Análise de mercado: nesta semana, o índice eletrônico foi 702278, alta de 7,08%, superando o mercado em 4,87pcts Os cinco principais estoques no setor eletrônico foram a Laite Optoelectronics (107,33%), yingjixin (42,98%), canqin Technology (33,98%), xidiwei (33,43%) e Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) 30,98%.
Electrónica de consumo: espera-se que atinja o fundo e beneficie do regresso ao trabalho. Na tendência geral, em 2021, vários terminais eletrônicos de consumo alcançarão alto crescimento sob o estímulo da economia habitacional; Em 2022, afetada pela terceira onda de epidemia na região ultramarina da Ásia-Pacífico e pelo conflito entre a Rússia e a Ucrânia na Europa Central e Oriental, também há surtos esporádicos em muitos lugares na China, e tanto o lado da oferta quanto o lado da demanda do mercado estão frustrados. Acreditamos que a demanda industrial atual está na parte inferior. Recentemente, sob a influência da retomada do trabalho e da produção e das políticas para promover o consumo, a demanda do consumidor da China está gradualmente retornando ao normal. No segundo semestre do ano, espera-se que a alta certeza será boa, como as novas máquinas dos grandes clientes para puxar mercadorias, o lançamento de telefones celulares de tela dobrável, etc., combinado com a estabilização dos preços da matéria-prima upstream, a tendência da taxa de câmbio RMB em favor das empresas de exportação, a melhoria das políticas tarifárias, a abertura de canais de transporte e o declínio das taxas de frete, Estamos otimistas de que o desempenho das empresas relevantes na cadeia da indústria de eletrônicos de consumo continuará a melhorar, e a taxa de utilização da capacidade deve recuperar com alta certeza no segundo semestre do ano. No campo dos telefones inteligentes, prevemos que as remessas globais / chinesas de telefones inteligentes serão de 1,36 bilhão / 296 milhões respectivamente em 2022, um aumento anual de +0% /-10%. No campo dos fones de ouvido inteligentes, esperamos que, em 2022, o volume de remessa da Apple end / Android end alcance 79/216 milhões de pares respectivamente, com um aumento anual de +10%/+20%, respectivamente.
No campo dos relógios inteligentes, esperamos que em 2022, o volume de remessa da Apple end / Android end alcance 50/68 milhões de peças respectivamente, com um aumento anual de +23% /+20%, respectivamente. Devido à flutuação do ambiente externo e ao impacto repetido de epidemias locais na China, o nível de avaliação do setor de eletrônicos de consumo continuou a diminuir desde o início do ano. O atual PE forward do índice de eletrônicos de consumo (CITIC) em 2022 é menos de 25 vezes, no fundo histórico. Com o enfraquecimento do impacto da epidemia local na China, a recuperação da demanda e a atração de novos terminais como relógios inteligentes, arvr e eletrônica automotiva, espera-se que a valorização do setor seja reparada. It is suggested to focus on the platform companies with continuous category expansion in the industry and the companies in the incremental blue ocean and continuous innovation, and it is suggested to focus on Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) .
Factores de risco: a procura a jusante do sector é inferior ao esperado; A concorrência na indústria electrónica de consumo intensifica-se; A situação internacional é turbulenta; Os surtos locais na China foram repetidos.
