As estatísticas mostram que, em junho, o mercado inaugurou o pico de levantamento da proibição. Somente nesta semana, 67 ações individuais e 2,933 bilhões de ações foram levantadas, com um valor de mercado de quase 64 bilhões de yuans.
Entre as ações levantadas, o levantamento das ações de aumento fixo em que participam as instituições do fundo despertou preocupação. Observa-se que muitas empresas cujas ações restritas foram levantadas esta semana têm uma taxa de retorno negativa, o que deixa as instituições de fundo envolvidas levemente “envergonhadas”.
No entanto, quanto ao impacto do levantamento da proibição no mercado, as instituições financeiras disseram que, sob a tendência geral da recuperação global do mercado, não há necessidade de se preocupar demais.
Em junho, o mercado inaugurou o pico do levantamento da proibição. Muitas empresas bem conhecidas, como Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) Wangfujing Group Co.Ltd(600859) Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) e outras empresas bem conhecidas, enfrentaram o levantamento da proibição.
De acordo com as estatísticas, além das novas ações a serem listadas, apenas nesta semana (6-10 de junho), 67 ações enfrentaram o levantamento da proibição de ações restritas, com um total de 2,933 bilhões de ações. Com base no preço de fechamento em 2 de junho, o valor de mercado do levantamento da proibição foi de 63,950 bilhões de yuans.
De acordo com os dados, calculados pelo preço de fechamento de 2 de junho, entre as ações levantadas esta semana, o valor de mercado de Eastern Air Logistics Co.Ltd(601156) Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) . Entre elas, 643 milhões de ações serão levantadas no dia 9 de junho de 2016, que são ações restritas dos acionistas originais. Em 9 de junho de 2018 milhões de ações de Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) .
Além disso, entre as ações levantadas esta semana, o número de ações levantadas representou mais de 40% do capital social total, incluindo Zhixin electronics, Chengdu Olymvax Biopharmaceuticals Inc(688319) digital people, Eastern Air Logistics Co.Ltd(601156) .
“O levantamento da proibição de uma grande proporção ou um grande número de ações restritas suprimirá os preços das ações de algumas ações individuais no curto prazo. Especialmente no primeiro dia de levantamento da proibição, os investidores são aconselhados a prestar muita atenção às mudanças intradiárias de ações individuais.” Dongxing Securities Corporation Limited(601198) Departamento de negócios disse.
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Tomando como exemplo o levantamento da proibição de ações restritas em 9 de junho de Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) 6, a oferta não pública de ações restritas envolveu um total de 318 milhões de ações. Os detentores dessas ações incluem Barclays Bank, Goldman Sachs, China Merchants Securities Co.Ltd(600999) allianz global investment Singapore Co., Ltd., UBS, Ningbo JUNHE Tongqian equity investment partnership (sociedade limitada), Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) shanghai asset management partnership, Shanghai Gaoyi asset management partnership (sociedade limitada) – Gaoyi Xiaofeng No. 2 letter fund, JPMorgan Chase Bank, Nord fund management Co., Ltd., Hong Kong e Xangai HSBC E fundo, etc.
Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887)
No dia 8 de junho, foi levantada a proibição de ações restritas emitidas por Hangzhou Huning Elevator Parts Co.Ltd(300669) a objetos específicos, envolvendo um total de 17418500 ações, representando 135583% do capital social total da empresa. Um total de 11 acionistas solicitou o levantamento das restrições à venda de ações, correspondendo a 53 contas de valores mobiliários. Entre eles, as instituições incluem Huaxia Fund, Nanhua fund, CAITONG fund, Shanghai Boshen Investment Center (sociedade limitada) – Boshen No. 27 fundo de investimento de títulos private equity, etc.
De fato, o desenvolvimento padronizado do valor agregado fixo das empresas listadas estabilizou a expectativa de apólice do mercado de valor agregado fixo, por isso tem sido reconhecido pelos fundos proprietários das empresas de valores mobiliários, subsidiárias financeiras bancárias, fundos de seguros, QFII, fundos soberanos nacionais, capital industrial, etc. Existem muitos produtos de gestão de ativos que tomam o aumento fixo de empresas listadas como uma importante estratégia de investimento, semelhante aos projetos de aumento fixo de empresas líderes como Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) .
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Após o período de bloqueio, que benefícios trarão essas ações “transformadas” para as instituições de fundo participantes? Os dados mostram que o mercado de ações A tem sido continuamente ajustado desde este ano, e muitas empresas cujas ações restritas foram levantadas esta semana têm uma taxa de retorno negativa.
De acordo com o anúncio, o preço de emissão de Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) desta vez é 37,89 yuan / ação. A partir do fechamento em 7 de junho, Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) fechou em 36,38 yuan / share. Com base neste cálculo, ainda há uma lacuna de 1,53 yuan / ação entre os dois. Mesmo que a distribuição anual de RMB 9,60 (incluindo impostos) para cada 10 ações implementada por Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) .
Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887)
Excepto Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) .
Então, qual será o impacto da chegada do pico de levantamento da proibição, especialmente o levantamento centralizado das ações de valor agregado fixo com a participação de muitas instituições?
Um gestor de fundos acredita que, embora as ações A tenham se recuperado recentemente, as avaliações de muitas indústrias e empresas ainda estão em níveis historicamente baixos nesta rodada de ajuste do mercado. Não se exclui que o levantamento da proibição causará alguns ajustes nos preços das ações individuais que subiram muito alto em etapas ou permanecem deprimidos. Mas, no geral, o valor de investimento atual de uma ação ainda está em aberto.
“Após o levantamento das restrições à venda de ações, os acionistas institucionais podem não vender imediatamente suas ações, especialmente quando as condições de negócios da empresa são boas, investidores institucionais provavelmente não sairão do mercado com prejuízo, e a pressão sobre o mercado causada pelo levantamento das restrições não é esperada ser muito grande.” Disse o gerente do fundo.
No entanto, o repórter da China Securities News soube que alguns dos produtos de fundos públicos e privados que participam no aumento fixo de empresas listadas escolherão a estratégia de levantar a proibição de venda no primeiro dia. “De acordo com nosso cálculo, seria uma estratégia mais favorável vender a emissão não pública de ações individuais no primeiro dia do levantamento da proibição pela manhã. Como a compra das ações de aumento fixo tem desfrutado de desconto, enquanto não houver situação extrema no mercado secundário, a estratégia de venda de primeiro dia mostra um desempenho de custo mais elevado nas estatísticas. Além disso, por se tratar de um investimento de carteira de aumento fixo, utilizará ferramentas para cobrir as flutuações no mercado secundário para garantir a renda do aumento fixo.” Um pesquisador de investimento fixo da empresa de fundo disse.
