Nos últimos anos, os fundos públicos desenvolveram-se rapidamente, e a escala total subiu para 25,52 trilhões de yuans. Enquanto isso, negociantes de valores mobiliários, bancos e outras instituições financeiras já se concentraram no “bolo” do negócio de custódia de fundos de investimento de títulos.
Desde este ano, os títulos de notícias do mercado de ações da China e Nanjing Securities Co.Ltd(601990) foram aprovados com a qualificação de custódia de fundos de investimento de títulos (doravante referido como “qualificação de custódia de fundos”). Até agora, o número de empresas de valores mobiliários que obtiveram a qualificação de custódia de fundos aumentou para 29.
empresas de valores mobiliários com qualificação de custódia
De acordo com os dados do China Securities Daily, 12 empresas de valores mobiliários foram aprovadas para custódia de fundos desde 2020, incluindo 9 em 2020, 1 em 2021 e 2 desde este ano. Em 2019, quando Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) títulos foram aprovados, apenas 17 empresas de valores mobiliários obtiveram a qualificação de custódia de fundos na época.
Nos últimos anos, as autoridades reguladoras aceleraram ainda mais a emissão de licenças de qualificação de custódia de fundos para empresas de valores mobiliários. Em 27 de janeiro de 2022, Nanjing Securities Co.Ltd(601990) ; Em 2 de junho, a qualificação de custódia de fundos de investimento de títulos de títulos de notícias do mercado de ações da China, uma subsidiária da China Stock Market News, também foi aprovada. Em outras palavras, desde a abertura do negócio de custódia de corretagem em 2013, o número de corretores com qualificação de custódia de fundos aumentou para 29. Atualmente, existem também 29 bancos qualificados para custódia de fundos.
Soochow Securities Co.Ltd(601555) hu Xiang, analista chefe de finanças não bancárias, disse: “Esta é uma medida tomada pelo nível regulatório para incentivar e orientar a concorrência no setor de negócios de custódia de fundos. No futuro, as instituições que podem fornecer serviços mais profissionais e eficientes para financiar clientes e ter vantagens em taxas devem ganhar mais participação de mercado.”
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) analista chefe do setor financeiro não bancário liujiawei disse em entrevista ao Securities Daily, “atualmente, as vantagens dos bancos no negócio de custódia de fundos vêm principalmente de sistemas e canais, enquanto as vantagens das empresas de valores mobiliários estão no serviço, profissionalismo e inovação.”
De acordo com as informações no site oficial da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, atualmente, 10 instituições estão fazendo fila para solicitar a qualificação do negócio de custódia de fundos, incluindo 4 empresas de valores mobiliários, incluindo Western Securities Co.Ltd(002673) chongqing banco comercial rural Chongqing, Shanghai Rural Commercial Bank, Bank Of Qingdao Co.Ltd(002948) e outros 6 bancos.
Do ponto de vista da taxa de custódia do negócio de custódia do fundo, a taxa de custódia é a taxa paga ao custódia, equivalente à remuneração pelos serviços de custódia. Em 2021, a receita de taxa de custódia de todo o custódia de fundos de mercado foi de 28,94 bilhões de yuans, um aumento anual de 44,31%. Entre eles, a taxa de custódia bancária representa 93% no total.
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mostrando duas vantagens
Embora o negócio de custódia de fundos de corretagem tenha sido aberto em 2013, que foi fortemente apoiado pelas autoridades reguladoras em termos de aprovação de qualificação, atualmente, devido ao fato de que a força de remessa da corretagem ainda é relativamente fraca, o desenvolvimento do negócio de custódia da corretagem é restrito em certa medida no ambiente de concorrência de mercado de “venda por custódia”, e ainda há uma lacuna com o negócio de custódia de fundos do banco.
Então, quais são as vantagens das empresas de valores mobiliários? Chenli, economista-chefe da Chuancai securities e diretor do Instituto de Pesquisa, disse ao repórter, “relativamente falando, os bancos têm mais e mais canais de negócios e vendas, e as vantagens das empresas de valores mobiliários estão no serviço de pesquisa de investimento integrado e no modo de liquidação de valores mobiliários, e eles têm um bom link de serviço de corretagem a longo prazo para alguns clientes de investimento em valores mobiliários”.
De acordo com dados eólicos, da perspectiva do total de ativos de fundos fiduciários (aberto + fechado), os dez primeiros são de bancos, e o total de ativos de fundos fiduciários excede trilhões de yuans; Entre as sociedades de valores mobiliários, Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) ; Além disso, a escala de custódia de fundos de 7 empresas de valores mobiliários é inferior a 1 bilhão de yuans, dos quais 3 empresas de valores mobiliários são menos de 100 milhões de yuans.
Chen Li disse, “as empresas de valores mobiliários são principalmente devido ao seu tamanho desigual, e há uma ligeira diferença entre o tamanho do ativo e o rácio bancário. Ao mesmo tempo, há uma grande diferença na capacidade profissional. As empresas de valores mobiliários que atribuem importância ao investimento e negócios de pesquisa têm forte competitividade a este respeito, e o número de departamentos de negócios de valores mobiliários, fundos de investimento em ciência e tecnologia e fundos de investimento linha de negócios de pesquisa também são considerações comparativas importantes.”
Atualmente, em comparação com o negócio de custódia bancária, a lacuna de desenvolvimento do negócio de custódia de fundos de corretagem é óbvia. De acordo com dados eólicos, no momento da imprensa, a escala do negócio de custódia de fundos das empresas de valores mobiliários é inferior a 2%, a escala total de custódia é de apenas 436405 bilhões de yuans, e o número de fundos de custódia é de apenas 416. Em comparação com as principais empresas de custódia de fundos e bancos, em 2021, a taxa de custódia de Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) .
“Actualmente, as empresas de valores mobiliários são incapazes de alcançar os bancos em termos de escala de negócios por enquanto. O investimento em hardware como capital e sistemas e soft power como canais são o gargalo do desenvolvimento, e a guerra dos preços também é uma restrição em seus rendimentos. No futuro, as empresas de valores mobiliários fortalecerão a ligação com outros negócios na perspectiva da especialização, darão pleno uso de suas vantagens do sistema, ou ganharão maior participação de mercado. No entanto, aqueles que esperam fazer um avanço ainda estão concentrados nas principais empresas de valores mobiliários de gestão de riqueza.” Liu Jiawei acrescentou aos repórteres.
