Principais pontos de investimento
Vistas da semana
O reforço da segurança e da protecção ambiental + a exploração limitada dos recursos dificultam o aumento da produção no futuro, e a oferta e a procura de rocha fosfatada continuam a aumentar. Desde 2017, devido à segurança, proteção ambiental, esgotamento de recursos e outras razões, um grande número de minas de fosfato na indústria foi encerrado e a capacidade de produção de fosfato foi amplamente retirada. Desde este ano, com o aperto dos requisitos de segurança e proteção ambiental na China, a taxa operacional média de rocha fosfatada foi inferior a 50%. Em caso de oferta insuficiente, Guizhou, Hubei e outras regiões controlam a exportação de rocha fosfatada, enquanto as principais empresas de rocha fosfatada garantem sua própria produção e suspendem a exportação, agravando o fornecimento insuficiente de rocha fosfatada na indústria. O preço do fertilizante fosfato na China é relativamente alto. Ao mesmo tempo, as empresas de fertilizante fosfato devem obter altas encomendas no exterior, o que suporta a taxa operacional das empresas de fertilizante fosfato em um nível relativamente alto e a demanda por minério fosfato é boa. Além disso, a capacidade de produção de fosfato de ferro a jusante é gradualmente liberada, trazendo um aumento na demanda por minério de fósforo de alta qualidade. A longo prazo, os novos procedimentos de mineração de rocha fosfatada são complicados, espera-se que a capacidade de produção subsequente de rocha fosfatada seja limitada, enquanto o fertilizante fosfatado a jusante apenas precisa de apoio e a rocha fosfatada pode manter um alto nível de prosperidade. Sugere-se prestar atenção a: Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) .
O National Bureau of Statistics divulgou o PMI manufacturing em maio, e a indústria manufatureira saudou a recuperação. Em maio, o PMI de fabricação da China foi de 49,6% (mês em mês + 2,2 pcts), embora continue abaixo do ponto crítico, o nível geral de prosperidade da indústria de fabricação melhorou. (1) O índice de produção e o índice de novas encomendas foram de 49,7% e 48,2%, respectivamente (mês a mês +5,3pcts e +5,6pcts respectivamente), indicando que a produção e a demanda da indústria transformadora se recuperaram em graus variados, mas o momento de recuperação ainda precisa ser aprimorado. (2) O novo índice de pedidos de exportação e índice de importação foram de 46,2% e 45,1%, respectivamente (mês a mês +4,6pcts e +2,2pcts respectivamente).À medida que a situação epidêmica diminuiu, o anel de importação e exportação foi reparado em abril, mas ainda significativamente abaixo do ponto crítico.
(3) o índice de preços de compra e o índice de preços à saída da fábrica das principais matérias-primas foram de 55,8% e 49,5% (mês a mês, -8,4 pcts e -4,9 pcts respectivamente). (4) O PMI das grandes, médias e pequenas empresas foi de 51,0%, 49,4% e 46,7% (mês a mês (MOM) +2,9 pcts, +1,9 pcts e +1,1 pcts respectivamente). O nível de prosperidade de todos os tipos de empresas melhorou, entre elas, a produção e a demanda das grandes empresas foram melhores do que a da indústria transformadora como um todo, e voltaram à faixa de expansão. As pequenas e médias empresas ainda estavam abaixo do ponto crítico.
A situação epidêmica está sob controle, e produtos químicos como o carbonato de sódio devem manter a prosperidade. A partir de 1º de junho, Xangai entrou no estágio de restaurar integralmente a produção normal e a ordem de vida de toda a cidade. Com o controle da epidemia e o levantamento das medidas de bloqueio, espera-se que a demanda a jusante de produtos químicos recupere. Atualmente, as políticas de “crescimento estável” da China são freqüentes, incluindo uma diminuição de 15 bp na LPR em um período de cinco anos e uma diminuição de 20 bp no limite inferior da taxa de juros do empréstimo comercial para a primeira casa de um indivíduo. Em combinação com a reunião anterior do Bureau Político do Comitê Central, foi proposto para “manter a operação econômica dentro de um intervalo razoável”, e o lado político continuou a liberar o sinal de crescimento estável. Acreditamos que, como um importante elo a montante da macroeconomia, a demanda por produtos químicos é muito afetada pelas flutuações econômicas e espera-se que, no contexto de “crescimento econômico estável”, a demanda das cadeias industriais relevantes não seja pessimista. Espera-se que alguns produtos químicos com oferta e demanda apertadas desde 2020 mantenham as altas perspectivas da indústria desde 2021. Sugere-se prestar atenção a: carbonato de sódio, TDI, etc., e alvos relacionados: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) Shandong Haihua Co.Ltd(000822) Cnsig Inner Mongolia Chemical Industry Co.Ltd(600328) Cangzhou Dahua Co.Ltd(600230) .
China Chemical price index (CCPI): esta semana, CCPI subiu 0,3% em relação à semana passada, 2,7% em relação ao mesmo período do mês passado, 15,4% em relação ao ano e 19,7% em relação ao mesmo período do ano passado.
Produtos com grande aumento esta semana: rocha fosfatada (30%, Guizhou), +15,9%; Cloreto de potássio (pó de 60%, Qinghai), +11,4%; Us diesel (Nova Iorque), +9,2%; Butanona (China Oriental), +9,1%; Us 87 gasolina, +8.3%.
Produtos com grande declínio esta semana: NBP spot no Reino Unido, -30,7%; Sal bruto (Shandong), -11,4%; Dimetilciclosiloxano (DMC) (China Oriental), -8,3%; MDI agregado (disco externo importado), -7,1%; Carbonato de vinilo (VC), -6,9%.
Poliuretano: a nova capacidade é limitada, e espera-se que a oferta e a demanda de MDI mantenham um equilíbrio apertado. Aguardando com expectativa o seguimento, actualmente, quase não existe um planeamento de novas capacidades em larga escala no lado da oferta, excepto Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) e uma vez que a nova capacidade está concentrada principalmente em Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) . A médio e longo prazo, a procura a jusante do MDI mantém uma taxa de crescimento estável. Em geral, o padrão de oferta e demanda do MDI manterá um equilíbrio apertado, e espera-se que o preço permaneça alto sob o aperto da oferta e demanda. Recomendar Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) .
Indústria química de carvão: da perspectiva da mais recente diferença de preço do produto – matéria-prima, a oferta e demanda a jusante de alguns produtos químicos de carvão ainda são apertados, e a diferença de preço do produto está em uma posição alta, como a diferença de preço entre DMF, ácido acético, ureia e matérias-primas (carvão betuminoso) é de 61,5%, 46,2% e 94,4%, e o lucro é em um nível alto.
Sugere-se prestar atenção à empresa líder da indústria química do carvão da China Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) .
Pesticidas / fertilizantes: a demanda por materiais agrícolas como pesticidas e fertilizantes ainda é boa. De acordo com a previsão do USDA, a área de plantio de culturas globais a granel aumentará. O ciclo global de boom agroquímico deve continuar em 2022, e os produtos agroquímicos se beneficiarão do crescimento da demanda no exterior. Em termos de fertilizante fosfatado, o aumento atual do preço da matéria-prima fosfato rocha beneficiou empresas de integração de fertilizante fosfato rocha fosfatada; Após a alta temporada da demanda dos agricultores de fertilizantes fosfatados, espera-se aumentar as exportações, e as empresas de exportação devem se beneficiar. Sugere-se que se preste atenção ao Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) Kunming Chuan Jin Nuo Chemical Co.Ltd(300505) . Quanto aos agrotóxicos, a partir de 29 de maio, o índice de preços de Sino-Agri Leading Biosciences Co.Ltd(603970) medicamentos técnicos foi de 159,87, diminuição de 1,74 pontos semanalmente.
As sugestões de pesticidas centram-se no Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) Lianhe Chemical Technology Co.Ltd(002250) Lier Chemical Co.Ltd(002258) Anhui Guangxin Agrochemical Co.Ltd(603599) .
Fibra química: Tomando o filamento de poliéster POY como exemplo, a diferença atual de preço / preço está no quantil histórico de 31,6% e 10,0%, respectivamente. No futuro, à medida que a situação epidêmica diminui, a demanda têxtil e vestuário a jusante de fibra química continuará a reparar, o que se espera acelerar ainda mais o reparo do preço do produto e diferença de preço. Recomenda-se prestar atenção a Tongkun Group Co.Ltd(601233) .
Aditivos anti-envelhecimento de polímeros: de acordo com o centro de desenvolvimento de surfactantes, o preço dos aditivos BASF aumentou desde 1º de abril, incluindo a série iraganox, antioxidantes da série Irgafos e absorventes UV da série tinuvin, com um aumento de 15%. A carta de ajustamento dos preços dizia que o aumento dos preços se devia principalmente aos custos adicionais causados pela escassez de matérias-primas e pelo bloco logístico internacional.
A situação actual na Rússia e na Ucrânia levou a um novo aumento dos custos de energia, matérias-primas e logística, o que deverá afectar os preços do mercado global e a estabilidade do aprovisionamento de produtos auxiliares. Sugere-se prestar atenção a: Rianlon Corporation(300596) .
Novos materiais: materiais da bateria de lítio: a tendência da eletrificação do automóvel foi estabelecida, e a demanda por materiais da bateria de energia é esperada explodir. Materiais fotovoltaicos: no 14º plano quinquenal, a proporção de consumo de energia não fóssil na energia primária será ainda maior, e a instalação fotovoltaica a jusante pode atender ao crescimento, impulsionando a demanda por novos materiais fotovoltaicos. Materiais de energia eólica: o projeto de base de energia eólica em larga escala foi continuamente promovido, a energia eólica offshore desenvolveu-se rapidamente e os materiais de lâmina inauguraram oportunidades de inovação. Materiais semicondutores: a expansão das fábricas de wafer da China impulsiona a demanda por materiais. fotorresists high end, almofadas de polimento CMP e outros produtos são altamente dependentes de países estrangeiros. incerteza comercial e atualização industrial aceleram a localização. Materiais de filme adesivo: o aumento da fabricação high-end na China precisa urgentemente de materiais de filme adesivo doméstico.OCA grau óptico e MLCC filmes estão no estágio de localização de 0 a 1. Materiais catalíticos de gás residual: o “sexto padrão nacional” de emissão será implementado por etapas, e a quantidade de zeólita, cerâmica de favo de mel e outros produtos relacionados deve continuar a aumentar. Preste atenção ao líder do eletrólito da bateria de energia Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) material positivo Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) líder global do filme adesivo fotovoltaico Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , Liderando no campo da segmentação do agente de cura da lâmina da energia eólica Wuxi Acryl Technology Co.Ltd(603722) Puyang Huicheng Electronic Material Co.Ltd(300481) .
Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) . Esta semana, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) huntsman, BASF anunciou o preço de listagem do MDI na China em junho Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) polimerização MDI preço de listagem de mercado: 19800 yuan / ton (mês a mês -2000 yuan / ton); O preço de listagem do MDI puro é 22800 yuan / ton (mês no mês -2000 yuan / ton). De acordo com as informações de Baichuan e Longzhong, o preço agregado de liquidação MDI em Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) may foi de 17600 yuan / ton (aceitação do barril, mês a mês -1200 yuan / ton); Em junho de 2022, Shanghai Huntsman agregou o preço de listagem do MDI no mercado de distribuição foi de 20000 yuan / ton (mês no mês -2000 yuan / ton), e o preço de liquidação em maio foi de 17500 yuan / ton (mês no mês -1100 yuan / ton); Em junho de 2022, o preço de listagem de Shanghai BASF agregado MDI era 20000 yuan / ton (mês no mês -2000 yuan / ton). Em termos de preço de mercado, os preços do MDI agregado (China Oriental) e MDI puro (China Oriental) esta semana foram de 17200 yuan / ton (mês plano sobre mês) e 20400 yuan / ton (mês sobre mês -1,2%), respectivamente.
A proteção ambiental e inspeção de segurança da indústria de rochas fosfatadas continuaram afetando o fornecimento, e a aquisição a jusante aumentou substancialmente o preço. No lado da oferta, a inspeção de segurança continuou a afetar o início das empresas de rocha fosfatada, e a oferta da indústria diminuiu. Devido às frequentes políticas de restrição da produção, as principais empresas de rocha fosfatada utilizaram principalmente produtos químicos fosfatados a jusante para seu próprio uso e suspenderam as vendas de exportação. Ao mesmo tempo, a fim de garantir a produção da província, Hubei e Guizhou, a principal origem da rocha fosfatada, suspenderam as vendas de rocha fosfatada fora da província, o que exacerbou ainda mais a tensão de abastecimento na indústria de rocha fosfatada. Em termos de demanda, a demanda por fertilizante fosfato em casa e no exterior na jusante é estável. Rocha fosfatada só precisa ser comprada. Ao mesmo tempo, a exportação de fertilizante fosfato é esperada e a construção de empresas de fertilizante fosfato é estável. Esta semana, o preço do minério de fósforo (30%, Guizhou) subiu 15,9% para 950 yuan / ton. O preço do minério de fosfato no exterior (68%-70%, CFR indiano) foi de US $ 284 / tonelada, inalterado em relação à semana passada.
A manutenção do dispositivo e a força maior afetam a fermentação contínua, e o preço do ácido acético continua a subir. De acordo com informações da Baichuan, em termos de fornecimento, esta semana, os principais fabricantes no noroeste da China e Henan pararam sem falhas de equipamentos, e o equipamento de Shandong Yankuang, Jiangsu Sopo Chemical Co.Ltd(600746) nanjing Celanese continuou a ser revisado. A taxa operacional industrial caiu acentuadamente em 12,06 pcts para 61,98%, e a oferta do mercado contraiu. Além disso, existem muitos dispositivos antigos na China, o que pode causar falhas frequentes. No exterior, as três principais unidades de produção nos Estados Unidos são encerradas devido a força maior (a capacidade total deve exceder 2,7 milhões de toneladas, representando cerca de 15% da capacidade global). A demanda de exportação na Europa e nos Estados Unidos pode aumentar. Em termos de procura, o arranque do acetato, do acetato de vinilo e do PTA variou ligeiramente e a procura a jusante foi fraca no seu conjunto. Desde 2022, devido ao excesso de oferta causado pela produção de nova capacidade de ácido acético e o declínio na demanda, o estoque de ácido acético atingiu uma nova alta nos últimos três anos em meados de abril. No entanto, desde o final de abril, a manutenção centralizada de plantas chinesas de ácido acético e a ocorrência de força maior com plantas no exterior, a oferta de ácido acético continuou a apertar, o estoque diminuiu rapidamente e o preço continuou a se recuperar. Esta semana, o preço do ácido acético (China Oriental) continuou a subir em 1,9% para 5350 yuan / ton; A diferença de preço entre ácido acético e metanol continuou a aumentar em 2,8% para 3796 yuan / ton.
A oferta e a procura continuam a melhorar, o inventário de carbonato de sódio continua a ser removido, e há muitas empresas de manutenção de acompanhamento. De acordo com as informações de Longzhong, no lado da oferta, o desligamento de curto prazo da Shandong Haitian e a redução da carga do equipamento Qinghai wucai esta semana, ea carga de empresas individuais aumentou para o nível normal.A taxa operacional global de carbonato de sódio durante a semana foi 88,66%, para baixo 1,40pcts mês em mês; Subsequentemente, muitas empresas têm planos de manutenção, e o início esperado mostra uma tendência descendente.
Esta semana, o estoque dos fabricantes de carbonato de sódio da China continuou a ser reduzido para 496000 toneladas, uma diminuição mensal de 85300 toneladas, ou 14,67%. Atualmente, o estoque de matérias-primas na fábrica e fábricas de vidro a jusante está em um nível baixo. No lado da demanda, atualmente, a demanda por vidro float a jusante do carbonato de sódio é fraca, o estoque é acumulado e o carbonato de sódio precisa ser comprado. No entanto, devido à oferta e demanda apertadas em geral, as atuais empresas de carbonato de sódio têm pedidos suficientes, que geralmente são até o final deste mês.
Esta semana, os preços de carbonato de sódio (leve, China Oriental) e carbonato de sódio (pesado, China Oriental) foram mantidos em 2950 yuan / ton e 3050 yuan / ton respectivamente.A diferença de preço entre o método de carbonato de amônia e o método combinado de carbonato de sódio para carbonato de sódio pesado foi de 1762 yuan / ton e 2590 yuan / ton respectivamente, com um aumento mensal de 3,5% e 1,9% respectivamente.
O preço do caprolactam e nylon 6 subiu. De acordo com informações da Baichuan, em termos de fornecimento, o nível geral de operação do mercado de caprolactam caiu esta semana. Shandong, Fujian e outros fabricantes pararam para manutenção. Além disso, alguns dispositivos de fabricantes ainda não estão totalmente abertos. A taxa geral de operação é de 69,21%, queda de 6,36% mês após mês, e a oferta do mercado é reduzida. Em termos de demanda, a demanda do mercado a jusante para o nylon terminal 6 melhorou ligeiramente. Em termos de custo, o aumento do preço da matéria-prima benzeno puro apoiou o custo, enquanto o aumento do preço do caprolactam apoiou o custo do nylon 6.Esta semana, os preços do caprolactam e do nylon 6 subiram, o preço do caprolactam (China Oriental) subiu 2,0% para 15400 yuan / ton, e o preço do nylon 6 (fiação semi-brilhante de alta velocidade) aumentou 3,7% para 16900 yuan / ton; Em termos de diferença de preço, a diferença de preço do método HPO caprolactam aumentou 1,1% para 5603 yuan / ton, e o de nylon 6-caprolactam aumentou 28,3% para 1346 yuan / ton.
O preço da cipermetrina aumentou devido à manutenção por fornecedores mainstream ultramarinos. Em termos de oferta, os principais fabricantes chineses começaram a trabalhar com baixa carga, e os principais fabricantes indianos no exterior mantiveram, resultando em um declínio na oferta. Do lado da procura, o volume de aquisições dos fornecedores a jusante manteve-se estável e as novas encomendas foram constantemente promovidas. A montante, o preço do éter aldeído permaneceu alto.
Apoiar os custos da cipermetrina. Esta semana, o preço da cipermetrina (Jiangsu Yangnong) subiu 3,5% para 88000 yuan / ton.
As encomendas de exportação foram impulsionadas e o preço do bicarbonato de amónio subiu.
No lado da oferta, a taxa operacional da indústria de bicarbonato de amônio diminuiu. De acordo com informações da Baichuan, Ningxia xingertai continua a fechar e Hebei Xinji Jiuyuan pára devido a falha. Em termos de demanda, a demanda agrícola no leste da China aumentou, e as plantas de fertilizantes compostos a jusante compraram e produziram ativamente. Algumas empresas de bicarbonato de amônio detêm ordens de exportação do Sudeste Asiático. Seus estoques são baixos, e o aperto da oferta e da demanda empurra os preços para cima. Esta semana, o preço do bicarbonato de amônio (Shanxi) subiu 4,0% para 1040 yuan / ton.
O grupo Salt Lake aumentou o preço oficial à saída da fábrica do cloreto de potássio em Junho. Em junho, o preço de cotação oficial do grupo do lago de sal foi aumentado em 500 yuan. O preço à saída da fábrica de 60% de cristal em pó do produto de referência foi 4480 yuan / ton, o preço de chegada foi 4880 yuan / ton, e a aceitação mais 50 yuan / ton. Do ponto de vista da China, o fornecimento de fertilizante de potássio na China é estável, e as principais empresas de produção produzem normalmente. No entanto, a epidemia regional levou a logística pobre e uma diminuição na circulação do mercado. Em termos de fertilizante de potássio importado, a chegada do comércio fronteiriço e a chegada de novos navios de fertilizante de potássio portuário aumentou. No entanto, o inventário portuário continuou a ser consumido na fase inicial, e o inventário portuário ainda é baixo atualmente. Em termos de demanda, a demanda da China por cloreto de potássio é estável. No exterior, o fornecimento de cloreto de potássio no exterior continua a ser apertado, e o preço é alto. Esta semana, o preço de chegada do cloreto de potássio (60% em pó, Qinghai Salt Lake) é de 4880 yuan / ton, e a relação semanal do anel é aumentada em 500 yuan / ton; O preço do cloreto de potássio (Vancouver) foi de 1040 yuan / ton, inalterado em relação à semana passada.
Sob o pano de fundo do “duplo carbono”, novas energias e novos materiais estão enfrentando rápido desenvolvimento:
(1) para produtos químicos tradicionais a granel, o “carbono duplo” tem um enorme impacto na oferta: a longo prazo, acelerará a otimização do lado da oferta, concentrará a capacidade de produção para o líder e deduzirá ainda mais a tendência industrial de “o forte é sempre forte”; A curto prazo, a restrição centralizada da produção provocada pelas metas de “escassez de energia” e “duplo carbono” pode ser flexibilizada, a oferta de subsectores pode ser marginalmente frouxa, e os produtos finos podem beneficiar da queda dos preços das matérias-primas.
(2) Espera-se que a procura por novas energias e novos materiais de fabrico de alta qualidade e de alto valor acrescentado cresça significativamente com o incentivo das políticas. O objetivo de “duplo carbono” trará grandes mudanças na indústria da China. Impulsionado por políticas, a nova cadeia da indústria de energia deve crescer rapidamente com a demanda a jusante; Por outro lado, nos últimos anos, a incerteza do comércio global aumentou, somando-se aos requisitos de desenvolvimento econômico de alta qualidade sob o pano de fundo “duplo carbono”.
(3) No contexto da diferenciação da prosperidade da indústria, o padrão de oferta e demanda de algumas sub-indústrias continuará a melhorar, especialmente em alguns sub-setores em que a demanda afetada pela epidemia não foi reparada, e o arranque a montante e a jusante é limitado devido à política de duplo controle do consumo de energia “tamanho único” em algumas regiões, ou a recuperação dos lucros será iniciada no período pós-epidemia.
Estratégia de investimento: sob o pano de fundo do “duplo carbono”, a indústria tem enfrentado mudanças, e as três linhas principais devem ser iniciadas para aproveitar as oportunidades de investimento da indústria química em 2022.
(1) os fortes continuarão a fortalecer e bloquear as forças-chave para remodelar o padrão industrial. O fosso de empresas líderes com vantagens integradas, em larga escala e de baixo custo foi continuamente reforçado com segurança e meio ambiente rigorosos e objetivos claros de “duplo carbono”: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) China Jushi Co.Ltd(600176) .
(2) diferenciação da indústria, selecione lucros da indústria para reparo. O enfraquecimento do impacto da epidemia levou a uma melhor procura e o equilíbrio estreito entre a oferta e a procura na indústria permanece inalterado; Espera-se que o impacto da restrição de energia e produção na taxa operacional seja enfraquecido, os preços das matérias-primas a montante caiam e os lucros das empresas sejam espessados. Preste atenção ao filamento de poliéster e outros produtos de fibra química, pneus, materiais catalíticos e outros produtos químicos da cadeia da indústria automotiva.
(3) a tendência da transformação industrial promove as oportunidades de crescimento de novos materiais. Sob o pano de fundo do “carbono duplo”, quando a revolução energética está acontecendo, a tendência geral da indústria de veículos fotovoltaicos e elétricos é altamente certa; Tendências industriais como a substituição de importações trazem oportunidades de crescimento para sub-indústrias relevantes.
Continuar a entender as três principais linhas e oportunidades de investimento da Nuggets na indústria química em 2022.
(1) o médio e longo prazo continuará a se concentrar nas forças-chave para reformular o padrão industrial: a fase de desenvolvimento da indústria química da China sofreu mudanças fundamentais desde a reforma do lado da oferta em 2016. No contexto de segurança mais rigorosa e proteção ambiental, as vantagens competitivas das empresas líderes têm sido continuamente destacadas.Com o objetivo claro de “duplo carbono”, a tendência da indústria química para ser forte é estabelecida, e o fosso de empresas líderes com as vantagens de integração, escala e baixo custo continua a se fortalecer. Sugere-se prestar atenção a: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) .
(2) a linha central abraça a tendência geral do desenvolvimento industrial, e algumas pistas de corrida de materiais novos inauguram oportunidades históricas: como um elo importante conectando produtos de recursos upstream e fabricação downstream, a indústria química abrange fabricação de ponta, tecnologia de ponta, consumo de meios de subsistência das pessoas e outros campos. O atual desenvolvimento econômico global e a transformação industrial trouxeram oportunidades históricas para materiais químicos relevantes, abrangendo três linhas principais: novas tendências no desenvolvimento industrial, novas oportunidades para reconstrução da cadeia industrial global e novas demandas para atualização do consumo. Sugere-se prestar atenção a: desfrutar da onda global de eletrificação automotiva – materiais da bateria de lítio (quatro materiais principais do núcleo da bateria e materiais auxiliares relacionados, etc.); A era dourada da indústria fotovoltaica sob a nova revolução energética – materiais fotovoltaicos (materiais de módulo e materiais auxiliares, etc.); Sob o pano de fundo da anti globalização, os materiais chave do “pescoço” aceleram a oportunidade de substituição doméstica – materiais semicondutores; Nova procura de produtos no contexto da melhoria do consumo – aditivos alimentares, etc.
(3) compreender a alta prosperidade dos produtos químicos causada pela diferença entre oferta e demanda no curto prazo: começar de ambos os lados da oferta e demanda e selecionar os produtos químicos de alta prosperidade com equilíbrio contínuo e apertado entre oferta e demanda. Do lado da procura, a sua procura a jusante é impulsionada pela tendência geral da indústria, ou impulsionada pela recuperação da área terminal do fundo da epidemia, ou impulsionada pelo estímulo político no contexto da flexibilização no exterior, e a procura global continua a melhorar. No lado da oferta, a flexibilidade da capacidade original atingiu o limite, o tempo para a nova capacidade a ser colocada em operação não chegou e o novo incremento imediato é limitado, resultando em um equilíbrio apertado entre oferta e demanda de produtos químicos. Alguns produtos foram grandemente reduzidos pelo “duplo controle do consumo de energia”, resultando em oferta e demanda apertadas de produtos, e os lucros devem permanecer elevados. Recomenda-se prestar atenção a: produtos químicos relacionados com a cadeia industrial do ciclo imobiliário (pós), tais como MDI, dióxido de titânio, PVC, ácido acrílico e éster; Sob o pano de fundo do aumento dos preços de culturas globais, como grãos, a demanda por produtos químicos agrícolas, como ureia e fertilizantes fosfatados aumentou significativamente; Filamento de poliéster, DMF, ácido acético e outros produtos de fibra química de cadeia industrial de vestuário têxtil; Novos materiais de energia upstream, indústria química de silício, indústria química de flúor e outros produtos químicos com melhor padrão de oferta e demanda.
Sugere- se prestar atenção a: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) China Jushi Co.Ltd(600176) Tongkun Group Co.Ltd(601233) 6012064 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) química de satélite, Lb Group Co.Ltd(002601) .
Alerta de risco: o risco de a procura de produtos químicos não corresponder às expectativas, o risco de o preço internacional do petróleo cair acentuadamente e o risco de a implementação da protecção ambiental não ser eficaz.
