Mercado desta semana: nesta semana, o índice da indústria de defesa SW subiu 4,57%, superando o índice Shanghai e Shenzhen 300 em 2,36%.
1. ① o desempenho de 21a e 22q1 na indústria militar melhorou significativamente. Em 21, a indústria militar realizou uma receita de +14,67% e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de +31,29%; Receita da indústria militar 22q1 +14,45%, lucro líquido atribuível à empresa-mãe +21,59%, e as perspectivas da cadeia industrial foram amplamente verificadas de cima para baixo. ② Várias empresas militares cotadas recompraram ou aumentaram suas participações nas ações da empresa. Nos dias 24 e 25, a AVIC aumentou sua participação em Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) Aerospace Ch Uav Co.Ltd(002389) .
Além disso, de acordo com as estatísticas, desde março deste ano, um total de 15 empresas militares listadas emitiram o anúncio de recompra e aumento das ações da empresa. ① A reforma das empresas estatais deverá acelerar No dia 26 de Maio de China Avionics Systems Co.Ltd(600372) Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) . Em 18 de maio, a Comissão de supervisão e administração de ativos estatais do Conselho de Estado disse que continuará a aumentar a injeção de ativos de alta qualidade em empresas listadas. Do ponto de vista do total de ativos, a taxa total de securitização de ativos dos dez principais grupos industriais militares é de 48,3%, e ainda há espaço para melhorias adicionais.
① a avaliação da indústria militar está em um nível baixo. No início do ano, em 5 de junho de 2022, o índice da indústria militar de defesa nacional (Shenwan) caiu 24,14%. Atualmente, a avaliação do PE da indústria (TTM) é 54,64 vezes, e o quantil de cinco anos é 14,65%; O índice nacional da indústria de defesa (CITIC) caiu 23,52% ano até o momento. Atualmente, a avaliação do PE da indústria (TTM) é de 60,98 vezes, e o quantil de cinco anos é de 21,96%. ⑤ Optimista sobre o reparo da indústria militar. A indústria militar é caracterizada por um forte planejamento e segurança, em particular, o lado da demanda a jusante é menos afetado pela epidemia e macroeconomia da China, e está otimista quanto à reparação da situação de que o mercado não se desvia dos fundamentos.
2. o primeiro voo de Kunlong ag600 extintor de incêndio de configuração nova de estado completo desenvolvido independentemente pela China foi bem sucedido. Em 31 de maio, Kunlong ag600, uma grande aeronave anfíbia de combate a incêndios / resgate de água desenvolvida independentemente pela China, fez com sucesso seu primeiro voo em Zhuhai, Guangdong, marcando que o projeto Kunlong ag600 entrou em uma nova etapa de desenvolvimento acelerado. A aeronave Kunlong ag600 é um equipamento de aviação importante desenvolvido para atender às necessidades urgentes do sistema de resgate de emergência da China e da construção do sistema nacional de prevenção e controle de desastres naturais. É a primeira aeronave especial em grande escala desenvolvida de acordo com as normas de aeronavegabilidade civil na China. É um dos três tipos de aeronaves domésticas de grande porte, ou seja, a aeronave de transporte não-t-20 grande e a aeronave de passageiros C919 grande.
3. Shenzhou 14 foi lançado com sucesso. Às 10:44 do dia 5 de junho, o foguete 2F remoto 14 que transportava a nave tripulada Shenzhou 14 incendiou-se e lançou-se no Centro de Lançamento de Satélites Jiuquan. Cerca de 577 segundos depois, a nave tripulada Shenzhou 14 não conseguiu se separar do foguete e entrou na órbita predeterminada. A tripulação estava em boas condições e o lançamento foi um sucesso completo. A nave tripulada Shenzhou 14 adotou o modo de encontro rápido autônomo e ancoragem. Após seis lançamentos de órbita autônoma, foi acoplada com sucesso ao porto radial do módulo central Tianhe às 17:42 do dia 5 de junho de 2022, horário de Pequim. Todo o processo de ancoragem durou cerca de 7 horas.
4. o helicóptero ac352 completou o voo de teste de função e confiabilidade. A conclusão deste trabalho significa que o certificado de segurança de aeronavegabilidade do helicóptero ac352 entra na contagem regressiva.
5. China Cssc Holdings Limited(600150) cssc entregou com sucesso o primeiro motor de combustível duplo de controle inteligente de nova geração do mundo. Em 3 de junho, o primeiro motor de duplo combustível do mundo com sistema de recirculação de gases de escape de controle inteligente (ICER) desenvolvido pela CSSC power (Group), uma subsidiária de China Cssc Holdings Limited(600150) .
Recomenda-se prestar atenção a:
1) beneficiando da reforma das empresas estatais, os objetivos claros de crescimento do desempenho são: Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) China Avionics Systems Co.Ltd(600372) Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) Hefei Jianghang Aircraft Equipment Co.Ltd(688586) .
2) a avaliação está em um nível baixo, e peg é um objetivo razoável da empresa privada: Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) .
3) aeromotor e empresas relacionadas a montante: Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) .
Aviso de risco
1. Devido à alta concentração de clientes a jusante na indústria, que é muito afetada pelo arranjo militar de compras, existem certas incertezas na confirmação de pedidos e receitas; 2. o processo de produção de P & D e lote de equipamentos novos não atendeu às expectativas; 3. O risco de a reforma ficar aquém das expectativas.
