Discussão diária de estratégia temática, resumindo as opiniões das oito principais empresas de valores mobiliários, revelando a situação atual do setor, observando a tendência do mercado e sentindo o pulso de uma ação para você com antecedência.
xiangcai Securities: “política + rigidez do consumo farmacêutico + melhoria do desempenho + vantagem de avaliação” para construir oportunidades de investimento na indústria de medicina tradicional chinesa
“Política + rigidez do consumo farmacêutico + melhoria do desempenho + vantagens de avaliação” constroem conjuntamente oportunidades de investimento na indústria de medicina tradicional chinesa. A promoção de custos constitui um fator impulsionador de curto prazo. Recomenda-se continuar a prestar atenção às áreas de incentivos políticos e paraísos políticos. (1) Preste atenção à inovação da medicina tradicional chinesa moderna, e preste atenção aos objetivos de inovação da medicina tradicional chinesa moderna com forte força de P & D e layout de grandes categorias (grande mercado: cardio cerebrovascular + crescimento rápido: medicina pediátrica); (2) Preste atenção à medicina chinesa da marca, e construa um fosso da medicina chinesa da marca com as vantagens da fórmula e das matérias-primas; (3) Beneficie-se da atualização do consumo e concentre-se no assunto da extensão da cadeia industrial e da vantagem forte da marca.
Northeast Securities Co.Ltd(000686) taxa de penetração futura deve aumentar. Preste atenção às oportunidades de investimento de grânulos de fórmula de medicina tradicional chinesa
Nos últimos anos, as partículas de fórmula de medicina tradicional chinesa mostraram uma tendência de crescimento rápido. Sob a orientação de uma série de políticas e a tendência de atualização do consumo de medicina tradicional chinesa, a taxa de penetração de partículas de fórmula de medicina tradicional chinesa deve continuar a aumentar. De acordo com dados de consultoria de mídia AI, o mercado de grânulos de fórmula de medicina tradicional chinesa manteve uma tendência ascendente rápida nos últimos cinco anos.Em 2021, a escala de mercado atingiu 34,6 bilhões de yuans, com um aumento anual de 35,5%. Em termos de taxa de penetração, em 2020, a proporção de partículas de fórmula de medicina tradicional chinesa em peças de decocção de medicina tradicional chinesa atingiu 14,31%, uma nova alta nos últimos anos. Em comparação com Taiwan, China e Japão, que desenvolveram partículas de fórmula de medicina tradicional chinesa mais cedo, a taxa de penetração ainda está em um nível baixo. Como as partículas de fórmula de medicina tradicional chinesa são mais padronizadas do que peças de decocção comuns, a taxa de penetração espera-se continuar a aumentar no futuro. Assuntos relacionados: Medicina tradicional chinesa, Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co.Ltd(300026) .
Guolian Securities Co.Ltd(601456) 19 ainda é um ponto quente no mercado, com foco em testes de ácido nucleico, vacinas e outros campos
Olhando para junho, o impacto da epidemia diminuirá gradualmente. Recomenda-se focar em áreas que se beneficiam da epidemia ou são menos afetadas pela epidemia, como testes de ácido nucleico, nova infraestrutura médica, medicamentos direcionados para tumores orais, CXO, e áreas que só precisam ser recuperadas, como vacinas, upstream das ciências da vida, etc.: 1) nova infraestrutura médica: foco em Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) ; 2) Vacinas: as principais recomendações são Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) ; 3) Detecção de ácido nucleico: recomenda-se prestar atenção a Sansure Biotech Inc(688289) ; 4) Medicamentos direcionados ao tumor oral: foco em Betta Pharmaceuticals Co.Ltd(300558) ; 5) Upstream da ciência da vida: foco em Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) Acrobiosystems Co.Ltd(301080) Sino Biological Inc(301047) ; 6) Cxo: foco em Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) Porton Pharma Solutions Ltd(300363) .
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) foco em oportunidades de investimento em doenças crônicas pré-clínicas, prevenção e controle epidêmicas e retomada do trabalho e produção
A I&D de medicamentos inovadores tem feito progressos contínuos, com foco no grande volume de novas variedades e no valor da capacidade de comercialização das principais empresas farmacêuticas, bem como no Progresso I&D da covid-19. ① Progresso contínuo na pesquisa e desenvolvimento de drogas inovadoras: a aplicação de marketing da terapia celular car-t da biologia de renas / Cinda biologia iqirensea injeção foi aceita pelo nmpa; A plataforma ADC da biologia de Hangzhou DUOXI alcançou cooperação com Janssen Pharmaceutical e obteve investimento de capital próprio, e uma série de medicamentos inovadores foram aprovados para ensaios clínicos;
② otimista sobre a direção de pesquisa e desenvolvimento do covid-19: os ensaios clínicos de drogas de moléculas pequenas para covid-19 leve a moderado e a pesquisa e desenvolvimento da vacina covid-19 na China progrediram um após o outro. Recomenda-se prestar atenção às empresas de pesquisa e desenvolvimento de drogas de moléculas pequenas na China que fizeram progresso rápido para covid-19 leve a moderado e grave.
Sugestão de investimento: ser otimista em relação à inovação e crescimento da medicina, e prestar atenção às oportunidades de investimento de cro pré-clínico, prevenção e controle epidêmico, e retomada do trabalho e produção. Sugere-se prestar atenção a: Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) .
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) layout a oportunidade de consumo médico sob a recuperação após a epidemia! Recomenda-se estabelecer ativamente três direções
Em junho, Xangai e outros lugares retomaram gradualmente o trabalho e a produção, e o desempenho do segundo trimestre tornou-se mais claro. Sugere-se traçar ativamente as oportunidades de consumo farmacêutico sob a recuperação, e apreender os setores e estoques individuais com forte desempenho do segundo trimestre, como o setor de fabricação farmacêutica com fortes fundamentos e desempenho determinístico.
Atualmente, a situação epidêmica em Xangai e Pequim foi gradualmente controlada, e a falta de logística e suspensão de serviços médicos causados pelo fechamento e controle da situação epidêmica na fase inicial começaram a se recuperar gradualmente. Sob a tendência geral de recuperação, recomenda-se traçar ativamente as seguintes três direções: 1) o fechamento e controle foi levantado e o fluxo foi restaurado, sobrepondo-se a forte demanda no verão, tais como serviços médicos, cadeias de farmácias, cadeia da indústria oftalmológica, drogas e dispositivos orientados ao consumidor, etc. recomenda-se concentrar nos principais serviços médicos Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) Topchoice Medical Co.Inc(600763) haijiya medical, Jinxin reproduction, chain drogaries Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) ; 2) Recuperação logística e eliminação de fatores de suprimento suprimidos, tais como vacinas e produtos sanguíneos. Sugere-se que se concentre em empresas de vacinas classe II Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) Chengdu Kanghua Biological Products Co.Ltd(300841) Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) ; 3) Os objetos beneficiados com a retomada do trabalho e da produção em Xangai: Zhejiang Starry Pharmaceutical Co.Ltd(603520) .
Ao mesmo tempo, sob a prevenção e controle normalizados da epidemia de covid-19, espera-se que a cadeia industrial de medicamentos orais covid-19, novas vacinas, testes de ácido nucleico, etc., seja catalisada ao longo do ano. Sugere-se prestar atenção aos principais alvos do progresso dos medicamentos orais covid-19, tais como Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co.Ltd(603229) ; Empresas que fortalecem a distribuição da vacinação por agulha e novas vacinas, como Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) ; A detecção normal de ácido nucleico contribui para os objetivos de benefício do fluxo de caixa estável, como Guangzhou Kingmed Diagnostics Group Co.Ltd(603882) Dian Diagnostics Group Co.Ltd(300244) .
Everbright Securities Company Limited(601788) : três linhas médicas principais, ou seja, compensar fraquezas, alta prosperidade e reabilitação pós-epidemia
Preste muita atenção às três linhas principais de compensar fraquezas, alta prosperidade e reparação pós-epidemia. Com base na normalização da situação epidêmica e medidas de prevenção epidêmica, devemos encontrar maneiras de compensar fraquezas, alta prosperidade e reparação pós-epidêmica: no futuro, devemos encontrar a principal linha de investimento baseada no impacto a longo prazo da situação epidêmica na sociedade e no sistema médico e de saúde, incluindo: 1) compensar fraquezas, como a cadeia específica da indústria de drogas covid-19, novas infraestruturas médicas, vacinação, etc., que são necessárias para lidar com a ameaça da situação epidêmica; 2) A prosperidade é alta, e não é afetada pela epidemia, ou espera-se que introduza na direção da melhoria da prosperidade sob o apoio de políticas, tais como cdmo, medicina tradicional chinesa, etc; 3) O reparo pós-epidêmico foi afetado negativamente pelas atividades sociais e pelo declínio do fluxo regular de passageiros do hospital durante o período epidêmico, mas será seguido pelo reparo das farmácias de consumo médico e varejo.
Concentre-se nas três linhas principais de compensar fraquezas, alta visão e restauração pós-epidêmica: a longo prazo, o impacto da epidemia na sociedade humana tenderá a ser enfraquecido, mas a curto prazo, ainda terá um impacto significativo nas atividades sociais e econômicas e na indústria farmacêutica. Com base na normalização da epidemia e medidas de prevenção epidêmica, compensar as fraquezas necessárias para a prevenção epidêmica, a direção de alta visão com pouco impacto da epidemia ou forte apoio político Espera-se que a direção de reparo após o surto seja danificada se torne a principal linha de investimento no segundo semestre do ano. Recomendar Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) , jinxinreproductive (H), Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) Shandong Wit Dyne Health Co.Ltd(000915) .
Southwest Securities Co.Ltd(600369) na era da normalização da pressão de seguro médico e situação pós-epidemia, foco em encontrar “através de seguro médico” e “dessensibilização epidêmica” variedades 23
Na era da normalização da pressão do seguro médico e da situação pós-epidêmica, vamos nos concentrar em procurar variedades de “seguro médico cruzado” e “dessensibilização epidêmica”. Por um lado, acreditamos que as principais empresas farmacêuticas e de máquinas, como Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) etc., devem atravessar a “fronteira do seguro médico” através de “inovação contínua + internacionalização”; Por outro lado, a imunização por seguro médico ainda é uma boa escolha. Para o final do TOC downstream, concentre-se nas variedades que não dão conta do seguro médico, como medicamentos biológicos autofinanciados, bens de consumo da medicina tradicional chinesa, produtos de beleza médica upstream, etc; A extremidade a montante da cadeia industrial é relativamente imune a políticas, como o setor CXO da cadeia Chuang Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) . O setor de equipamentos inclui equipamentos de máquinas farmacêuticas, equipamentos de automação farmacêutica, equipamentos de produção de consumíveis, etc., e o campo de consumíveis reagentes de ciências da vida. Na era pós-epidêmica, acreditamos que devemos nos concentrar no campo da “dessensibilização” da epidemia, 1) variedades de vacinas ou variedades de vacinas sobrevendidas que não são perturbadas pelo covid-19; 2) Variedades com PEG inferior a 1 e tendência fundamental de longo prazo para cima valor subestimado ou baixa expectativa; 3) Variedades de serviços médicos que foram danificados pela epidemia anterior e exigem recuperação no futuro.
dongguan Securities: atualmente, o PE geral da indústria farmacêutica e biológica caiu para o fundo da avaliação da indústria na última década
Como a epidemia esporádica da China tende a estar sob controle, espera-se que a taxa de crescimento da indústria recupere no segundo semestre do ano. Do ponto de vista das perspectivas de política, no segundo semestre do ano, o sétimo lote de compra centralizada de medicamentos, o terceiro lote de compra centralizada de dispositivos médicos e negociação de seguro médico será realizado em breve, o que deve ter impacto negativo limitado no mercado. Do ponto de vista da avaliação, o PE geral da indústria caiu de volta para o fundo da avaliação da indústria nos últimos dez anos, e a taxa de prêmio geral de PE de Xangai e Shenzhen 300 também esteve no novo baixo da taxa de prêmio da indústria nos últimos dez anos. No entanto, devido à grande diferenciação de segmentos na indústria, recomenda-se prestar atenção a: CXO com pedidos abundantes na mão e espera-se que continue sua prosperidade; Espera-se que beneficie dos serviços científicos com o aumento da taxa de substituição doméstica; Hospitais privados com apoio político inalterado; Espera-se que beneficie de novas infra-estruturas médicas e equipamentos médicos alternativos domésticos; Oftalmologia e estética médica que se espera beneficiar da melhoria da prosperidade da pista; Coletar medicamentos tradicionais chineses inovadores e de marca com políticas relativamente leves; Covid-19 empresas farmacêuticas específicas e empresas cooperativas relacionadas na cadeia industrial com rápido progresso em P & D.
