Hoje (6 de junho) é o primeiro dia de negociação após o Dragon Boat Festival de ações. A abertura dos mercados de ações de Xangai e Shenzhen foi mista. A tendência de consolidação do índice de ações foi volátil e, em seguida, a tendência ascendente tornou-se gradualmente óbvia. Com a eclosão do novo circuito de energia, o índice de gema e índice Kechuang 50 ambos subiram acentuadamente.
Do ponto de vista do disco, as ações das empresas de valores mobiliários “flag bearer” voltaram a ser dominantes. Os três principais líderes de faixa de metais energéticos, equipamentos energéticos e eletrônicos de consumo fizeram esforços coletivos. O crescimento geral do mercado reapareceu. A indústria e o setor conceitual caminharam de mãos dadas e o efeito de lucro do mercado aumentou.
Vale ressaltar que, no setor de valores mobiliários, a partir do comunicado de imprensa, Chinalin Securities Co.Ltd(002945) Guolian Securities Co.Ltd(601456) Northeast Securities Co.Ltd(000686) Gf Securities Co.Ltd(000776) ; Entre os metais energéticos, o aumento de Tianqi Lithium Corporation(002466) Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) ; No setor de equipamentos fotovoltaicos, a Yabo compartilha, Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) Cybrid Technologies Inc(603212) Shenzhen Topraysolar Co.Ltd(002218) ; No sector da electrónica de consumo, Tanyuan Technology Co.Ltd(603133) Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) .
Central China Securities Co.Ltd(601375) . Os dados de emprego dos EUA são fortes, e o ritmo do aumento da taxa de juros do Fed pode permanecer inalterado. A recuperação no mercado chinês continua. Sugere-se que se preste atenção às oportunidades em áreas de estímulo político, tais como crescimento constante, aumento de preços, consumo e ciência e tecnologia.
Sob o pano de fundo de hotspots dispersos de A-share e rotação intensificada de placas, oportunidades potenciais de investimento estão ocultas.Selecione alguns relatórios de pesquisa institucional, e vamos ver quais tópicos estão disponíveis para referência.
tópico 1: sociedades de valores mobiliários
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) securities apontaram que, perturbado por fatores internos e externos, o mercado de capitais flutuava para baixo, o negócio de investimento arrastou para baixo o desempenho geral e o boom da indústria diminuiu. Beneficiando da desdirecionalização dos negócios de investimento, o desempenho das principais empresas de valores mobiliários é melhor do que o nível geral da indústria, e a concentração da indústria é melhorada. A placa atual pb1.17x encontra-se no quantil de 1% desde 2010, com uma baixa valorização, chegando o tempo para layout à esquerda.
A Open Source Securities disse que está otimista sobre as atuais oportunidades de investimento no setor de valores mobiliários na perspectiva da retomada histórica. A avaliação do setor está em um nível baixo, a expectativa econômica é boa e a liquidez é abundante. O lucro trimestral sobre trimestre das empresas de valores mobiliários pode melhorar. Preste atenção aos dados de acompanhamento dos fundos ou catálise de políticas.
Do ponto de vista de todo o ano, estamos otimistas sobre as três principais linhas do setor não bancário: (1) a principal linha de gestão de riqueza. A lógica da gestão de grandes patrimônios provocada pela direção política e tendência da indústria permanece inalterada. A faixa tem uma alta contribuição de lucro e forte estabilidade. A longo prazo, o prêmio de avaliação aparecerá gradualmente. (2) Objectivos de crescimento com forte prosperidade Guolian Securities Co.Ltd(601456) outras pequenas e médias empresas de valores mobiliários devem mostrar fortes atributos de crescimento e estabilidade de lucro em 2022, o que é propício para o declínio da prosperidade da indústria de cobertura, e o nível de avaliação pode desfrutar de um prêmio. (3) China Property Insurance e Jiangsu Financial Leasing Co.Ltd(600901) .
Os títulos Qianhai da Ásia Oriental mencionaram que o desempenho de custo de alocação das empresas de valores mobiliários é proeminente. Nesta fase, reiteramos três linhas de investimento: 1) empresas de valores mobiliários que têm certo crescimento e podem expandir rapidamente sua escala de negócios na fase de recuperação do mercado; 2) Empresas de valores mobiliários com baixa valorização, forte negócio de gestão de riqueza e flexibilidade de alto desempenho após a colocação de alocação de ações, relatório do primeiro trimestre e outras más notícias; 3) Empresas de valores mobiliários com pouca influência da auto-operação e desenvolvimento de negócios constante.
(screenshot do East Ásia Qianhai Securities Research Report)
tópico II metais energéticos
Changjiang Securities Company Limited(000783) apontou que o impacto da epidemia sobre a demanda por nova energia é gradualmente aliviado. Em maio, um número de novas empresas de automóveis de energia entregaram dados satisfatórios, a demanda por nova energia ainda é forte, e o desempenho de custo da avaliação da configuração de metal de energia melhorou significativamente. Em termos de lítio, com o lançamento de nova capacidade e o reparo sazonal da produção de Salt Lake, o preço do lítio flutuava em torno de 450000 / ton. Recentemente, o preço de leilão do concentrado de Pilbara é tão alto quanto 5955 dólares americanos, e o custo do carbonato de lítio é de cerca de 4 Nanfang Ventilator Co.Ltd(300004) 40000 yuan / ton. Atualmente, o estoque de sal de lítio de plantas de sal de lítio / comerciantes / midstream é geralmente muito baixo, então o preço de lítio subsequente deve retornar à tendência ascendente impulsionada pela recuperação gradual da demanda. Devido à velocidade de desenvolvimento relativamente lenta dos recursos no exterior, a proporção da demanda da bateria de lítio aumentou significativamente, e a curva de custo sobreposta é íngreme e cheia de tenacidade, o que aumentou muito o nível central do preço do lítio.
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) disse que as matérias-primas upstream de nova energia, tais como materiais magnéticos de terras raras, folha de cobre de cobalto de lítio e folha de alumínio, têm sido fracos na oferta e demanda por um curto período de tempo devido à epidemia, logística e outros fatores. Xangai planeja promover ordenadamente a retomada do trabalho e produção de empresas, e a perspectiva da cadeia industrial pode ser gradualmente restaurada. A direção geral do ciclo de crescimento de três anos no médio e longo prazo permanece inalterada, e a direção da prosperidade industrial é clara. Objecto principal: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) .
China International Capital Corporation Limited(601995) mencionou que olhando para a frente para o segundo semestre de 2022, os fatores que suprimem a avaliação de. Em primeiro lugar, a recessão económica pode tornar-se uma restrição para a Reserva Federal para acelerar o aperto. Em segundo lugar, a flexibilização da epidemia e o pouso de crescimento constante são esperados para trazer a recuperação da demanda a jusante. Em terceiro lugar, a nova cadeia da indústria automóvel de energia pode transmitir suavemente a pressão de custos. A longo prazo, o novo setor de energia metálica entrou no estágio de “estagflação verde”. Preços altos históricos e baixa disponibilidade de recursos continuam a suprimir o centro de crescimento e avaliação da indústria. No longo prazo, espera-se que melhore gradualmente através do volume de recursos e transmissão de custos downstream. Neste contexto, a estratégia de investimento da nova indústria energética metalúrgica β” Sob o pano de fundo da restauração, a empresa prestou mais atenção ao crescimento “grande” de ações individuais α” Escavação de.
(screenshot de China International Capital Corporation Limited(601995) Relatório de Pesquisa)
tópico III energia eólica e equipamento fotovoltaico
A Ping An securities mencionou que, em 30 de maio, a Secretaria Geral do Conselho de Estado transmitiu o plano de implementação para promover o desenvolvimento de alta qualidade de novas energias na nova era, elaborado pela Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e pela Administração Nacional de Energia e acordado pelo Conselho de Estado. A emissão do documento de política reflete a firme vontade do país de desenvolver vigorosamente novas energias, e será beneficiado fotovoltaica, energia eólica, UHV, rede de distribuição, armazenamento de energia e outras ligações. Espera-se que a energia eólica descentralizada receba um maior apoio político, e que se desenvolva em larga escala e abra o espaço de crescimento da energia eólica no futuro. Recomenda-se que Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) .
Citic Securities Company Limited(600030) também destacou que o gabinete geral do Conselho de Estado transmitiu o plano de implementação para promover o desenvolvimento de alta qualidade de novas energias na nova era emitido pela Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e pela administração nacional de energia.O departamento nacional competente formulou sete planos de apoio para o objetivo de “pico de carbono e neutralização de carbono”, e mais uma vez melhorou e clarificou o novo apoio à política energética, que se espera acelerar o progresso da reserva de recursos, aprovação, início e conexão à rede de projetos de cenário, e beneficiar módulos fotovoltaicos, materiais auxiliares Inversor, material de silício, turbina eólica, peças e outros elos principais de alta qualidade.
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) disse que a margem de equipamentos de energia eólica deve melhorar no segundo trimestre, e a rentabilidade da empresa deve ser reparada trimestralmente. De maio a junho, a licitação de energia eólica da China entrou gradualmente na alta temporada, o preço de licitação estabilizou, e os preços das principais matérias-primas, como aço, cobre e petróleo bruto entraram no canal descendente.A rentabilidade das empresas listadas na indústria de equipamentos de energia eólica será reparada trimestralmente. No segundo trimestre, o projeto de energia eólica foi empurrado lentamente. Espera-se que a capacidade instalada da indústria de energia eólica aumente significativamente do segundo semestre de 2022 a 2023, a cadeia industrial enfrentará restrições de capacidade periódicas, e a pressão de lucro da principal usina de motores e componentes principais será aliviada.
Gf Securities Co.Ltd(000776) n acredita que a atual política estável está na fase esperada de implementação, e a tendência da demanda e das matérias-primas ainda não mudaram, sendo necessário observar a implementação de crescimento estável e o efeito do estímulo político no futuro. Do ponto de vista da seleção de estoque, sugerimos dar prioridade à indústria de máquinas a partir de duas pistas: (1) focar nas metas de benefício da cadeia de inflação upstream, incluindo equipamentos e serviços de petróleo e gás, máquinas de carvão, cultivo de diamantes, etc; (2) Campos de crescimento emergentes com foco na indústria de fabricação avançada e continuamente acelerando a prosperidade, incluindo equipamentos fotovoltaicos, equipamentos de bateria de lítio, equipamentos de energia eólica e equipamentos semicondutores.
Além disso, os seguintes setores merecem atenção são: (1) áreas aguardando o ponto de inflexão após a implementação das medidas de estabilização do crescimento, incluindo os setores de máquinas de construção e automação geral. (2) A margem de lucro da cadeia industrial de exportação, taxa de câmbio, custo e transporte foi melhorada.
(imagem de Gf Securities Co.Ltd(000776)
tópico 4 electrónica de consumo
The Pacific Securities Co.Ltd(601099) securities mencionou que Shenzhen emitiu várias medidas para promover a recuperação sustentável do consumo, incluindo a promoção de produtos eletrônicos de consumo. Os telefones celulares qualificados, computadores, fones de ouvido, alto-falantes, dispositivos portáteis inteligentes e outros produtos receberão um subsídio de 15% do preço de venda. Se as empresas qualificadas reciclar as máquinas antigas e vendê-los em Shenzhen, eles receberão um subsídio de 5% do valor de venda, Além do próximo “618” e outros festivais de compras on-line, o mercado está ansioso para a recuperação de “curto prazo” da demanda de eletrônicos de consumo. No entanto, sob a situação econômica atual, o número de províncias e cidades que podem tomar subsídios para estimular a demanda do consumidor é obviamente muito limitado. Tais medidas são uma queda no balde para as remessas anuais de eletrônicos de consumo, como telefones inteligentes. Portanto, em vez de se concentrar na recuperação de curto prazo de remessas, É melhor prestar mais atenção à estrutura de remessa: Embora a remessa geral do mercado de telefones inteligentes tenha caído seriamente este ano, o desempenho dos modelos de média e baixa gama como “lojas” ainda é louvável, e as empresas relevantes da cadeia de suprimentos também podem mostrar maior resistência ao desempenho.
Além disso, a AVIC Securities apontou que as atuais expectativas de eletrônicos de consumo se esgotaram. Olhando para o futuro mercado, está prestes a inaugurar a alta temporada de eletrônicos de consumo. Com a adição de fatores como o sentimento crescente de retorno ao trabalho e produção e assistência política, a demanda está gradualmente se aquecendo. No mercado onde se espera que a demanda por eletrônicos de consumo recupere parcialmente, sugerimos prestar atenção às empresas upstream e downstream da cadeia frutífera com alta certeza. Isso se deve principalmente às seguintes razões: (1) As remessas do primeiro trimestre da Apple aumentaram ano a ano, formando uma clara diferenciação com o Android camp, e a participação de mercado da Apple aumentará ainda mais. (2) O desempenho da empresa da cadeia industrial da Apple é bom. Apesar da fraca prosperidade da eletrônica de consumo no primeiro trimestre, Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) Universal Scientific Industrial(Shanghai)Co.Ltd(601231) . (3) O lançamento de novos produtos no segundo semestre do ano proporcionará incremento, e as empresas líderes de alta qualidade têm espaço de duplo clique para desempenho + melhoria da avaliação.
Citic Securities Company Limited(600030) disse que, devido à flutuação do ambiente externo e ao impacto repetido da epidemia chinesa, o nível de avaliação do setor de eletrônicos de consumo continuou a diminuir desde o início do ano. O atual pe-ttm é 36 vezes, perto do histórico baixo de 33 vezes. Ao mesmo tempo, a proporção de posições pesadas do setor nas posições pesadas do fundo na indústria eletrônica caiu para 16,61%, que é o baixo nos últimos cinco trimestres. Olhando para a frente o acompanhamento, com o impacto enfraquecido da epidemia na China, a recuperação da demanda e a atração de novos terminais, como relógios inteligentes, arvr e eletrônica automotiva, a valorização do setor de eletrônicos de consumo deve ser reparada. Empresas de plataforma que focam na expansão contínua da categoria do setor, bem como empresas no oceano azul incremental e inovação contínua.
(captura de ecrã de Citic Securities Company Limited(600030)
