Recentemente, para o negócio de opções OTC, o CSRC raramente emitiu três tickets seguidos, e três principais empresas de valores mobiliários, CICC, Huatai e China Securities Co.Ltd(601066) .
Após investigação: China Securities Co.Ltd(601066) títulos um índice de acções de contrato de opção OTC vinculado ao índice excedeu o intervalo especificado Huatai Securities Co.Ltd(601688) ; Não foi emitido qualquer parecer escrito de conformidade para alguns contratos de opção OTC com um prazo inferior a 30 dias; Os sistemas internos relevantes do negócio de opções OTC não são sólidos, a implementação do processo interno não é padronizada e a gestão de acesso a derivativos não é realizada conforme necessário China International Capital Corporation Limited(601995) 1 As contrapartes contratuais de opção OTC são investidores institucionais não profissionais.
. Actualmente, 8 empresas de valores mobiliários são negociadoras primárias de opções OTC e 38 são negociadoras secundárias
De acordo com os dados anteriores da Associação de Valores Mobiliários da China, a participação de mercado das cinco empresas de valores mobiliários com o maior aumento em opções OTC geralmente excedeu 60% e a mais alta excedeu 80%.
3 empresas líderes de valores mobiliários foram emitidas cartas de aviso
Após a investigação, o CSRC descobriu que o índice de ações vinculava o alvo de 1 contrato de opção OTC de China Securities Co.Ltd(601066) .
securities dealers’ reporters chineses observaram que o artigo 17 das disposições relevantes estipula que “o escopo de metas individuais de ações para as empresas de valores mobiliários realizarem negócios de opções OTC não deve exceder a lista atual de metas de negociação de margem de valores mobiliários, e as metas de índice de ações não devem exceder o escopo especificado pela Securities Industry Association”
O CSRC acredita que os problemas acima refletem a gestão inadequada da conformidade de China Securities Co.Ltd(601066) . Em conformidade com o disposto nos artigos 3.o e 32.o das medidas de gestão do cumprimento aplicáveis às sociedades de valores mobiliários e sociedades gestoras de fundos de investimento de valores mobiliários, é decidido tomar medidas de supervisão administrativa e de gestão para emitir cartas de advertência para China Securities Co.Ltd(601066) .
Huatai Securities Co.Ltd(601688) . Through investigation, the CSRC found that Huatai Securities Co.Ltd(601688) has the following problems: first, the linked objects of some OTC option contracts exceed the scope of current margin trading, violating the provisions of Article 17 of the; Em segundo lugar, a empresa não emitiu pareceres escritos de conformidade sobre alguns contratos de opção OTC com um prazo inferior a 30 dias, em violação do artigo 20.o das medidas relativas à administração das operações de opção OTC das sociedades de valores mobiliários; Por fim, os sistemas internos relevantes do negócio de opções OTC não foram sólidos, a implementação do processo interno não foi padronizada e a gestão do acesso a derivativos não foi realizada conforme necessário.
Também receber o ticket é China International Capital Corporation Limited(601995) . Após investigação, a CSRC constatou que a contraparte do China International Capital Corporation Limited(601995) 1 contrato de opção OTC era um investidor institucional não profissional, o que violou o disposto no artigo 24 das medidas para a administração do negócio de opção OTC das sociedades de valores mobiliários.
O CSRC acredita que os problemas acima refletem que a gestão de conformidade de China International Capital Corporation Limited(601995) . Em conformidade com o disposto nos artigos 3.o e 32.o das medidas de gestão do cumprimento das sociedades de valores mobiliários e sociedades gestoras de fundos de investimento de valores mobiliários, é decidido tomar medidas de supervisão administrativa e de gestão para emitir cartas de advertência para China International Capital Corporation Limited(601995) .
O chamado negócio de opções over-the-counter refere-se à negociação de opções realizada over-the-counter de empresas de valores mobiliários. A supervisão implementa a gestão hierárquica da participação das sociedades de valores mobiliários na negociação de opções OTC, que é dividida em dealers primários e dealers secundários de acordo com a força de capital, resultados de classificação, nível abrangente de gestão de riscos, profissionais e sistema técnico de cada empresa.
Entende-se que China International Capital Corporation Limited(601995) Huatai Securities Co.Ltd(601688) China Securities Co.Ltd(601066) China Securities Co.Ltd(601066) . De acordo com os regulamentos, os negociantes primários podem abrir uma conta especial para transações individuais de cobertura de ações nas bolsas de valores de Xangai e Shenzhen para realizar diretamente transações de cobertura; O concessionário secundário só pode realizar operações de cobertura de fundos próprios com o concessionário principal e não deve realizar operações de cobertura de fundos próprios ou com contrapartes que não o concessionário principal.
Entende-se que os corretores primários possuem elevados requisitos quanto à solidez de capital e capacidade de controle de risco das empresas de valores mobiliários, sendo que atualmente apenas 8 empresas de valores mobiliários obtiveram a qualificação de corretores primários. Além das três companhias de valores mobiliários acima, existem também 5 companhias de valores mobiliários, incluindo Citic Securities Company Limited(600030) Gf Securities Co.Ltd(000776) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) China Merchants Securities Co.Ltd(600999) Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) . Actualmente, existem 38 concessionários secundários.
O repórter chinês de empresas de valores mobiliários observou que anteriormente, a Associação de Valores Mobiliários da China também tem anunciado a concentração de mercado das cinco principais empresas de valores mobiliários no capital nominal de novas opções OTC. Desde o final do ano passado, o índice não foi publicado. De acordo com os dados divulgados anteriormente, a concentração de mercado das 5 maiores empresas de valores mobiliários com nova escala ultrapassou 60% e ultrapassou 80% no máximo.
. Em abril de 2020, o capital nominal das opções OTC ultrapassou RMB 500 bilhões; Em dezembro de 2021, a escala excederá 1 trilhão de yuans
De acordo com o relatório de derivados OTC (o mais recente) emitido pela China Securities Association em janeiro de 2022, a partir do final de janeiro deste ano, o capital nominal do estoque de opções OTC no final do período era de RMB 1091717 bilhões, com 22324 transações. Entre os tipos de negócios de negociação contínua, o principal nominal das opções OTC do índice de ações foi 614,9 bilhões de yuans, representando 56,32%; As opções OTC de mercadorias representaram 8,21%; As opções de venda livre de stocks individuais representaram 10,19%; Outras opções OTC representaram 25,28%. Do ponto de vista da proporção, o negócio de opções de balcão é atualmente dominado por opções de índice de ações de balcão.
De acordo com as novas contrapartes do contrato de opção OTC (valor nominal) em janeiro, os bancos comerciais representaram 58,5%, as empresas de valores mobiliários e subsidiárias representaram 15,13% e os fundos privados representaram 14,87%.
China Securities Co.Ltd(601066) securities introduziu em seu relatório anual de 2021 que seu negócio de negociação de derivados é louvável, e a nova escala de negócios de opções OTC e negócios de swap de renda aumentou significativamente. Promover firmemente os negócios de derivados OTC, como opções OTC e swaps de renda, explorar ativamente novos tipos de metas vinculadas e estruturas de renda e atender às necessidades de investimento personalizadas dos clientes. Em 2021, o negócio de opções OTC da empresa aumentou 343447 bilhões de yuans, um aumento anual de 39,34%; A nova escala de negócios de swap de receita foi de 102961 bilhões de yuans, um aumento anual de 150,83%.
Até o final de 2021, o negócio de opções Huatai Securities Co.Ltd(601688) otc tinha 1753 contratos sobreviventes, com uma escala sobrevivente de RMB 122163 bilhões (calibre de dados das declarações regulatórias). Em 2020, o estoque do negócio de negociação de opções Huatai Securities Co.Ltd(601688) over-the-counter era de 672, e o principal nominal do estoque era de 36,245 bilhões de yuans. Em comparação, o negócio de opções de venda livre em Huatai Securities Co.Ltd(601688) 2021 desenvolveu-se rapidamente em termos de quantidade e escala.
