Discussão diária de estratégia temática, resumindo as opiniões das oito principais empresas de valores mobiliários, revelando a situação atual do setor, observando a tendência do mercado e sentindo o pulso de uma ação para você com antecedência.
anxin Securities: novos terminais de energia continuam a voltar ao trabalho e produção em grandes quantidades e políticas soltas impulsionam a demanda de metais
Em 31 de maio, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação lançou oficialmente uma nova rodada de seis meses de novas atividades de energia para o campo para estimular o consumo de novos veículos de energia, incentivando empresas automotivas e governos locais a cooperar para promover a popularização de novas energias para o campo. A longo prazo, a orientação política pode efetivamente restaurar a prosperidade do mercado, a demanda a montante impulsionará a liberação gradual da capacidade de produção e o preço futuro pode subir. Sugere- se prestar atenção a: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) ; etc.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) ! China Battery Factory congratula-se com a oportunidade de substituição doméstica
O óxido de cobalto de lítio + pacote macio é o esquema padrão de configuração de bateria para produtos eletrônicos de consumo convencionais, como telefones celulares e computadores. Em 2020, as remessas de baterias de íon de lítio de consumo representaram 32,8% da indústria de baterias de lítio, perdendo apenas para baterias de energia. Com a atualização da capacidade da bateria e carregamento rápido e outras iterações técnicas, a proporção de baterias no custo de smartphones, wearables e outros produtos aumentou ano a ano. Futuras direções de atualização de células incluem processo de laminação, uso de materiais de cátodo de carbono de silício e melhoria da tensão de corte de carregamento de materiais de cátodo.
Atualmente, as empresas de baterias e células de bateria da China estão acelerando a expansão da produção, apreendendo os dividendos alternativos domésticos, e as empresas de baterias de consumo doméstico têm um futuro promissor. Estamos otimistas sobre os objetivos relacionados da faixa de bateria do consumidor: 1. Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) líder do pacote de telefone móvel, layout vigorosamente a bateria do consumidor e o negócio do bloco de computador, e com o rápido crescimento do negócio de energia da empresa, Espera-se que a rentabilidade do negócio de energia melhore significativamente. 2. Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) : levantar fundos para expandir a capacidade de célula e capacidade de embalagem, e aumentar o layout para o negócio do pacote. Além disso, o negócio de energia Guanyu toma o início da bateria como o ponto de entrada, e layout o negócio de armazenamento de energia + energia. 3. Shenzhen Desay Battery Technology Co.Ltd(000049) : líder global em pacote de telefone móvel, aumentando o layout de células de armazenamento de energia e serviços sip. 4. Zijian Electronics (a ser listado): líder de células pequenas. Seus produtos incluem principalmente TWS e células de alto-falante. 5. Wanxiang Tecnologia: novo à corrida da bateria TWS, micro baterias do lítio-íon são adicionadas rapidamente.
cinda Valores mobiliários: os preços dos metais não ferrosos correrão altos nos próximos anos e aproveitarão oportunidades de investimento na terceira fase do ciclo de lítio
Aproveite as oportunidades de investimento na terceira fase do ciclo de lítio. A situação epidêmica em Jiangsu e Zhejiang melhorou, e a demanda terminal está se recuperando gradualmente. O cronograma de produção de empresas de material de cátodo de fosfato de ferro de lítio se recuperou. A nova linha de produção de plantas de ferro de lítio transfronteiriças está prestes a ser colocada em operação. O inquérito de empresas a jusante aumentou, e algumas plantas de carbonato de lítio pequenas e médias porte negociaram a preços elevados; Afetado pelo aumento dos preços do carbono industrial e do spodumene, o lado do custo do hidróxido de lítio continuou a ser fortemente apoiado e o preço permaneceu estável. Agora estamos prestes a entrar na temporada de pico de produção e vendas de novos veículos energéticos no terceiro trimestre. Com a adição da redução nacional do imposto de compra, a política de novos veículos energéticos indo para o campo e as políticas de subsídios sucessivamente lançadas por várias regiões, as vendas de novos veículos energéticos no terceiro trimestre devem exceder o crescimento esperado; No entanto, os projetos de recursos de lítio colocados gradualmente em operação no segundo e terceiro trimestres têm ficado para trás na oferta devido ao impacto do aumento da capacidade de produção e do ciclo de transporte marítimo, e a demanda por reabastecimento de estoque na cadeia industrial é sobreposta. Espera-se que a oferta de lítio ainda esteja em falta no terceiro trimestre, e o preço do lítio deve subir de forma constante, fornecendo suporte para a avaliação contínua e reparação do setor.
No contexto do objetivo de “duplo carbono”, devemos prestar atenção às oportunidades históricas de investimento de novas energias e novos materiais, e nos concentrar em novos metais energéticos com forte demanda e fraco padrão de oferta e novos materiais metálicos que se beneficiam da modernização industrial e substituição doméstica. A forte restrição à oferta de recursos metálicos causada pela baixa despesa de capital a longo prazo apoiará o alto preço dos metais não ferrosos nos próximos anos, e as empresas de recursos metálicos inaugurarão a oportunidade de investimento de reavaliação de valor; Novas empresas de materiais metálicos se beneficiaram do desenvolvimento acelerado da inteligência elétrica e agora estão enfrentando uma janela de layout após supervenda. O lítio sugere prestar atenção a Tianqi Lithium Corporation(002466) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ; Sugere- se prestar atenção a Poco Holding Co.Ltd(300811) ; Titânio sugere prestar atenção a Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) Sichuan Anning Iron And Titanium Co.Ltd(002978) Western Metal Materials Co.Ltd(002149) ; Sugere-se prestar atenção a Sino-Platinum Metals Co.Ltd(600459) Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) Yintai Gold Co.Ltd(000975) ; Para metais industriais, sugere-se prestar atenção a Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) Western Mining Co.Ltd(601168) Zijin Mining Group Company Limited(601899) Sunstone Development Co.Ltd(603612) .
Changjiang Securities Company Limited(000783) nova demanda de energia ainda é forte, e o desempenho de custo de avaliação da configuração de metal de energia melhorou significativamente
O impacto da epidemia sobre a demanda por nova energia é gradualmente aliviado. Em maio, um número de novas empresas de automóveis de energia entregaram dados satisfatórios. A demanda por nova energia ainda é forte, eo desempenho de custo da avaliação de configuração de metal de energia melhorou significativamente. Em termos de lítio, com o lançamento de nova capacidade e o reparo sazonal da produção de Salt Lake, o preço do lítio flutuava em torno de 450000 / ton. Recentemente, o preço de leilão do concentrado de Pilbara é tão alto quanto 5955 dólares americanos, e o custo do carbonato de lítio é de cerca de 4 Nanfang Ventilator Co.Ltd(300004) 40000 yuan / ton. Atualmente, o estoque de sal de lítio de plantas de sal de lítio / comerciantes / midstream é geralmente muito baixo, então o preço de lítio subsequente deve retornar à tendência ascendente impulsionada pela recuperação gradual da demanda. Devido à velocidade de desenvolvimento relativamente lenta dos recursos no exterior, a proporção da demanda da bateria de lítio aumentou significativamente, e a curva de custo sobreposta é íngreme e cheia de tenacidade, o que aumentou muito o nível central do preço do lítio.
Em termos de cobalto, afetado pelo lento consumo de eletrônicos de consumo da China e pelo sentimento de callback das cotações no exterior, o preço do cobalto da China experimentou recentemente um grande callback. No entanto, vale a pena notar que, devido ao impacto da inundação precoce no porto de Durban, as matérias-primas importadas de cobalto permanecerão deprimidas de maio a junho, ou formarão um certo apoio para o preço do cobalto.
Em termos de níquel, devido à flutuação global das commodities a granel no curto prazo, o preço do níquel foi corrigido recentemente. Posteriormente, com a liberação gradual de nova oferta, espera-se que o preço volte gradualmente aos fundamentos da oferta e da demanda. O preço médio anual está entre US $ 20000 e US $ 25000, destacando as vantagens das empresas com layout integrado upstream. Em termos de terras raras, no primeiro semestre de 2022, a quota de terras raras da China aumentou 20% ano a ano, continuando ainda mais o padrão apertado de oferta e demanda de terras raras. Recentemente, o preço do praseodímio e óxido de neodímio estabilizaram e recuperou China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) s se beneficiam do aumento anual de 40% da quota, e a elasticidade do lucro do aumento simultâneo do volume e do preço deve ser totalmente refletida. A empresa está otimista sobre a elasticidade de desempenho sob a ressonância de múltiplos fatores, como expansão de capacidade e melhoria da estrutura do produto da empresa principal NdFeB, bem como o crescimento de pedidos trazido pela prosperidade downstream da empresa magnética suave. Sugere-se prestar atenção a: lítio ( Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) .
shenyin Wanguo Securities: espera-se que os preços do carbonato de lítio e hidróxido de lítio continuem a subir nos próximos seis meses
Sob o pano de fundo do aumento global da taxa de juros, as oportunidades de aumento de preços dos produtos cíclicos são relativamente limitadas, e o ponto de tempo da indústria e do investimento precisam ser selecionados para investimento. eléctrodo de grafite ( Fangda Carbon New Material Co.Ltd(600516) Tianshan Aluminum Group Co.Ltd(002532) etc.), optimista sobre as oportunidades de crescimento sustentável do cobre em 20232024 ( Zijin Mining Group Company Limited(601899) China Molybdenum Co.Ltd(603993) etc.), Sob estagflação, espera-se que o preço do ouro permaneça forte ( Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) ).
Eletrodo de grafite: espera-se que o preço do eletrodo de grafite aumente em 2022, especialmente sob a influência da recuperação da demanda a jusante no segundo trimestre, mais eletrodos negativos no final da oferta e do aumento contínuo dos custos. Níquel: espera-se que o preço do níquel será forte no próximo semestre. Com a liberação de nova capacidade na Indonésia no final do ano, o preço do níquel pode cair para trás, mas o declínio global é esperado para ser limitado. Lítio: espera-se que os preços do carbonato de lítio e hidróxido de lítio continuem a subir nos próximos seis meses. No entanto, com a nova capacidade de recursos globais de lítio sendo colocado em operação, espera-se que o preço da cadeia da indústria de lítio cairá gradualmente de volta a uma faixa razoável. Alumínio: beneficiando-se do conflito entre a Rússia e a Ucrânia e a crise energética europeia, espera-se que o preço global do alumínio eletrolítico permaneça forte. Devido à vantagem de custo óbvia, o lucro unitário do alumínio eletrolítico da China é alto. No futuro, com a nova oferta e produção de alumínio eletrolítico da China e a queda na demanda imobiliária, o preço do alumínio e o lucro cairão.
Northeast Securities Co.Ltd(000686)
A longo prazo, se RMB 2 China Vanke Co.Ltd(000002) 50000 yuan ou um novo centro de preço de lítio, a margem de segurança da indústria será significativamente espessada, e o valor do lítio como um “óleo branco” na nova era será destacado. Objetos relacionados: Youngy Co.Ltd(002192) Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) zangger Mining Co., Ltd. Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) Tibet Urban Development And Investment Co.Ltd(600773) Tibet Summit Resources Co.Ltd(600338) etc.
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) novas matérias-primas de energia a montante: a direção geral do ciclo ascendente do crescimento de três anos permanece inalterada
As matérias-primas upstream de energia nova, tais como materiais magnéticos de terras raras, folha de cobre de cobalto de lítio, folha de alumínio, etc., têm sido fracas na oferta e demanda por um curto período de tempo devido à situação epidêmica, logística e outros fatores. Xangai planeja promover ordenadamente a retomada do trabalho e produção de empresas, e a cadeia da indústria pode ser gradualmente restaurada. A direção geral do ciclo ascendente de três anos de médio e longo prazo permanece inalterada, e a direção do boom da indústria é clara. Objecto principal: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) .
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) títulos: a demanda por baterias de lítio cresceu rapidamente de 2021 a 2022, e a montante e a jusante estavam em um estado de tensão contínua de fornecimento
De 2021 a 2022, a demanda por baterias de lítio cresceu rapidamente, e a montante e a jusante estavam em um estado apertado de estocagem contínua. Devido à demanda particularmente boa por baterias de lítio em 2021, a indústria de baterias lançou uma preparação de estoque para materiais em termos de baterias de energia, armazenamento de energia e pequena energia, o que levou a preços crescentes em todos os links. Quanto à aquisição de empresas de bateria, o preço dos materiais upstream está aumentando, e a quantidade não pode atender à preparação da produção. Portanto, a partir da previsão da demanda de veículos elétricos, o planejamento da produção de bateria e, em seguida, para o pedido de materiais da bateria, a oferta e a demanda têm sido apertadas.
As empresas de bateria de primeiro nível devem se esforçar para manter a participação e o lucro, enquanto as empresas de bateria de segundo nível lutam apenas pela participação. As empresas de bateria de primeira linha devem abrir a lacuna expandindo o efeito de escala, de modo que a capacidade de produção e a produção devem ser expandidas e a participação deve ser apreendida. De fato, do ponto de vista técnico, a diferença entre as empresas de primeiro nível não é muito grande, e o nível técnico das empresas de segundo nível também está melhorando. Para expandir a produção, mantendo o lucro bruto, é obrigado a exigir uma boa relação de cooperação com os recursos upstream. No entanto, as empresas integradas da bateria em toda a cadeia da indústria automobilística aproveitarão a parte de mercado global ajustando o elo do lucro. Se o lucro upstream não for suficiente, o foco do lucro será colocado na extremidade do automóvel. Uma vez que a quota de mercado global das empresas automóveis de segunda linha é baixa, elas devem utilizar o elevado crescimento para obter novos investimentos, de modo a garantir que possam sobreviver a esta ronda de concorrência.
