Discussão diária de estratégia temática, resumindo as opiniões das oito principais empresas de valores mobiliários, revelando a situação atual do setor, observando a tendência do mercado e sentindo o pulso de uma ação para você com antecedência.
Citic Securities Company Limited(600030) empresas listadas de fabricação inaugurarão um mercado de reparo durante todo o ano! Layout de chave bidimensional
Sugerimos focar nas duas dimensões de “prosperidade da cadeia industrial” e “benefícios políticos”. Do ponto de vista da cadeia industrial, a nova energia e algumas indústrias com baixa correlação entre produção e prevenção de epidemias no setor manufatureiro são pouco afetadas; As recentes políticas de alívio antiepidêmico de alta frequência e fortes beneficiarão cadeias industriais relevantes. O escopo desta rodada de epidemia está nas principais áreas industriais da China, e a maioria das quatro áreas industriais tradicionais são afetadas. A epidemia afetou principalmente 7 províncias e cidades em Jilin, Liaoning, Pequim, Xangai, Jiangsu, Anhui e Zhejiang. Analisa-se que as principais indústrias manufatureiras e produtos relacionados nas províncias e cidades afetadas são responsáveis pela proporção do país. A indústria manufatureira intermediária mais importante é a automotiva. Além dos automóveis, os produtos incluem principalmente navios, máquinas-ferramentas, escavadeiras, motocicletas e circuitos integrados. Além das indústrias e produtos acima, novos produtos relacionados à energia, alguns equipamentos especiais, equipamentos TMT relacionados 3C, etc., são menos danificados. Embora navios, máquinas-ferramentas formadoras de metais e outros produtos sejam os principais produtos na área epidêmica, eles não foram afetados devido à particularidade da produção, em vez disso, alguns equipamentos têm contrariado a tendência e tem uma grande perspectiva.
A política de crescimento constante assume a liderança na sustentação das cadeias do setor imobiliário e de infraestrutura. Máquinas de construção e eletrodomésticos pertencem à indústria transformadora nas cadeias industriais relevantes. Atualmente, as máquinas de construção aceleraram o ciclo de afundamento, e os eletrodomésticos são limitados. O desempenho do mercado do setor fotovoltaico, eólico e equipamentos elétricos recuperou desde o final de abril, e a confiança dos investidores foi gradualmente restaurada.
Gf Securities Co.Ltd(000776) atenção: oportunidades de investimento para reparar e estabilizar a demanda da indústria transformadora após a epidemia
Actualmente, encontra-se na fase esperada de implementação estável da política, e a tendência da procura e das matérias-primas ainda não introduziram alterações, sendo ainda necessário observar a implementação de um crescimento estável e o efeito do estímulo político no futuro. Do ponto de vista da seleção de estoque, sugerimos dar prioridade à indústria de máquinas a partir de duas pistas: (1) focar nas metas de benefício da cadeia de inflação upstream, incluindo equipamentos e serviços de petróleo e gás, máquinas de carvão, cultivo de diamantes, etc; (2) Campos de crescimento emergentes com foco na indústria de fabricação avançada e continuamente acelerando a prosperidade, incluindo equipamentos fotovoltaicos, equipamentos de bateria de lítio, equipamentos de energia eólica e equipamentos semicondutores.
Os seguintes setores merecem atenção: (1) áreas que aguardam o ponto de inflexão após a implementação das medidas de crescimento constante, incluindo os setores de máquinas de construção e automação geral. (2) A margem de lucro da cadeia industrial de exportação, taxa de câmbio, custo e transporte foi melhorada.
Combinações recomendadas recentes: Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) . No médio e longo prazo, recomenda-se prestar atenção ativa ao campo de automação geral com alto grau de correspondência entre avaliação e desempenho, incluindo Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) .
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) ! China Battery Factory congratula-se com a oportunidade de substituição doméstica
O óxido de cobalto de lítio + pacote macio é o esquema padrão de configuração de bateria para produtos eletrônicos de consumo convencionais, como telefones celulares e computadores. Em 2020, as remessas de baterias de íon de lítio de consumo representaram 32,8% da indústria de baterias de lítio, perdendo apenas para baterias de energia. Com a atualização da capacidade da bateria e carregamento rápido e outras iterações técnicas, a proporção de baterias no custo de smartphones, wearables e outros produtos aumentou ano a ano. Futuras direções de atualização de células incluem processo de laminação, uso de materiais de cátodo de carbono de silício e melhoria da tensão de corte de carregamento de materiais de cátodo.
Em termos de sugestões de investimento, a indústria de baterias de consumo tem altas barreiras e bons dividendos de trilha. Atualmente, as empresas de baterias e células de bateria da China estão acelerando a expansão da produção, apreendendo os dividendos alternativos domésticos, e o espaço futuro das empresas de baterias de consumo doméstico pode ser esperado. Estamos otimistas sobre os alvos relacionados da faixa de bateria do consumidor: 1. Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) 1: líder do pacote de telefone móvel, layout vigorosamente o negócio de bateria e bloco de computador do consumidor, e com o rápido crescimento do negócio de energia da empresa, Espera-se que a rentabilidade do negócio de energia melhore significativamente. 2. Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) : levantar fundos para expandir a capacidade de célula e capacidade de embalagem, e aumentar o layout para o negócio do pacote. Além disso, o negócio de energia Guanyu toma o início da bateria como o ponto de entrada, e layout o negócio de armazenamento de energia + energia. 3. Shenzhen Desay Battery Technology Co.Ltd(000049) : líder global em pacote de telefone móvel, aumentando o layout de células de armazenamento de energia e serviços sip. 4. Zijian Electronics (a ser listado): líder de células pequenas. Seus produtos incluem principalmente TWS e células de alto-falante. 5. Wanxiang Tecnologia: novo à corrida da bateria TWS, micro baterias do lítio-íon são adicionadas rapidamente.
cinda Securities: carros inteligentes e fabricação inteligente são suportados por políticas novamente
Para a nova indústria automotiva de energia, muitas políticas têm sido adotadas para estimular a expansão da demanda interna, e atenção tem sido dada às oportunidades de investimento de recuperação industrial. Recentemente, os governos central e local emitiram políticas e medidas relevantes para expandir a demanda interna por meio do consumo e do investimento. O Conselho de Estado reduzirá o imposto de compra sobre carros de passageiros em 60 bilhões de yuans, e comprará um novo veículo de energia com um subsídio máximo de 10000 yuans.
Em abril, a indústria automobilística declinou como um todo, e o desenvolvimento de nova energia também foi afetado e impactado pela epidemia atual. No entanto, o pico epidêmico atual na China pode ter passado, e a retomada do trabalho e produção será gradual. A implementação de políticas de apoio acelerará. Novos veículos de energia devem retomar o crescimento rápido, e conduzir ainda mais o desenvolvimento acelerado da lente do veículo, lidar, controlador, conector, módulo e outras sub indústrias.
Realce: lente de bordo: [ Dongguan Yutong Optical Technology Co.Ltd(300790) ], [ Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) ], [ Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) ; Lidar: [ Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) ; Módulos [ Fibocom Wireless Inc(300638) ; Controlador de automóveis [ Keboda Technology Co.Ltd(603786) . Foco em: conectores automotivos [ Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) 68 ; Controlador de automóveis [ Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) .
Para o setor industrial da Internet, a política de software industrial menciona ainda o desenvolvimento da Internet industrial e do software industrial doméstico, e espera-se que o layout das faixas relevantes acelere. Em 24 de maio, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação anunciou a lista de plataformas industriais de Internet entre indústrias e domínios em 2022, e 28 plataformas industriais de Internet foram selecionadas. Com a melhoria gradual do nível de fabricação industrial da China, espera-se que a plataforma industrial da Internet continue a se beneficiar. Com a atenção contínua das políticas e a expansão da demanda a jusante, espera-se que as empresas locais de software industrial inaugurem o estágio dourado do desenvolvimento. Recomendações principais: [ Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) .
avic Securities: os fortes são sempre fortes para máquinas de construção! Empresas líderes como equipamentos de bateria de lítio e equipamentos fotovoltaicos têm vantagens óbvias
O equipamento de bateria de lítio ressoa com o ciclo global de capacidade de produção. Estima-se que a demanda excederá 100 bilhões de yuans em 2025. As empresas chinesas de equipamentos têm vantagens óbvias e estão totalmente otimistas sobre os líderes de primeira e segunda camada com vantagens de tecnologia, produtos e escala; Para equipamentos fotovoltaicos, a atualização iterativa do equipamento promove a redução de custos da cadeia industrial, e a taxa de penetração do hjt aumenta rapidamente. Ao mesmo tempo, o declínio no preço das matérias-primas fotovoltaicas deve estimular a demanda downstream, e estamos otimistas sobre a liderança de equipamentos de bateria e módulo.
Para a troca de energia, o espaço operacional da estação de troca de energia deve chegar a 135755 bilhões de yuans em 2025.A operação da estação de troca de energia é o elo com o maior espaço de mercado no campo da troca de energia, e é otimista sobre as empresas operacionais da estação de troca de energia; O armazenamento de energia, que é a base necessária para a construção de uma nova rede elétrica, é propício para a implementação de políticas. Geração de energia e lado do usuário promovem a prosperidade da indústria, e são otimistas sobre as empresas líderes em bateria, inversor, integração e outros links.
A energia de hidrogênio e hidrogênio verde atendem aos requisitos de neutralização de carbono.O rápido desenvolvimento da energia fotovoltaica e eólica lançou as bases para a produção fotovoltaica de hidrogênio e produção de hidrogênio de energia eólica, e está otimista sobre as empresas líderes com as vantagens da integração da cadeia industrial de hidrogênio verde; Para máquinas de construção, o mais forte é o mais forte. Sugere-se prestar atenção aos líderes do setor e olhar para a frente para as empresas completas de máquinas e peças com vantagens de produto, escala e custo.
Sob o apoio político, o ritmo da construção de base grande é acelerado. Como um importante ponto de partida para a transformação de energia limpa, a energia eólica e energia fotovoltaica devem continuar a exceder as expectativas sob o pano de fundo do aumento do apoio das políticas externas da China e esforços de transformação. PV: olhando para frente para o Q2, o volume de remessa de módulos e inversores melhorou significativamente em uma base mensal, o lucro sobreposto aumentou constantemente, e o desempenho deve melhorar significativamente em uma base mensal; Após o aumento do preço da película adesiva e do vidro, o lucro da unidade Q2 foi reparado significativamente; Na parte inferior do suporte, o Q2 melhorou mês após mês e a probabilidade do Q3 foi revertida. Recomenda-se concentrar nas torneiras do núcleo de [componentes integrados], [inversor], [vidro], [filme adesivo] e [suporte].
Energia eólica: atualmente, impulsionada pelo declínio esperado no custo sobreposto da capacidade instalada, a rentabilidade do Q2 melhorou significativamente em comparação com o Q1, o desempenho do Q3 será ainda melhor em uma base mensal, e o desempenho anual dos componentes principais ainda é esperado para manter o crescimento rápido. Sugere-se reforçar a alocação da placa, focando em [ Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) ] [ Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ] [ Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) ] [ Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) .
Central China Securities Co.Ltd(601375) foco na energia eólica, fotovoltaica, bateria de lítio, equipamentos semicondutores e crescimento constante
Recentemente, as políticas têm dado maior incentivo ao desenvolvimento de novas energias. Os setores de crescimento, como a nova energia, foram ajustados profundamente e por muito tempo. A avaliação principal foi ajustada para. A indústria deve inaugurar uma oportunidade de investimento da recuperação do excesso de vendas para a reversão da indústria. Este ano, os pedidos de equipamentos de bateria de lítio estão cheios e a oferta excede a demanda. Este ano, ainda há um grande número de fundos para energia fotovoltaica e eólica, e a expansão da produção de toda a cadeia industrial é muito forte. A iteração de rotas de tecnologia celular, como TOPCON e heterojunção beneficiará as empresas centrais de equipamentos fotovoltaicos e equipamentos de energia eólica. A médio e longo prazo, novos equipamentos de energia (equipamentos fotovoltaicos, equipamentos de energia eólica, equipamentos de bateria de lítio) e equipamentos semicondutores ainda são a direção de crescimento mais certa com o maior espaço de crescimento.
O crescimento econômico deste ano está sob grande pressão, e a política tem se concentrado repetidamente na estabilização do crescimento. Espera-se que várias medidas para estabilizar o crescimento no segundo trimestre continuem sendo fortalecidas. A rentabilidade das variedades de recursos upstream é boa, e os fundamentos de se beneficiar da política de crescimento constante ainda devem manter uma boa situação, beneficiando os líderes correspondentes nos setores pró-cíclicos, como máquinas de engenharia, máquinas de mineração e metalurgia, equipamentos de petróleo e gás.
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) títulos: o intervalo de ajustamento do sector das máquinas desde o início do ano, e a avaliação profunda está a um quantil historicamente baixo
Desde o início do ano, o setor de máquinas fez um ajuste profundo e sua valorização está em um quantil historicamente baixo. No longo prazo, os estoques de alta qualidade na faixa de boom têm alto valor de investimento. As principais subdivisões incluem equipamentos fotovoltaicos (investimento em equipamentos trazidos pela industrialização da bateria tipo n), novos equipamentos relacionados a veículos de energia (investimento em equipamentos em bateria de lítio, energia hidrogênio, armazenamento de energia, carregamento e substituição), indústria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) máquina mãe industrial, especialidade, especial e novos campos.
