Na segunda-feira, o Índice Composto de Xangai fechou em 323637 pontos, retornando a 3200 pontos após um mês e meio. Desde que 2863 pontos “bateram no fundo”, o “terreno perdido” recuperado pelo índice de ações de Xangai nesta rodada de rebote ultrapassou 370 pontos. À medida que o mercado de ações se recupera como um todo, o mercado de ações individual também está cheio de pontos brilhantes. De acordo com as estatísticas do terminal financeiro de escolha, a partir do final de 6 de junho, excluindo as novas ações listadas há quase meio ano, o último preço de fechamento de 451 ações no mercado de ações A é menos de 10% do alto desde este ano. Nos últimos 10 dias de negociação, 244 ações atingiram novos máximos desde este ano.
Entre essas ações de alto perfil, a indústria automobilística, transporte e logística, imobiliária, infraestrutura e outras metas da indústria assumiram a liderança, refletindo o apoio à eficácia da política de crescimento constante e a recuperação da cadeia industrial para a confiança dos fundos A-share. Impulsionado por isso, sob a expectativa de recuperação, o mercado está se aquecendo e os destaques estão se espalhando gradualmente.
quem lidera esta ronda de rebote
Como o “líder” do mercado, as fortes ações no rebote inferior muitas vezes revelam a lógica do mercado.
De acordo com as estatísticas, entre as mais de 200 ações que atingiram recentemente novos máximos este ano, 36 são as metas da cadeia da indústria automobilística, representando a maior proporção. Seguido pelo setor químico, bem como infraestrutura e imóveis, transporte e logística, equipamentos de energia e novas energias. Além disso, o carvão, a electricidade e outros sectores representam também uma proporção relativamente elevada.
Comparado com o desempenho do índice da indústria, em 6 de junho, a diferença entre o último ponto de 14 das mais de 120 indústrias secundárias Shenwan e o ponto mais alto desde este ano foi inferior a 10%, das quais 7 indústrias recuperaram em mais de 20% desde que o mercado atingiu o fundo em 27 de abril, incluindo equipamentos fotovoltaicos, materiais não metálicos, carros de passageiros, comércio, carvão, plantio, pesticidas e fertilizantes.
Resumindo, até agora, nesta rodada de recuperação, o automóvel, a logística, a infraestrutura e outros setores relacionados com o crescimento constante e a recuperação industrial têm seus próprios pontos brilhantes, refletindo uma forte preferência por fundos. Em particular, após o ajuste substancial na fase inicial, com a liberação centralizada de políticas favoráveis e a retomada regional do trabalho e da produção, a cadeia da indústria automobilística atraiu uma profunda intervenção de capital, e também deu origem a alguns estoques líderes com grande crescimento a curto prazo.
Enquanto produtos químicos, carvão e outros estoques de alto ciclo de crescimento rapidamente “encheram o poço” na recuperação, e alguns líderes da indústria alcançaram novos altos. Do ponto de vista da classificação de agência do vendedor, no mês passado, entre as ações fortes acima mencionadas, 8 ações foram atualizadas, das quais 3 eram do setor elétrico e 2 eram estoques de recursos.
Por um lado, há a principal linha de recuperação liderada pela cadeia da indústria automobilística e, por outro lado, há estoques cíclicos de recursos, como indústria química e carvão. Os dois principais “motores” refletem os pontos quentes do mercado atual.
Zhang Chi, estrategista-chefe de títulos de código aberto, disse na última estratégia de investimento para o segundo semestre do ano que a economia da China entrou no estágio inicial de recuperação, e a liquidez do mercado pode tender a ser frouxa. A situação de prevenção e controle de epidemias sobrepostas continua a melhorar, de modo que a expectativa de lucro final molecular é reparada.As indústrias em crescimento com “alta sensibilidade de liquidez + prosperidade ascendente + alta elasticidade de lucro”, como veículos de energia nova, baterias, semicondutores, etc., podem se recuperar em etapas.
China International Capital Corporation Limited(601995) wanghanfeng, estrategista-chefe, acredita que os fundamentos da indústria de ciclos são relativamente bons em todas as principais indústrias, e a rentabilidade corporativa de materiais energéticos novos e antigos está em um alto histórico. “No entanto, à medida que a nova indústria de materiais energéticos continua a expandir, a atenção deve ser dada ao risco de declínio da demanda após o volume de negócios do estoque diminuir.”
quase 40% da indústria recuperou em mais de 20%
Atualmente, as principais instituições de pesquisa discordaram sobre se o mercado de recuperação pode ser avançado em profundidade. Por exemplo, de acordo com Citic Securities Company Limited(600030) n, a situação de prevenção e controlo epidêmico continuou a melhorar e várias políticas foram concentradas e eficazes. Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) .
Em termos de promoção do mercado, no ambiente dominado pelo “jogo de ações”, o aumento do sentimento de capital e o desempenho das placas por sua vez são modos de operação comuns. De acordo com as estatísticas, atualmente, na indústria secundária de Shenwan, um total de 48 índices do setor aumentou em mais de 20% desde 27 de abril, representando quase 40% no total.
Observa-se que, embora alguns setores “pesados” que têm um grande impacto no índice acionário tenham obviamente estabilizado, ainda há muito espaço para eles atingirem seus máximos este ano. O mais representativo é o setor consumidor, como o índice de alimentos e bebidas (indústria primária) da Yunji Baijiu, condimentos e outras empresas estrela. Desde abril, está na tendência de consolidação, e ainda há mais de 15% de espaço desde o ponto alto no início do ano.
De acordo com Song Jin, estrategista da Nomura Oriental International, pode haver uma ordem de rotação distinta na linha principal de recuperação. Ou seja, no médio prazo, há uma sequência de melhorias fundamentais na recuperação econômica. Sugere-se que os investidores ranqueam e giram diversas indústrias por meio da implantação de fundos, da força das políticas de apoio e da intensidade da demanda terminal. “A prioridade deve ser dada às novas áreas de infraestrutura que atendam aos três indicadores e tenham alto crescimento e alta certeza no médio prazo, especialmente as de infraestrutura energética, energia verde e infraestrutura digital. Sugere-se focar nas infraestruturas tradicionais, materiais de construção, imóveis e outras áreas que apenas atendam a algumas condições. Após o ponto de inflexão econômica aparecer, sugere-se focar nas” áreas pós-ciclo “como eletrodomésticos, Baijiu e eletrônicos de consumo”.
No forte mercado de ações, acompanhar o fluxo de fundos também é bastante esclarecedor para os investidores. De acordo com as estatísticas baseadas nos pontos baixos do mercado no início do ano e abril e na hora atual, os fundos de financiamento reduziram significativamente suas posições no ponto baixo do mercado e, atualmente (a partir de 2 de junho), o saldo do fundo de financiamento do assunto das ações mais fortes ainda é inferior ao nível no início do ano.
Tal é coerente com a situação global do mercado de acções A. No início do ano, o saldo do financiamento do mercado era de 1,72 trilhão de yuans; A queda acentuada no mercado no final de abril desencadeou a liquidação de alguns fundos alavancados, e o saldo financeiro caiu para 1,43 trilhão de yuans; Actualmente, o saldo do financiamento do mercado continua a rondar este nível. Isso significa que os fundos de financiamento foram forçados a reduzir suas posições no ponto mais baixo do mercado, e a resposta a essa rodada de recuperação foi relativamente atrasada.
Diferente dos fundos de financiamento sujeitos a flutuações de curto prazo e mudanças de humor, a posição dos fundos northbound é relativamente estável. Desde este ano, manteve um fluxo líquido no conjunto. Somente em março, houve uma grande saída líquida, mas transformou-se em um fluxo líquido em abril antes do previsto.
Entre as ações fortes acima mencionadas, há também muitos casos de capital norte adicionando posições contra a tendência. Tal como Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) . Além disso, o atual rácio acionário do capital norte é superior a 5%, e as fortes ações cuja participação aumentou desde este ano incluem China Yangtze Power Co.Ltd(600900) .
Desde o início deste ano, a correlação entre os fluxos de capital no exterior representados pelos fundos northbound e o mercado de ações A melhorou significativamente De acordo com estatísticas feitas por xunyugen, estrategista-chefe do Haitong Securities Company Limited(600837) 1, o coeficiente de correlação entre o fluxo líquido de um único dia de fundos north bound e a subida e queda intradiária do índice CSI 300 foi de apenas 0,54 de 2019 a 2021 De janeiro a fevereiro deste ano, o coeficiente aumentou para 0,58 e, desde março, aumentou para mais de 0,6.
“Atualmente, o aumento na correlação entre o investimento estrangeiro e o mercado de ações A deve-se à pequena quantidade de fundos incrementais no mercado, e o impacto do investimento estrangeiro é ampliado.” Xunyugen disse, “este ano, o investimento estrangeiro também deve alcançar um fluxo líquido para todo o ano. Atualmente, a proporção de ações no portfólio global ainda é muito baixa. Com a crescente importância da economia da China no mundo, o investimento estrangeiro de médio e longo prazo continuará a fluir.”
