Recentemente, várias empresas de valores mobiliários divulgaram sucessivamente suas perspectivas estratégicas para o segundo semestre de 2022 ou médio prazo. O repórter do Securities Times descobriu que algumas empresas de valores mobiliários são ligeiramente cautelosas, enquanto outras são relativamente otimistas China International Capital Corporation Limited(601995) disse que o ambiente interno e externo do mercado ainda pode enfrentar certos desafios no segundo semestre do ano, e o espaço ascendente precisa de um apoio catalisador mais ativo. Sugere-se que os investidores busquem primeiro a “estabilidade” e, em seguida, aguardem oportunidades para “avançar” China Securities Co.Ltd(601066) esperava que após a nova rodada de política de excesso de peso, o mercado deve subir novamente no.
Em termos de configuração específica, algumas empresas de valores mobiliários dizem que a manufatura midstream é a primeira escolha e o consumo deve ser o segundo melhor. Na subdivisão de variedades, combinada com a lógica bottom-up, a fabricação midstream leva em conta máquinas, eletrônicos, automóveis, tecnologia elétrica e indústria militar; Algumas empresas de valores mobiliários também acreditam que podem se concentrar em fotovoltaica, nova cadeia de indústria de veículos de energia, alimentos e bebidas, carvão, empresas de valores mobiliários, etc., enquanto o tema se concentra na economia digital, reforma empresarial estatal, etc.
a avaliação actual é historicamente baixa
601 no segundo semestre de 1995 5, a visão estratégica do A-share é “estabilizar” primeiro e depois “avançar”.
China International Capital Corporation Limited(601995) pensa que o ambiente de mercado até agora em 2022 é mais desafiador do que o esperado no início do ano. Olhando para a frente para o segundo semestre do ano, as transações no exterior passarão de “estagflação” para “como sair da estagflação”, e a China se esforçará para “crescimento estável” na prevenção e controle de epidemias. A avaliação atual do mercado de ações da China está em um nível baixo na faixa histórica, com um valor de linha média. No segundo semestre do ano, o ambiente interno e externo do mercado ainda pode enfrentar certos desafios, e o espaço ascendente precisa de um apoio catalisador mais ativo. Recomenda-se que os investidores busquem primeiro a “estabilidade” e depois aguardem oportunidades para “avançar”.
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) .
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) disse que havia pouco espaço para avaliação ascendente. Atualmente, o nível de avaliação dos principais setores tem sido próximo do de 2019 e do início de 2020, o que não é muito diferente do valor mediano desde 2019, e o macroambiente geral tem sido completamente diferente. No início de 2019, os dados econômicos e financeiros serão melhorados de forma abrangente, o ambiente de políticas globais será relaxado em 2020 e a demanda global por reparo pós-epidemia será expandida em 2021.
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) sugeriu que três mudanças deveriam ser focadas no segundo semestre do ano. Em primeiro lugar, a pressão ascendente sobre os preços pode ser aliviada e os lucros serão redistribuídos do montante para o alcance médio e inferior; Em segundo lugar, a política de estabilização do crescimento foi reforçada. A chave para o mercado acionário da recuperação para a reversão foi a extensão efetiva do crédito. Podemos observar se o indicador de “crescimento das finanças sociais – crescimento do pib” se recuperou; Finalmente, com a situação epidêmica sob controle, a recuperação da cadeia produtiva após a epidemia será mais rápida do que o lado da demanda.
China Securities Co.Ltd(601066) China Securities Co.Ltd(601066) . A médio prazo, as ações parecerão a situação do segundo semestre de 2012 ao primeiro semestre de 2014 – a taxa de crescimento total é fraca, a liquidez é abundante e melhorando, o estilo de crescimento é dominante e o estilo de ações de pequeno e médio porte é dominante. A linha principal mais forte do mercado será objeto de expectativas de crescimento sustentado no mercado de pequeno e médio porte, ou seja, “small cap in the boom”.
China Securities Co.Ltd(601066) equipe de estratégia disse que depois que o mercado de ações A de curto prazo recuperou no “poço de ouro”, ele ainda enfrentou uma série de desafios fundamentais. Os investidores precisam ser pacientes e esperar pelo layout de busca de pechinchas. Espera-se que após uma nova rodada de excesso de peso de políticas, o mercado deve subir novamente no terceiro trimestre, e o estilo de crescimento será líder.
Huatai Securities Co.Ltd(601688) strategy a palavra chave da estratégia de médio prazo da equipe de estratégia é “top-level, midstream manufacturing” Huatai Securities Co.Ltd(601688) disse que a tendência geral de uma participação no segundo semestre do ano não era pessimista. O ambiente de estagnação interna e inflação externa é o macroportfólio com maior pressão sobre os países industrializados, e o teto do prêmio de risco construído por ele surgiu no final de abril. A partir do final dos anos anteriores, espera-se que uma ação inaugure um mercado ascendente em três estágios. Na primeira fase (de maio a meados da temporada de relatórios), recuperou para o nível de choque antes do surto em Xangai; Na segunda etapa (de meados de temporada a outubro), o ponto de inflexão de desempenho apareceu e entrou no mercado reverso; A terceira etapa (após outubro) libera a elasticidade do mercado.
preferred midstream manufacturing
Do ponto de vista da configuração específica, Huatai Securities Co.Ltd(601688) sugere compreender as principais mudanças marginais e o grau de negociação da lógica existente após o segundo trimestre. A pressão sobre a taxa de desconto dos títulos norte-americanos está em seu auge, a pressão sobre a distribuição de lucros da cadeia industrial está em seu auge, e a expectativa implícita do atual ciclo industrial, estrutura de inflação e o preço das ações soltas dos imóveis não é alta. Portanto, a manufatura midstream é a primeira escolha, e o consumo deve ser o segundo melhor. Na quebra de variedades, combinada com a lógica bottom-up, a fabricação midstream leva em conta máquinas, eletrônicos, automóveis, eletrônicos e indústria militar.
China International Capital Corporation Limited(601995) disse que “crescimento estável” continua a ser a linha principal no presente. No primeiro semestre do ano, aderimos à estratégia de “crescimento estável” e alocação relativamente baixa e alto crescimento de valorização, e alcançamos bons retornos relativos. Atualmente, continuamos a focar no “crescimento estável”, e sugerimos prestar atenção em três direções:
Em primeiro lugar, algumas áreas relacionadas com o “crescimento constante” ou apoiadas por políticas, ou seja, infra-estruturas (infra-estruturas tradicionais e algumas novas infra-estruturas), materiais de construção, automóveis, habitação e outras indústrias com expectativas políticas ou apoio político real; Em segundo lugar, áreas com baixa valorização e correlação relativamente baixa com macroflutuações, especialmente algumas áreas com altos dividendos, como infraestrutura, energia e serviços públicos, energia hidrelétrica, etc; Em terceiro lugar, algumas áreas onde os fundamentos podem ter se esgotado, ou a oferta é limitada ou a prosperidade continua a melhorar, como a agricultura, algumas sub-indústrias não ferrosas e algumas químicas, carvão, fotovoltaica e indústrias militares. Por enquanto, ainda é padrão ou baixo alocar setores de crescimento com alta valorização, altas expectativas e altas posições.
China International Capital Corporation Limited(601995) disse que, considerando a avaliação de mercado relativamente baixa, as políticas da China continuam a fazer esforços para estabilizar o crescimento e o mercado é mais sensível ao efeito da política, devemos prestar alta atenção à força e ao efeito potencial da política de crescimento estável no que diz respeito ao ponto de tempo específico de mudança entre “defender” e “atacar”.
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) disse que o espaço de expansão da avaliação é limitado, aguardando o ponto de inflexão do lucro, dando um peso de alocação maior à expectativa de lucro no segundo semestre do ano. O período mais grave do impacto epidêmico e pressão de custos a montante foi no primeiro semestre do ano, o que se refletiu na atual precificação do mercado. Além disso, observa-se que a expectativa de lucro de mais da metade das indústrias foi significativamente reduzida em comparação com a do início do ano, enquanto as indústrias na direção de “crescimento estável” foram significativamente melhoradas. Crescimento estável e recuperação após a epidemia serão a principal melodia da alocação. Os investidores podem prestar atenção à antiga infraestrutura com maior volume de pedidos, à nova infraestrutura com crescente ressonância de demanda e aos automóveis e máquinas de construção relacionadas à retoma do trabalho e produção.
China Securities Co.Ltd(601066) .
