobre o lado ativo das companhias de seguros foi aliviada pela produção estável da terra, e o baixo efeito base do desempenho do seguro de vida apareceu. A primeira recomendação foi comprar PICC Property Insurance, e as companhias de seguros de vida recomendaram Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) .
Bancos: optimista. A avaliação reflecte a maior parte das informações negativas. O custo dos depósitos diminuiu. O impacto da redução do LPR a cinco anos começará a reflectir-se no próximo ano. Os bancos estatais são melhores do que os bancos de acções. Prestam atenção à defesa e estão optimistas em relação aos bancos com fundamentos mais fortes do que com maior flexibilidade. Recomenda-se comprar Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) .
Bens de capital e entrega expressa: bens de capital e entrega expressa: a demanda por máquinas de construção e caminhões pesados ainda é fraca em geral. No curto prazo, é otimista sobre a demanda por modernização inteligente e motorizada de equipamentos de minas de carvão e equipamentos portuários, e plataformas de trabalho aéreo. Recomenda-se que Zhejiang Dingli Machinery Co.Ltd(603338) sany internacional e. O setor de equipamentos fotovoltaicos está otimista. A transformação dos fabricantes de wafers de silício para wafers de silício de grande porte promoverá a demanda por substituição de equipamentos. Recomenda-se comprar Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) . O setor expresso está otimista, pois o alto preço do bilhete único apoia a possibilidade de aumento do lucro. A concorrência do setor presta mais atenção à qualidade do serviço e recomenda a compra de SF, beneficiando da tendência de desenvolvimento high-end dos serviços expresso.
Medicina: otimista, otimista sobre as oportunidades de reparo de avaliação após ajuste aprofundado, e o primeiro a promover CXO (o setor tem uma perspectiva alta e baixa valorização), medicamentos inovadores (potencial internacional) e serviços médicos líderes (políticas estáveis e desempenho determinado). Recomenda-se comprar biologia Yaoming, Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) .
Automóvel: cautelosamente otimista. A recuperação da cadeia de suprimentos está alinhada com as expectativas. A política de reduzir para metade o imposto de compra é mais forte do que o esperado, especialmente na cobertura de joint ventures e marcas de automóveis de luxo. No curto prazo, o sentimento em relação às empresas de automóveis tradicionais e concessionários pode ser melhor, mas a lógica de longo prazo de veículos de energia nova permanece a mesma, e políticas de estímulo locais tendem a favorecer veículos de energia novos. Manter a previsão anual de crescimento anual de 4,3% no atacado de veículos de passageiros e 5,5 milhões de novos veículos de energia no atacado. Yihe holding recebeu uma classificação de compra, e ideal, Xiaopeng e Weilai continuaram a ser recomendados. Empresas automobilísticas tradicionais preferiram Great Wall Motor Company Limited(601633) .
Consumo obrigatório: cautelosamente otimista. Considerando fatores como o desenlacamento de Xangai, o efeito do aumento de preços, o alívio marginal da pressão de custo da matéria-prima, a baixa avaliação e a melhoria da preferência de aversão ao risco de mercado, cerveja e produtos lácteos são principalmente recomendados. China Resources cerveja e Mengniu Dairy continuarão a ser os primeiros a ser promovidos, e Budweiser Ásia Pacific e Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) .
Consumo opcional: otimista, porque a situação epidêmica melhorou, a política de consumo foi impulsionada, o preço das matérias-primas caiu e a desvalorização do RMB estimulou exportações. Mais otimistas em relação aos artigos esportivos, as indústrias de catering e eletrodomésticos têm pontos de vista neutros, e a indústria do vestuário tem pontos de vista negativos.
Recomenda-se comprar Tebu, Li Ning, Haier Smart Home Co.Ltd(600690) bosideng.
